As ações da Energy Transfer estão superando a Chevron, OXY e Shell

O preço das ações da Transferência de Energia (ET) teve um bom desempenho nos últimos anos, ajudado pela forte procura de energia e pelos preços estáveis. O seu retorno total nos últimos cinco anos foi superior a 82%, superior aos 49% da Chevron, aos 51% da Shell e aos 34% da Occidental. Apenas a ExxonMobil, que obteve um retorno de 110%, teve um desempenho melhor.

A transferência de energia está indo bem

A Transferência de Energia é um ator importante no complexo energético dos EUA, mas muitas pessoas não o conhecem bem. Isso porque a empresa não oferece serviços voltados ao consumidor.

Em vez disso, ela oferece soluções que ajudam a garantir que a energia se mova das zonas de produção para os consumidores. Ela é uma das maiores proprietárias de oleodutos e gasodutos nos EUA, com seus projetos tendo mais de 130.000 milhas na maioria dos estados.

A Energy Transfer tem várias subsidiárias como Lake Charles LNG Company, Sunoco e USA Compression Partners.

Os negócios da empresa cresceram nos últimos anos, com sua receita disparando de mais de US$ 53 bilhões em 2019 para mais de US$ 77 bilhões no último ano financeiro. A maior parte dessa receita foi orgânica, enquanto outras foram por meio de aquisições estratégicas.

A última grande aquisição foi da Crestwood, uma empresa com experiência no setor midstream, em um negócio de US$ 7,1 bilhões. Ela também adquiriu a WTG Midstream este ano por US$ 3,2 bilhões. A WTG expandiu sua rede de gasodutos e processamento de gás natural.

O negócio da Energy Transfer está em expansão também devido ao desempenho do petróleo e do gás. O Brent e o West Texas Intermediate (WTI) permaneceram acima dos 75 dólares este ano e os analistas acreditam que a crise no Médio Oriente irá empurrá-los para cima no longo prazo.

Nos seus recentes resultados financeiros, a Energy Transfer afirmou que o volume de transporte de petróleo bruto aumentou 23%, atingindo um máximo recorde. As exportações de petróleo aumentaram 11%, enquanto os volumes de fracionamento de LGN aumentaram 11%.

A empresa espera que o negócio continue indo bem este ano. Como resultado, prevê que o seu EBITDA anual fique na faixa de US$ 15,3 bilhões e US$ 15,5 bilhões. Este crescimento será devido ao seu desempenho orgânico e à aquisição da WTG Midstream.

Rendimento de dividendos de transferência de energia

Na maioria dos casos, os investidores não alocam fundos em empresas como Energy Transfer e Enterprise Products Partners devido ao seu crescimento. Em vez disso, investem neles por causa dos pagamentos regulares de dividendos.

A Energy Transfer é uma das principais empresas de alto rendimento no setor de energia, com um rendimento de dividendos de cerca de 8%. Este rendimento é superior ao de outras empresas de energia como Exxon, Chevron e Occidental.

Também é substancialmente mais alto do que outros ETFs de dividendos, como os fundos JPMorgan Premium Equity (JEPI) e JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ).

Se as coisas permanecerem estáveis, isso significa que um investimento de 10.000 dólares nas ações da Transferência de Energia renderá 800 dólares por ano. Se a ação subir, como tem acontecido nos últimos anos, significa que o retorno também é maior.

A Energy Transfer, que o bilionário Bill Gross adora , também não é tributada como outras empresas por causa de seu modelo de parceria.

Como uma Master Limited Partnership (MLP), a Transferência de Energia é tributada como uma entidade de passagem, o que significa que não paga imposto de renda federal em nível federal. O seu rendimento é então repassado aos seus titulares de unidades, que não são tributados como rendimento ordinário. Em vez disso, estes investidores só pagam um imposto quando vendem as suas unidades.

Para ser claro: no longo prazo, investir em índices como o S&P 500 e o Nasdaq 100 tem sido uma estratégia de investimento melhor, uma vez que apresentam um bom desempenho. A Transferência de Energia, por outro lado, pode ser uma empresa altamente cíclica porque o seu desempenho é impactado pelos preços da energia.

Na verdade, as ações da Energy Transfer ainda estão muito abaixo do seu máximo histórico de 34 dólares, atingido em 2013.

O outro grande risco a ter em conta é que o crescimento da ET teve um grande custo em termos da sua dívida. A Transferência de Energia tem cerca de 1,9 mil milhões de dólares em dinheiro, contra 1,1 mil milhões de dólares em dívidas de curto prazo e mais de 52 mil milhões de dólares em dívidas de longo prazo. Apesar disso, a empresa foi recentemente atualizada pela Moody’s, Fitch e S&P.

Análise do preço das ações da Transferência de Energia

Gráfico ET por TradingView

O gráfico diário revela que o preço das ações da ET tem se saído bem nos últimos anos. Ele subiu de cerca de US$ 13 em janeiro para mais de US$ 15 hoje. As ações formaram um padrão de canal ascendente e permanecem acima da média móvel de 50 dias.

O preço das ações da Energy Transfer formou um padrão de canal ascendente e agora está no lado inferior. Portanto, as ações provavelmente continuarão indo bem este ano, já que os compradores visam a alta do ano até agora de $ 16,50.

Os analistas estão otimistas em relação à transferência de energia, com um preço-alvo médio de US$ 19,2, superior aos atuais US$ 15,6. Alguns dos analistas mais otimistas são de empresas como JP Morgan, Mizuho, Morgan Stanley e UBS.