O sólido segundo trimestre da Equifax leva a aumentos de preços-alvo por parte de Goldman Sachs, Baird e Needham: Você deve comprar?

(NYSE: EFX) apresentou um desempenho robusto em seus lucros do segundo trimestre de 2024, superando as expectativas e gerando uma enxurrada de reações otimistas por parte dos analistas financeiros.

Os analistas da Goldman Sachs aumentaram a sua meta de US$ 246 para US$ 277, mantendo uma postura “neutra”. Baird, vendo mais potencial, aumentou sua meta de US$ 260 para US$ 290, mantendo uma classificação de “desempenho superior”.

Needham foi ainda mais otimista, aumentando sua meta de US$ 305 para US$ 320 e mantendo uma classificação de ‘Compra’. Da mesma forma, Oppenheimer estabeleceu como objetivo US$ 300, acima dos US$ 272, também com uma classificação de ‘Outperform’.

Lucros do segundo trimestre

Essa enxurrada de ajustes seguiu-se ao anúncio dos lucros do segundo trimestre da Equifax em 17 de julho de 2024, que revelou um lucro por ação não-GAAP de US$ 1,82, superando as expectativas em US$ 0,09.

A receita reportada de US$ 1,43 bilhão, embora em linha com as previsões, ressaltou um crescimento de 8,3% ano a ano. Notavelmente, as receitas hipotecárias nos EUA cresceram 4%, apesar de um declínio de 13% nas consultas de crédito hipotecário do USIS, sublinhando a resiliência num mercado hipotecário difícil.

O segmento de Soluções de Força de Trabalho relatou um aumento de receita de 5%, impulsionado significativamente por um salto de 20% na receita não hipotecária de Serviços de Verificação, impulsionada principalmente por soluções governamentais e de talentos.

Além disso, as receitas internacionais registaram um crescimento robusto de 17% em termos reportados e ainda mais impressionantes 28% em moeda local, com o crescimento orgânico a atingir os 12%.

A utilização estratégica da Equifax de sua nova plataforma EFX Cloud evidentemente rendeu dividendos.

A plataforma hospedou 89% dos novos modelos e pontuações construídas usando Inteligência Artificial e Aprendizado de Máquina, marcando um salto significativo na inovação de produtos, conforme refletido por um Índice de Vitalidade de novos produtos de 12,5% no trimestre.

Essas inovações fazem parte das prioridades estratégicas mais amplas do EFX2026 da Equifax, que visam reforçar a receita de longo prazo e a eficiência operacional da empresa.

Perspectiva e avaliação

A Equifax reiterou sua orientação para o ano inteiro de 2024 com uma expectativa média de receita de US$ 5,720 bilhões, representando um aumento de 8,6%, e um EPS ajustado de US$ 7,35.

Esta orientação tem em conta o declínio projetado de 11% nas consultas de crédito hipotecário nos EUA em 2024, paralelamente à redução nos gastos com nuvem, que deverá impulsionar ainda mais a poupança de custos e a rentabilidade.

Apesar destes números robustos, alguns analistas acreditam que a Equifax pode estar sobrevalorizada.

Salientaram que esta elevada valorização contínua é impulsionada pela dinâmica e pelo optimismo do mercado, apesar de um cenário de taxas hipotecárias elevadas e de uma força económica potencialmente exagerada.

No entanto, a capacidade da Equifax de manter um forte crescimento das receitas, especialmente em áreas não hipotecárias, que representam cerca de 80% das suas receitas, fornece uma contra-narrativa às preocupações sobre a sobrevalorização.

Olhando para o cenário mais amplo, os ajustes operacionais e as melhorias na infraestrutura em nuvem da Equifax posicionaram-na bem para escalabilidade e eficiência futuras.

O impulso da empresa em direção a soluções mais inovadoras e baseadas em dados, especialmente em soluções governamentais e de talentos, provavelmente sustentará a sua trajetória de crescimento de receitas.

Com os fundamentos examinados e a trajetória de crescimento da empresa delineada, o cenário está montado para dinamizarmos nossa análise.

Vamos voltar nossa atenção para os gráficos das ações para ver se a dinâmica ascendente dos fundamentos se reflete na trajetória de preços da Equifax, fornecendo-nos uma imagem mais clara de seu potencial como investimento.

Fechamento acima de US$ 271,5 é crítico

Embora as ações da Equifax tenham subido mais de 60% desde novembro do ano passado, elas ainda são negociadas abaixo de seu máximo histórico, acima de US$ 300, alcançado no final de 2022.

Se traçarmos uma linha de tendência a partir desse pico (exibido no gráfico), podemos descobrir que ele ultrapassou brevemente ontem, após a divulgação dos lucros do segundo trimestre, mas retrocedeu imediatamente.

Gráfico EFX por TradingView

Para investidores otimistas, isso deve ser motivo de preocupação. Apesar da tendência geral de alta ao longo dos períodos de tempo, não se deve iniciar uma posição longa, a menos que a ação dê um fechamento diário decisivo acima desta linha de tendência de baixa, que atualmente está perto de US$ 271,5.

Os comerciantes que têm uma perspectiva de baixa também devem evitar vender a descoberto as ações nos níveis atuais e esperar que elas sofram alguma retração ou consolidação.

Se a ação cair abaixo de sua média móvel de 50 dias, atualmente em US$ 242, isso sugerirá fraqueza de curto prazo, onde se pode iniciar uma posição curta.