Análise de ações da Lululemon: este anjo caído é uma boa compra?

O preço das ações da Lululemon (NASDAQ: LULU) tornou-se um anjo caído ao se tornar uma das empresas blue chip com pior desempenho neste ano. Caiu quase 42% este ano, enquanto os índices S&P 500 e Nasdaq 100 subiram dois dígitos. Além disso, as ações ficaram atrás do ETF SPDR S&P Retail (XRT), que subiu 1,5% este ano.

Preocupações com o crescimento do Lululemon Athletic

Lululemon, a gigante marca canadense de esportes, floresceu durante a pandemia de Covid-19, à medida que a demanda por seus produtos aumentou.

Como resultado, a sua receita anual cresceu de mais de 3,9 mil milhões de dólares em 2019 para mais de 9,6 mil milhões de dólares em 2023, tornando-a uma das empresas com melhor desempenho do setor. Mais importante ainda, este crescimento aconteceu de forma orgânica, uma vez que não foram feitas grandes aquisições recentemente.

O desempenho da Lululemon aconteceu devido ao aumento de suas localizações nos EUA, Canadá e outros mercados como a China. Também foi ajudado pelo forte desempenho das suas operações de comércio eletrónico.

Mais importante ainda, a Lululemon alcançou um crescimento lucrativo, uma vez que o seu lucro líquido saltou de mais de 645 milhões de dólares em 2019 para mais de 1,5 mil milhões de dólares em 2023 e espera que o crescimento continue.

No entanto, o preço das ações da Lululemon despencou, uma vez que os investidores continuam preocupados com o seu crescimento. Nos seus resultados recentes, a Lululemon disse que a sua receita aumentou 10% no último trimestre, para 2,2 mil milhões de dólares.

Os seus mercados mais estabelecidos, como os EUA, cresceram 3%, enquanto os seus mercados emergentes, como a China, tiveram um crescimento de receitas de 45% durante o trimestre. O segmento resto do mundo cresceu 27%.

Portanto, o preço das ações da LULU caiu, uma vez que os investidores antecipam que o seu crescimento irá abrandar. Por um lado, o ritmo de abertura de lojas diminuiu nas últimas semanas. Abriu duas lojas líquidas operadas pela empresa e fechou duas. No passado, a empresa estava acostumada a abrir centenas de lojas por trimestre.

Os desafios da concorrência permaneceram

O preço das ações da Lululemon também caiu devido à crescente concorrência no setor. Na verdade, recentemente, a Nike, que também é um participante importante no setor do atletismo, reportou resultados financeiros fracos.

A maior parte dessa competição vem de várias marcas conhecidas como Nike, Adidas e ANTA Sports. Também está lutando contra outras empresas como a ON Holding, apoiada por Roger Federer, a Athleta, de propriedade da Gap, e a Fabletics. Essa competição tornou o setor altamente lotado, o que pode afetar suas margens.

Notavelmente, esta tendência está acontecendo num momento em que o crescimento do esporte está desacelerando nos próximos anos. Num relatório recente, a Grandview Research mostrou que a indústria terá uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 9,3% entre 2024 e 2030. Foi estimada em 358 mil milhões de dólares em 2023. No seu pico, tinha uma taxa de crescimento de dois dígitos. taxa de crescimento.

Portanto, esta tendência provavelmente eliminará o prêmio que a Lululemon Athletica sempre teve no mercado.

Previsão do preço das ações da Lululemon

Gráfico LULU por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações LULU tem apresentado uma forte tendência de baixa, após atingir um pico de US$ 517 no início deste ano. Caiu abaixo do ponto de retração de Fibonacci de 78,6%.

Além disso, a ação formou uma cruz mortal à medida que as médias móveis de 200 e 50 dias se cruzaram. Na maioria dos casos, este é um dos sinais mais pessimistas do mercado.

Mais importante ainda, a ação está se aproximando do nível de suporte crucial de US$ 292,70, seu ponto mais baixo em 29 de maio deste ano. Uma quebra abaixo do suporte em US$ 292,7 indicará mais desvantagens, já que os vendedores visam o nível de suporte crucial em US$ 251, seu ponto mais baixo em maio de 2022. Este preço está cerca de 15% abaixo do nível atual.