Análise USD/CHF: formas inversas de padrão de cabeça e ombros

A taxa de câmbio USD/CHF manteve-se numa faixa estreita nas últimas semanas, à medida que os investidores avaliam as próximas ações da Reserva Federal e do Banco Nacional Suíço (SNB). O par foi negociado a 0,8975 na quarta-feira, alguns pontos abaixo da máxima acumulada no ano de 0,9225.

Próximas ações do Federal Reserve

O par USD/CHF recuou à medida que os investidores reflectiam sobre os números económicos relativamente fracos dos EUA e as suas implicações na Reserva Federal.

Num relatório, o Institute of Supply Management (ISM) afirmou que o PMI industrial caiu para a zona de contracção de 48,2 em Junho.

Outro relatório revelou que o PMI do setor não manufatureiro caiu para 49 durante o mês. Foi a primeira vez em meses que o sector se moveu abaixo da zona de contracção de 50. Uma leitura do PMI inferior a 50 é normalmente um sinal de que um sector está a contrair-se.

Enquanto isso, outros dados do Bureau of Labor Statistics (BLS) mostraram que a economia criou mais de 202 mil empregos em junho, após adicionar 218 mil no mês anterior.

Embora os números principais fossem bons, a taxa de desemprego subiu para 4,1% em Junho, enquanto o crescimento salarial contraiu durante o mês.

Dados de inflação dos EUA à frente

Esses números surgiram algumas semanas depois de os EUA divulgarem dados encorajadores sobre a inflação. O principal Índice de Preços ao Consumidor (IPC) caiu para 3,3%, enquanto o núcleo do IPC passou para 3,4%.

Olhando para o futuro, o próximo USD/CHF importante serão os próximos dados de inflação dos EUA definidos para quinta-feira. Os analistas esperam que os números revelem que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) principal permaneceu em 0,2% (mensal) e 3,4% (anual) em junho.

Esperam também que os dados revelem que o IPC global subiu de 0,0% em Maio para 0,1% em Junho e caiu de 3,3% em Maio para 3,1% em Junho. Se esses números estiverem corretos, será positivo para o Fed.

Num comunicado divulgado na terça-feira, Jerome Powell observou que o Fed acolheu favoravelmente estes números da inflação, mas alertou que era demasiado cedo para prever quando os cortes ocorrerão.

Os analistas esperam que o Fed possa sinalizar que começará a cortar as taxas em setembro. Ele continuará observando esses números e sinalizará se reduzirá as taxas no Simpósio de Jackson Hole, em Wyoming. Em comunicado, analistas do ING disseram:

Ao mesmo tempo, espera-se que o Banco Nacional Suíço (SNB) mantenha as taxas de juro. Já começou a reduzir as taxas de juro, passando do máximo acumulado do ano de 1,75% para os actuais 1,25%.

O spread entre as taxas de juros do Fed e do SNB permanecerá amplo, criando uma boa oportunidade de carry trade. Carry trade é onde os investidores tomam emprestado uma moeda de baixo rendimento, como o franco suíço, para investir em uma moeda de maior rendimento.

Análise técnica USD/CHF

Gráfico USD/CHF por TradingView

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio entre USD e CHF permaneceu em uma faixa estreita nos últimos dias. Permaneceu em 0,900, onde ficou preso nas médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias.

O par permaneceu no nível de retração de Fibonacci de 50%. Também formou um padrão inverso de cabeça e ombros. Portanto, há uma probabilidade de que o par tenha um rompimento de alta, já que os compradores visam o ponto de resistência principal em 0,9220, o decote do padrão inverso de H&S.