As ações da Uber estão em baixa; os ganhos mudarão isso?

O preço das ações da Uber Technologies (NYSE: UBER) entrou em um mercado em baixa, caindo mais de 28% em relação ao seu ponto mais alto neste ano e apagando a maior parte dos ganhos obtidos anteriormente. Caiu para o seu ponto mais baixo desde janeiro de 2024, à medida que o foco muda para os próximos ganhos.

Uber ainda está crescendo

A Uber Technologies, empresa pioneira em serviços de carona, teve um bom desempenho nos últimos anos, apesar da crescente concorrência no setor. Tal como o Google, o seu nome tornou-se um verbo à medida que continuou a ganhar quota de mercado em países-chave.

Posteriormente, a receita anual da Uber mais que duplicou em relação a 2019, quando faturou 13 mil milhões de dólares. Suas receitas dispararam para mais de US$ 37 bilhões em 2023 e mais de US$ 38 bilhões nos últimos doze meses (TTM).

A empresa conseguiu isso expandindo seus negócios no setor de entrega de alimentos, onde se tornou um player importante. Mais importante ainda, a Uber passou de uma empresa que queimava dinheiro para uma empresa altamente lucrativa que obteve um lucro de 1,8 mil milhões de dólares em 2023.

Recentemente, no entanto, a empresa tem estado sob pressão, uma vez que os investidores prevêem uma concorrência intensa da Tesla quando esta lançar os seus robotáxis. Alguns analistas também alertam que os negócios da Uber podem ser prejudicados por empresas de automóveis voadores como a Joby Aviation e a Archer Aviation.

O serviço robotáxi da Tesla usará a tecnologia avançada da empresa para ajudar as pessoas a conseguirem caronas nas principais cidades. Os proprietários de Tesla também podem inscrever seus veículos no serviço e ganhar dinheiro, assim como muitas pessoas fazem com o Airbnbs.

Numa nota recente, Elon Musk previu que o negócio valeria mais de 5 biliões de dólares, enquanto o número de veículos seria superior a 7 milhões. Estes são exageros, uma vez que a Tesla tem cerca de 2,2 milhões de veículos nas estradas dos EUA.

Acredito que a ambição de uma condução totalmente autónoma levará tempo a dar frutos e que a Uber continuará a ser um interveniente importante na indústria dos transportes.

Quanto aos carros voadores, também não acredito que será uma grande indústria como muitos analistas esperam. E se se tornar uma grande indústria, a Uber já estará envolvida na indústria através do seu investimento na Joby Aviation. A Uber também lançou o Elevate, um produto que construirá skyports.

O Uber fez vários anúncios importantes recentemente. Fez parceria com a BYD, a gigante empresa de veículos elétricos, e com a Klarna, a plataforma BNPL de rápido crescimento.

Lucros do Uber à frente

As próximas notícias importantes da Uber sairão na próxima semana, quando a empresa divulgar seus resultados financeiros.

Antes de vermos o que esperar, vamos analisar como o Uber fez isso no primeiro trimestre. Os números mostraram que as suas reservas brutas aumentaram 21% no primeiro trimestre, para mais de 37,7 mil milhões de dólares, ajudadas pelo seu negócio de mobilidade, que teve 18,7 mil milhões de dólares, e entrega, que teve 17,7 mil milhões de dólares.

A receita aumentou 10%, para US$ 10,1 bilhões. Ainda assim, a empresa teve um prejuízo líquido de mais de 654 milhões de dólares, principalmente devido à reavaliação dos seus investimentos de capital. Seus usuários mensais aumentaram em mais de 10 milhões de pessoas, para 140 milhões.

Os analistas acreditam que os negócios da Uber Technologies continuaram prosperando no segundo trimestre, com receita estimada em US$ 10,57 bilhões. A Uber faturou mais de US$ 9,5 bilhões no mesmo trimestre de 2023. Seu EBITDA ajustado deverá ficar entre US$ 1,45 bilhão e US$ 1,53 bilhão.

Esses números provavelmente mostrarão que o negócio da Uber está crescendo à medida que mais pessoas recorrem às suas soluções de mobilidade. Para o ano, a receita da Uber deverá ser de US$ 43,2 bilhões, seguida por US$ 50 bilhões no próximo ano.

Preocupações de avaliação sobre o Uber

Uma das principais preocupações sobre a Uber é o facto de se ter tornado uma empresa extremamente sobrevalorizada desde que a sua capitalização de mercado atingiu o pico de mais de 140 mil milhões de dólares este ano, um valor que desceu para 123 mil milhões de dólares hoje.

Em grande medida, há sinais de que o negócio da Uber está sobrevalorizado porque o seu rácio preço/lucro futuro é de 65,6. Em outras palavras, todos os fatores constantes, um comprador do Uber levaria 65 anos para recuperar seus fundos.

No entanto, os analistas justificam esta avaliação com o facto de a Uber ainda registar uma taxa de crescimento de dois dígitos e ter começado a obter lucro. No futuro, a margem máxima de lucro líquido da Uber será entre 10% e 15%, o que significa que os seus lucros de 60 mil milhões de dólares serão de 9 mil milhões de dólares. Tal valor ainda o tornaria altamente sobrevalorizado.

Embora a Uber ainda esteja a ganhar quota de mercado, opera numa indústria altamente competitiva. Na maioria das cidades, os motoristas do Uber também contam com outros aplicativos como Bolt e Lyft. Essas questões podem limitar o crescimento da empresa no futuro.

Análise do preço das ações da Uber

O gráfico diário revela que o preço das ações da Uber caiu fortemente depois de atingir um pico de US$ 82,20 no início deste ano. Recentemente, caiu abaixo do nível de suporte principal de US$ 62,8, seu ponto mais baixo em julho deste ano.

A ação movimentou-se abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias, o que significa que os ursos ainda estão no controle. Também está pairando no ponto de retração Fibonacci de 38,2%, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) e os indicadores MACD apontaram para baixo.

Portanto, existem dois cenários a serem observados após os lucros. Em primeiro lugar, e o meu cenário base, é que as ações da Uber irão recuperar se divulgar um relatório forte. Além disso, os investidores estão altamente pessimistas em relação à empresa. Em segundo lugar, as ações podem continuar caindo, já que os vendedores visam o ponto de retração de 50% em US$ 50.