Macy's encerra negociações de aquisição com grupo ativista

A Macy's Inc (NYSE: M) encerrou as negociações de aquisição com Arkouse e Brigade na segunda-feira, pois sua proposta “carece de certeza de financiamento e não oferece valor atraente”.

O anúncio chega após meses de negociações com o grupo ativista que buscava fechar o capital da renomada varejista por cerca de US$ 7,0 bilhões.

O preço das ações M caiu cerca de 15% no momento, sugerindo que os investidores não queriam que a Macy's se separasse da Arkhouse e da Brigade.

Arkhouse e Brigade avaliaram as ações da Macy's com prêmio

Arkhouse e Brigade ofereceram a aquisição da Macy's por até US$ 24,80 por ação, o que se traduz em um prêmio de cerca de 30% em relação ao fechamento anterior.

Ainda assim, o conselho decidiu por unanimidade que a proposta “não oferece valor convincente”, de acordo com Paul Varga – o principal diretor independente da Macy's.

Observe que as ações da Macy's caíram para o menor nível acumulado no ano após as notícias de segunda-feira.

Por que a Macy's desistiu das negociações com o grupo ativista?

A Macy's foi “muito além do que é habitualmente exigido para obter financiamento para a aquisição de uma empresa pública” e até permitiu que a Arkhouse e a Brigade “partilhassem informações confidenciais com mais de uma dúzia de fontes de financiamento credíveis”.

Ainda assim, a proposta daquele grupo ativista permaneceu incerta em termos de financiamento, conforme comunicado do varejista na segunda-feira.

Arkhouse já teve planos de se envolver em uma batalha por procuração com a Macy's. A gigante do varejo, no entanto, ofereceu dois assentos à empresa de investimento em seu conselho para liquidação em abril de 2024.

Embora as ações da Macy's não tenham sido entusiasmantes para os acionistas este ano, ainda pagam um rendimento de dividendos de 3,64% no momento da escrita, o que continua a mantê-las atrativas para investidores em rendimentos.

Por que o preço das ações M teve dificuldades em 2024?

A Macy's está tentando uma recuperação sob o comando do CEO Tony Spring, que assumiu o comando em fevereiro de 2024.

A rede de lojas de departamentos divulgou recentemente planos de fechar até 150 de suas lojas homônimas. A Macy's, em vez disso, comprometeu-se a investir na abertura de novos locais da Bluemercury e da Bloomingdale's que têm tido um desempenho significativamente melhor.

Seu novo presidente-executivo também está focado na expansão da presença da empresa em shoppings com lojas Macy's menores.

Ainda assim, a inflação persistente tem sido um obstáculo significativo para a Macy's Inc, que viu as suas vendas caírem mais 2,7% numa base anual no seu primeiro trimestre financeiro. Ela também está lutando para competir com empresas como Shein, já que os compradores mais jovens preferem a experiência on-line à experiência na loja.

Wall Street atualmente tem uma classificação consensual de “manter” o preço das ações M. Os analistas veem uma vantagem nisso para US$ 20 em média, o que sinaliza potencial para um ganho de 25% a partir daqui.