O preço das ações da Vodafone pode explodir ainda mais: 25 de julho será fundamental

O preço das ações da Vodafone (LON: VOD) oscilou lateralmente nos últimos dias, enquanto os investidores aguardam a atualização comercial da empresa agendada para 25 de julho. Ele estava sendo negociado às 71h de terça-feira, onde tem estado nos últimos dias. Esse preço está cerca de 18% acima do ponto mais baixo deste ano.

Desafios substanciais permanecem

A Vodafone, uma empresa líder em telecomunicações, está a passar por uma reviravolta à medida que a gestão procura reiniciar o seu desempenho.

Esta reviravolta ocorre num momento em que as ações têm estado sob intensa pressão nos últimos anos, à medida que a desaceleração da indústria continua.

No início deste ano, as suas ações caíram para um mínimo de 59,75p, o nível mais baixo desde novembro de 2010. Nessa altura, caíram mais quase 60% em relação ao seu máximo histórico de 149,8p.

O desempenho da Vodafone não é único, uma vez que a maioria das empresas de telecomunicações tem estado sob pressão nos últimos anos. No Reino Unido, as ações do Grupo BT caíram 60% em relação ao seu nível mais alto em 2016 e 75% em relação ao seu máximo histórico.

Da mesma forma, nos EUA, as ações da AT&T caíram 20% em relação ao seu máximo histórico, enquanto a Altice caiu de um máximo histórico de 38 dólares para menos de 2 dólares.

Este desempenho aconteceu à medida que estas empresas de telecomunicações atingiram uma fase de maturidade, o que levou a um crescimento lento. Os investidores mudaram então para outros ativos de rápido crescimento, como empresas de tecnologia como Microsoft e Alphabet.

Ao mesmo tempo, foram forçados a investir pesadamente na modernização da sua rede. A Vodafone gastou milhares de milhões de dólares na modernização da sua rede 5G nos seus principais mercados, como a Alemanha e o Reino Unido.

Também gastou substancialmente na implantação da sua rede de fibra. Ao mesmo tempo, enfrenta o aumento da concorrência, com empresas como a SpaceX a tentar ganhar quota de mercado na indústria.

Todos estes factores levaram a empresa a acumular mais de 50 mil milhões de dólares em dívidas, tornando-a uma das empresas mais alavancadas na indústria FTSE 100.

A recuperação da Vodafone está em andamento

Em meio a todos esses desafios, a administração embarcou em um plano ambicioso para recuperar a empresa.

Saiu de alguns mercados importantes. No início deste ano, a empresa vendeu o seu negócio espanhol à Zegona Communication por mais de 4,1 mil milhões de euros em dinheiro e ações. Também vendeu o seu negócio italiano à Swisscom num negócio de 8 mil milhões de euros. Acredito que a Vodafone tem mais espaço para reduzir a sua presença global, um movimento que levará a uma organização mais enxuta.

Essas vendas ajudaram a empresa a reduzir seu endividamento e a recompensar seus acionistas. Fez isso aumentando o seu dividendo para 4,5c por ação a partir de 2025 e um retorno de capital de 4 mil milhões de euros. Lembre-se, a Vodafone é um dos maiores pagadores de dividendos, graças ao seu rendimento de dividendos de 10,7%.

Ao mesmo tempo, a Vodafone pretende aumentar a sua quota de mercado no Reino Unido, onde está a trabalhar para concluir a aquisição da Three.

Além do seu elevado rendimento, a empresa também está relativamente subvalorizada, graças ao seu rácio 18 PE. Isso o torna uma ação potencialmente barata para comprar.

Análise do preço das ações da Vodafone

Gráfico VOD por TradingView

Passando para o gráfico diário, vemos que o preço das ações da Vodafone atingiu o mínimo de 59,75p no início deste ano e recuperou quase 20% para os atuais 71p. A ação agora está pairando no ponto de retração de Fibonacci de 23,6%.

Também formou um padrão de cruz dourada, já que as médias móveis de 200 e 50 dias fizeram um cruzamento de alta. Além disso, formou um padrão de cunha descendente, que é um padrão de alta popular.

Portanto, a ação provavelmente terá um rompimento de alta, já que os compradores visam o ponto de retração de 50% em 86p, que está 21% acima do nível atual.