Cirúrgica intuitiva: as ações da ISRG são caras e extremamente arriscadas

O preço das ações da Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) está pairando perto de seu ponto mais alto já registrado, à medida que os investidores se concentram em seus próximos lucros trimestrais. Aumentou 30% este ano e mais de 735% na última década, tornando-se uma das empresas de dispositivos médicos mais bem-sucedidas em Wall Street.

Empresa de qualidade e com forte crescimento

A Intuitive Surgical é uma empresa médica da qual a maioria dos americanos nunca ouviu falar, mas que a maioria dos cirurgiões e médicos conhece bem.

A empresa fabrica um equipamento complexo conhecido como da Vinci, que é utilizado na maioria dos hospitais americanos. O dispositivo ajuda os cirurgiões a realizar cirurgias complexas usando cirurgias minimamente invasivas quando sentados em um console ergonômico.

O Da Vinci não é um equipamento barato, o que explica porque não está disponível em muitos hospitais pequenos. Diz-se que uma unidade custa entre US$ 1 milhão e US$ 2,5 milhões.

Após a compra ou aluguel, os clientes precisarão adquirir mais instrumentos cirúrgicos e acessórios da Intuitive Surgical. Este modelo proporciona receitas regulares e recorrentes. De acordo com seu relatório anual, a Intuitive Surgical ganha entre US$ 700 e US$ 3.600 por cada procedimento cirúrgico.

Os negócios da Intuitive Surgical têm crescido nos últimos anos. A sua receita anual disparou de mais de 4,47 mil milhões de dólares em 2019 para mais de 7,12 mil milhões de dólares em 2023. Os seus lucros também saltaram de 1,38 mil milhões de dólares para 2 mil milhões de dólares no mesmo período.

Lucros futuros da Intuitive Surgical

O próximo catalisador importante para o preço das ações do ISRG serão os lucros trimestrais de quinta-feira. Analistas consultados pela Reuters esperam que a receita da empresa chegue a US$ 1,97 bilhão, um aumento de 13,4% em relação aos US$ 1,7 bilhão que arrecadou no ano passado. A estimativa mais alta é que sua receita chegue a US$ 2,03 bilhões.

Os analistas também esperam que a sua orientação futura mostre que a sua receita anual aumentou para 8,03 mil milhões de dólares, um aumento de 12,6% em relação a 2023. A sua receita em 2024 deverá ser de 9,3 mil milhões de dólares. Um relatório forte provavelmente elevará suas ações.

Em seus resultados do primeiro trimestre, a Intuitive Surgical disse que a receita de seus produtos aumentou para US$ 1,57 bilhão, enquanto o número de serviços aumentou para US$ 313 milhões.

O ISRG é um bom investimento?

Pode-se defender o investimento na Intuitive Surgical, uma vez que a empresa demonstrou muitos anos de crescimento de receita à medida que a demanda por seus equipamentos aumentou. A empresa também possui receitas recorrentes confiáveis.

No entanto, uma das principais preocupações da Intuitive Surgical é que as suas ações estão altamente sobrevalorizadas. A empresa tem um índice de PE futuro de 79, superior à mediana do setor de 28. Ela também tem um índice EV/EBITDA futuro de 48,5, superior à mediana do setor de 13,6.

Estes números significam que a empresa está gravemente sobrevalorizada, uma vez que o seu crescimento está a abrandar. Em contraste, a Nvidia tem um índice de PE futuro de 49 e um crescimento de receita futura de 81%. Da mesma forma, a Microsoft, que apresenta um forte crescimento de receitas, tem um rácio P/L futuro de 38.

Previsão do preço das ações ISRG

Passando para o gráfico semanal, vemos que o preço das ações da Intuitive Surgical tem estado em forte alta nos últimos meses.

Notavelmente, a ação permaneceu acima do ponto de resistência chave em $370, o seu ponto mais alto em novembro de 2021.

Ele também vem formando um padrão de cunha ascendente mostrado em verde. Na maioria dos casos, este é um dos sinais de baixa mais populares do mercado. Este padrão está agora se aproximando do seu nível de confluência.

Portanto, o preço das ações ISRG provavelmente terá um rompimento de baixa nos próximos dias, já que os vendedores visam o suporte principal em US$ 400.