Análise do preço das ações VinFast: extremamente sobrevalorizadas à medida que os riscos aumentam

O preço das ações da VinFast (NASDAQ: VFS) teve uma forte recuperação recentemente, juntando-se a outras empresas como Tesla, Rivian e Lucid. Ele saltou 22% no mês passado e agora está no ponto mais alto desde 4 de junho. Além disso, saltou mais de 115% desde o seu ponto mais baixo este ano.

Más notícias do VinFast

VinFast, a empresa automobilística vietnamita que pretende se tornar o próximo grande sucesso na indústria de veículos elétricos, anunciou grandes más notícias na semana passada.

Em comunicado, a empresa anunciou que atrasaria em três anos sua fábrica na Carolina do Norte. Ela também decidiu reduzir sua meta de entrega de veículos de 100 mil para 80 mil, o que foi um grande golpe para a empresa.

Portanto, os analistas esperam que a empresa continue lutando nos próximos anos. A sua queima de caixa continuará e a sua rentabilidade permanecerá indefinida.

O atraso na fábrica é algo importante para a VinFast, empresa que espera se tornar um grande player nos Estados Unidos. Por um lado, uma vez que fabrica os seus veículos no Vietname, provavelmente terá dificuldades nos EUA devido aos incentivos locais.

As empresas de veículos elétricos que fabricam seus veículos nos EUA geralmente têm uma grande vantagem competitiva. Esses veículos geralmente são elegíveis para créditos fiscais federais e estaduais, que podem reduzir seus preços. Em nota, um analista da Ho Chi Minh City Securities disse:

O outro grande desafio para VinFast é que os consumidores americanos estão agora preferindo veículos híbridos em vez de veículos elétricos puros. Dados divulgados recentemente mostram que os carros híbridos estão aumentando à medida que as vendas de veículos elétricos diminuem. Algumas das principais empresas do mercado híbrido são empresas como Toyota e Ford.

Desafios de ganhos VinFast

A VinFast argumenta que o seu negócio global está indo bem, o que a ajudará a compensar a sua fraqueza nos EUA. Por exemplo, recebeu 27.649 pré-encomendas do seu VF 3 no Vietname em 66 horas. Também lançou uma fábrica na Indonésia e expandiu-se no mercado das Filipinas.

Embora esta expansão seja boa, o desafio é que enfrentará uma forte concorrência das empresas chinesas locais. Com empresas como Nio, XPeng e BYD a enfrentar desafios na Europa e nos Estados Unidos, muitas estão agora a concentrar-se nos países do Sudeste Asiático.

A VinFast também está enfrentando dificuldades em seu negócio de e-scooters. As entregas de veículos caíram de 9.757 no primeiro trimestre de 2023 para 6.632.

Sua receita total aumentou de 6,4 trilhões de VND no primeiro trimestre, de 1,5 trilhão de VND no mesmo período de 2023. Suas vendas caíram 31% em relação ao quarto trimestre de 2023. Seu prejuízo líquido melhorou para 14,8 trilhões de VND.

Portanto, a empresa provavelmente continuará lutando no curto prazo. Pior ainda, não está claro se o seu balanço será capaz de suportar este crescimento sem outro aumento de dinheiro. VinFast encerrou o trimestre com US$ 119 milhões em dinheiro.

Análise do preço das ações VinFast

Gráfico VFS por TradingView

A outra grande preocupação é que a VinFast é uma empresa altamente sobrevalorizada, com um valor de mercado de mais de 11 mil milhões de dólares. Esta avaliação torna-a uma empresa maior do que empresas como Nio e Xpeng, que vendem milhares de veículos.

O preço das ações da VinFast oscilou lateralmente nas últimas semanas. Em seguida, subiu para uma máxima de US$ 5 na semana passada, sua média móvel de 100 dias. O Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador Estocástico apontaram para cima.

Portanto, o preço das ações da VFS provavelmente retomará a tendência de queda à medida que os investidores reagirem ao rebaixamento da entrega. Esse anúncio pode fazer com que ele caia para o próximo suporte principal de US$ 3.