O ETF DIVO é um bom fundo de doces para os boomers para comprar?

O ETF Amplify CWP Enhanced Divided Income (DIVO) teve um desempenho modesto este ano, tornando-se um dos principais fundos Boomer Candy do mercado. O seu preço subiu quase 6% este ano, ao mesmo tempo que recompensou os investidores com um rendimento de 4,7%.

O que é o ETF DIVO?

O Amplify CWP Enhanced Divided Income é um dos poucos ETFs que o Wall Street Journal nomeou como fundos Boomer Candies.

Todos estes são fundos relativamente novos que proporcionam aos seus investidores rendimentos substancialmente mais elevados do que os ETFs tradicionais, como o Vanguard S&P 500 (VOO) e o Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD).

Os fundos aplicam diferentes estratégias para gerar esses retornos. O mais comum é comprar ações de um índice e depois vender opções de compra. Nesse caso, esses fundos ganham dinheiro tanto pela ação do preço quanto pelo prêmio obtido no mercado de opções.

O ETF Amplify CWP Enhanced Divided Income usa a mesma abordagem para gerar retornos. Investe pelo menos 80% dos seus fundos em títulos negociados em bolsa dos EUA que pagam dividendos e depois utiliza uma estratégia de opção de compra coberta para gerar o seu retorno.

Neste caso, o fundo investiu em empresas como Microsoft, UnitedHealth Group, Procter & Gamble, Caterpillar e JPMorgan Chase. A Microsoft e a UnitedHealth respondem por mais de 5% de todo o fundo.

Um olhar mais atento a estas empresas mostra que são todas empresas de primeira linha que têm uma quota de mercado dominante nas suas respectivas indústrias. A Visa é a maior rede de pagamentos do mundo, enquanto o Walmart é o maior varejista. O JPMorgan é o maior banco dos Estados Unidos e é conhecido por seu balanço forte.

Portanto, ao ter participação nessas 33 empresas, o ETF DIVO ganha dinheiro quando elas estão em forte tendência de alta.

Por outro lado, o fundo utiliza a estratégia de opção de compra, como o que fundos semelhantes como o ETF JPMorgan Equity Premium (JEPI) e uso do JEPQ. Uma opção de compra dá ao investidor o direito, mas não a obrigação, de comprar um ativo.

Nesse caso, ele lança ou vende de forma oportunista uma opção de compra de um fundo que rastreia essas empresas e escolhe o prêmio. Um prêmio é a receita recebida pelo subscritor do contrato de opções.

Portanto, se o ETF subir, o ETF DIVO se beneficia porque a opção de compra lhe dá o direito de comprá-lo por um preço mais alto. Se o fundo cair, a opção perde o valor e não há necessidade de comprar. Também se beneficia quando o preço se move lateralmente.

O ETF DIVO é uma boa compra?

As pessoas têm muitas opções para gerar retorno no mercado. Uma das melhores abordagens é investir em ETFs básicos como VOO e SPY. A abordagem sem risco é investir em títulos do governo dos EUA. Se você mantê-los até o vencimento, receberá o pagamento integral.

Portanto, qualquer investimento que você fizer deve ser considerado um sucesso se superar os ETFs genéricos e os títulos governamentais.

No caso da DIVO, o objetivo é gerar dividendos regulares superiores aos oferecidos pelos índices S&P 500, Dow Jones e Nasdaq 100. O fundo tem um rendimento de dividendos de 4,57%, contra 1,30% do VOO.

No entanto, olhar apenas para os pagamentos de dividendos pode ser enganador, uma vez que os investidores devem sempre concentrar-se no retorno total. Neste caso, o ETF DIVO tem apresentado desempenho constantemente inferior ao dos ETFs básicos. Conforme mostrado abaixo, o retorno total do fundo nos últimos cinco anos foi de 70%, enquanto o VOO e o QQQ retornaram 102% e 171%.

ETFs DIVO vs VOO vs SPY

A mesma tendência aconteceu este ano, já que o fundo aumentou 8,97%, enquanto VOO e QQQ aumentaram mais de 17% e 21%. Portanto, como escrevi no JEPI , acredito que os fundos passivos simples são alternativas baratas e melhores.