O que aconteceu com as ações do Medical Properties Trust (MPW)?

O preço das ações do Medical Properties Trust (NYSE: MPW) se estabilizou nos últimos meses, eliminando algumas das perdas sofridas em 2023. Ela se recuperou em mais de 74% desde seu ponto mais baixo em janeiro, dando-lhe uma capitalização de mercado de mais de US$ 2,7 bilhões.

A reviravolta está em andamento

A Medical Properties Trust teve um bom desempenho este ano, embora a empresa continue enfrentando desafios substanciais. Ela tem uma dívida substancial e está enfrentando problemas com seus principais clientes, como Prospect e Steward Health Care.

Steward, seu maior cliente, entrou com pedido de proteção contra falência, enquanto a Prospect tem lutado para pagar o aluguel recentemente. A MPW teve um bom desempenho após a falência da Steward porque o processo irá ajudá-la a reestruturar a sua dívida e até mesmo a vender algumas das suas localizações.

Um desafio importante para a Steward é que o negócio Optum da UnitedHealth desistiu de um acordo para comprar o negócio médico da Steward.

Steward tinha prazo até segunda-feira para receber propostas de operadoras preferenciais. Num comunicado, a governadora Maura Healey disse que prefere uma situação em que todos os hospitais de Steward sejam transferidos para as mãos de outra operadora.

No entanto, a preocupação é que os aluguéis substanciais que deve à Medical Properties Trust tenham tornado um negócio pouco atraente para outros operadores. Saberemos se a empresa realizou licitações para suas instalações hospitalares esta semana.

Um acordo seria do interesse da MPW, uma vez que provavelmente resolveria seus problemas de aluguel sob uma nova empresa e gestão. Mesmo antes de pedir falência, a Steward estava constantemente atrasada no pagamento do aluguel.

Lucros MPW à frente

O próximo catalisador importante para o Medical Properties Trust serão os seus próximos resultados, que mostrarão como a empresa está se saindo após a falência da Steward.

Não está claro quando a empresa publicará seus resultados. Mas como os seus últimos resultados foram divulgados em 29 de maio, é provável que entregue os seus números em agosto.

Os resultados mais recentes mostraram que a receita total da Medical Properties Trust caiu para mais de US$ 271 milhões no primeiro trimestre, ante US$ 350 milhões um ano antes. Essa queda aconteceu quando o aluguel faturado caiu de US$ 248 milhões para US$ 199 milhões no trimestre.

Mais importante ainda, a empresa gerou um grande prejuízo de mais de US$ 875 milhões depois de ter obtido um lucro de mais de US$ 33 milhões um ano antes.

Portanto, os próximos resultados provavelmente serão piores, já que a Steward provavelmente parou de pagar o aluguel durante o processo de falência.

Um risco importante para o Medical Properties Trust é que ele enfrente enormes vencimentos nos próximos anos. A sua capacidade de lidar com estes pagamentos dependerá do progresso do Steward e da Reserva Federal.

Se a Steward fizer progressos e se a Fed começar a cortar as taxas de juro, a empresa estará numa boa posição para negociar com os seus credores.

Os resultados mais recentes mostram que Steward tem vencimentos no valor de US$ 133 milhões este ano. Ele pode lidar com esses pagamentos facilmente. Em seguida, enfrenta vencimentos no valor de US$ 1,3 bilhão em 2025, US$ 2,7 bilhões em 2026 e US$ 1,6 bilhão em 2027.

Análise do preço das ações da Medical Properties Trust

Gráfico MPW da TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da MPW se recuperou e atingiu uma máxima de US$ 6,36 em maio. Esse foi um nível importante, pois estava ligeiramente acima do nível de retração de Fibonacci de 38,2%.

Em seguida, recuou e atingiu um mínimo de US$ 3,93 em julho e agora se recuperou. Está se aproximando do lado inferior do canal ascendente. Há sinais de que formou um padrão gráfico de quebra e reteste, um sinal de continuação popular.

Portanto, a ação provavelmente retomará a tendência de queda e testará novamente o suporte crucial em US$ 3,93, seu ponto mais baixo neste mês.