Ações da Teck Resources em foco enquanto a Rio Tinto considera uma oferta

O preço das ações da Teck Resources (TECK) teve um bom desempenho nos últimos anos, à medida que continuou a superar os principais pares do setor. Ele saltou mais de 24% este ano, superando o ETF iShares Copper and Metals Mining (ICOP) e o SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME).

Rio Tinto está explorando uma aquisição

As ações da Teck Resources estarão em destaque na sexta-feira, depois que uma reportagem da Sky News disse que a Rio Tinto estava considerando uma oferta.

De acordo com a Sky, a aquisição avaliaria a empresa em mais de US$ 32 bilhões, um grande prêmio desde que a empresa foi avaliada em mais de US$ 25 bilhões na quinta-feira.

Esta aquisição ocorreria num momento em que as empresas mineiras e metalúrgicas estão a considerar fusões e aquisições à medida que as condições mudam.

Em dezembro do ano passado, a Nippon Steel revelou um acordo para adquirir a US Steel por quase US$ 15 bilhões. Mais recentemente, o Grupo BHP anunciou um acordo para adquirir a Anglo American, uma gigante global avaliada em mais de 40 mil milhões de dólares.

A BHP estaria considerando outros acordos numa tentativa de aumentar sua participação de mercado em setores-chave como o cobre.

Uma oferta pela Teck Resources aconteceria alguns meses depois que a empresa recusou um plano semelhante da Glencore. Em vez disso, a empresa concordou em vender seu negócio de carvão para a Glencore por US$ 7 bilhões. Espera-se agora que a Glencore combine esses ativos de carvão e os transforme em uma empresa independente.

Rio Tinto x Teck Resources

Demanda por cobre e metais de transição

Os analistas acreditam que as fusões e aquisições na indústria mineira provavelmente continuarão nos próximos anos devido às mudanças no sector.

Uma questão fundamental é que os governos, especialmente nos países ocidentais, estão a demorar mais tempo a aprovar projectos mineiros, um processo que é extremamente caro. Por exemplo, recentemente, o governo americano bloqueou a Ambler Road, no Alasca, que daria a uma empresa acesso a recursos de cobre e zinco.

A potencial oferta da Rio Tinto pela Teck Resources seria devido aos seus principais produtos, que incluem cobre e zinco. Também está disponível em países estáveis como Estados Unidos, Peru, Canadá e Chile.

Dados recentes mostram que o cobre teve um bom desempenho nos últimos anos. Subiu mais de 30% desde o seu ponto mais baixo em 2023. No entanto, recentemente, passou para uma correção, uma vez que caiu mais de 12% desde o seu ponto mais alto este ano.

No longo prazo, os analistas acreditam que o preço do cobre aumentará acentuadamente à medida que a procura aumentar. Esta procura resultará de mudanças na rede eléctrica à medida que os países alteram o seu cabaz energético e da transição para os VE.

Lucros recentes da Teck Resources

Os resultados mais recentes mostraram que o negócio de receitas da Teck Resources enfrentou ventos contrários no primeiro trimestre. Sua receita aumentou para C$ 3,98 bilhões, ante US$ 3,7 bilhões um ano antes. Nomeadamente, a maior parte destes ganhos deveu-se ao seu negócio de carvão, do qual saiu agora.

Seu EBITDA ajustado caiu para C$ 1,69 bilhão, enquanto seu lucro caiu para C$ 343 milhões. Este desempenho esteve em linha com outras mineradoras. No futuro, espera-se que a empresa continue a crescer à medida que os preços do cobre e do zinco aumentam.

A Rio Tinto possui recursos suficientes para comprar a Teck Resources. Tem um valor de mercado de mais de US$ 168 bilhões, o que significa que pode facilmente fechar negócios com todas as ações. Também encerrou o último trimestre com mais de US$ 10,7 bilhões em dinheiro e investimentos de curto prazo.

Ainda assim, não está claro se a Teck Resources concordará com um acordo e se o governo canadense o permitirá. Tal acordo deve ser aprovado por Norman Keevil, acionista controlador de uma empresa fundada por seu pai.