Goldman Sachs atualiza nCino para Compra com preço-alvo de US$ 42: Você deve investir?

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Written on Aug 14, 2024
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  • Goldman Sachs atualiza nCino para Compra com uma meta de US$ 42.
  • Lucros esperados para o segundo trimestre de 2024: Prejuízo por ação de US$ 0,08, receita de US$ 131 milhões.
  • Principais níveis de preço: Faixa de US$ 27 a US$ 35,6; rompimento acima de US$ 35,6 é crucial.

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A nCino Inc. (NASDAQ: NCNO) recebeu um impulso significativo hoje quando o Goldman Sachs elevou sua classificação de Neutra para Compra, com uma nova meta de preço de US$ 42, ante US$ 34.

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Essa mudança reflete a crescente confiança do Goldman na capacidade da nCino de superar os recentes desafios comerciais e capitalizar novas oportunidades de crescimento.

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O analista Adam Hotchkiss observou que a nCino deve superar obstáculos como altas taxas de juros e pico de rotatividade de clientes de hipotecas, graças à melhoria das taxas de retenção e melhores esforços de vendas cruzadas.

Hotchkiss destacou o forte histórico de inovação da nCino e os relacionamentos profundos com grandes instituições financeiras como fatores-chave que darão suporte ao crescimento futuro.

Expectativas de lucros do 2º trimestre e lucros do 1º trimestre

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A atualização ocorre em um momento crítico para a nCino, à medida que se aproxima de seu relatório de lucros do segundo trimestre de 2024, agendado para 30 de agosto.

Os analistas estão cautelosamente otimistas, com o consenso prevendo um prejuízo por ação de US$ 0,08, uma melhora em relação ao prejuízo de US$ 0,14 por ação relatado no segundo trimestre de 2023.

A receita deve chegar a US$ 131,08 milhões, acima dos US$ 117,2 milhões do ano anterior.

No entanto, vale a pena notar que 10 dos 11 analistas de Wall Street que cobrem a empresa revisaram suas estimativas de EPS para baixo nos últimos 90 dias, refletindo alguma incerteza sobre o desempenho de curto prazo da nCino em meio a um ambiente macroeconômico desafiador.

Os resultados do primeiro trimestre de 2024 da nCino mostraram resiliência, com a empresa relatando um EPS não GAAP de US$ 0,19, superando as expectativas em US$ 0,06.

A receita do trimestre foi de US$ 128,09 milhões, representando um aumento de 12,7% em relação ao ano anterior e superando as expectativas dos analistas em US$ 1,45 milhão.

A empresa também relatou uma Obrigação de Desempenho Restante Total (RPO) de US$ 1,069 bilhão, um aumento de 17% em relação ao ano anterior, indicando um forte acúmulo de receitas futuras.

De uma perspectiva fundamental, o nCino parece estar em uma base sólida.

A empresa fez avanços significativos na melhoria de sua eficiência operacional, conforme evidenciado por uma redução nas perdas operacionais GAAP e um aumento substancial na receita operacional não GAAP.

O prejuízo operacional GAAP do primeiro trimestre foi de US$ 3,7 milhões, uma melhora significativa em relação ao prejuízo de US$ 8,6 milhões relatado no primeiro trimestre de 2023.

O lucro operacional não-GAAP, por outro lado, mais que dobrou, de US$ 10,9 milhões para US$ 24,4 milhões no mesmo período.

Motores de crescimento da nCino

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Um dos principais impulsionadores do crescimento da nCino é sua capacidade de expandir sua participação na carteira de clientes existentes.

A empresa demonstrou uma forte capacidade de fazer vendas cruzadas de produtos adicionais para sua base de clientes, o que não apenas aumenta a receita, mas também a fidelidade do cliente.

Isso é particularmente importante no setor de tecnologia financeira, onde os custos de mudança podem ser altos depois que um cliente integra uma plataforma como a da nCino em suas operações.

Historicamente, a nCino conseguiu aumentar o valor do contrato anual de seus clientes em 1,5x a 2x ao longo dos anos, ressaltando a eficácia de sua estratégia de vendas cruzadas.

A oportunidade de mercado da nCino continua substancial, pois bancos e instituições financeiras continuam investindo em transformação digital. A plataforma da empresa, que unifica vários processos bancários em uma única plataforma, oferece uma alternativa superior a soluções pontuais que muitas vezes carecem de integração perfeita.

À medida que os bancos enfrentam uma pressão crescente para se modernizar e atender às demandas de uma base de clientes mais jovem e com conhecimento em tecnologia, a nCino está bem posicionada para capturar uma fatia crescente desse mercado. De acordo com uma pesquisa da IDC, espera-se que o setor bancário aumente significativamente seus gastos em serviços de nuvem, com uma taxa de crescimento projetada de cerca de 20% CAGR até 2027.

Avaliação atrativa

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A avaliação é outro aspecto crítico em que a nCino se destaca. De acordo com analistas, apesar das preocupações recentes com o crescimento, a avaliação atual da empresa oferece um ponto de entrada atraente para investidores.

Usando uma abordagem de receita futura, alguns analistas esperam que a nCino valha aproximadamente US$ 40=42 por ação, o que se alinha estreitamente com a meta de preço atualizada do Goldman.

Esta avaliação é baseada em estimativas conservadoras de crescimento, assumindo uma recuperação gradual na economia. Se a nCino puder acelerar seu crescimento além dessas expectativas, há potencial para mais alta, especialmente considerando as médias do setor para empresas de tecnologia de nuvem.

Taxas de juros elevadas são um desafio

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No entanto, os riscos permanecem, particularmente relacionados a fatores macroeconômicos. Taxas de juros elevadas e uma desaceleração no setor de hipotecas podem impactar a trajetória de crescimento da nCino.

Além disso, mudanças nas regulamentações financeiras podem representar desafios, embora as robustas capacidades de conformidade da nCino devam ajudar a mitigar alguns desses riscos. A capacidade da empresa de navegar por esses fatores externos será crucial para manter seu ímpeto de crescimento.

Olhando para o futuro, o próximo relatório de lucros do segundo trimestre será um indicador importante de quão bem a nCino está lidando com esses desafios.

Os investidores estarão observando de perto o crescimento da receita da empresa, a lucratividade e as atualizações sobre seu pipeline de negócios. Quaisquer surpresas positivas nessas áreas podem reforçar o sentimento otimista em torno das ações.

Os destaques comerciais recentes da nCino também sugerem que a empresa está fazendo movimentos estratégicos para garantir o crescimento a longo prazo.

A expansão de sua parceria com o M&T Bank e a adição de novos clientes, como um credor especialista no Reino Unido, destacam a capacidade da empresa de atrair e reter grandes instituições financeiras.

Agora, vamos fazer uma análise técnica das ações da nCino, onde analisaremos os gráficos para entender melhor a trajetória do preço das ações e o potencial de alta a partir daqui.

Negociação em um intervalo

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Embora as ações da nCino tenham caído significativamente das máximas acima de US$ 100 que viu após seu IPO em 2020, elas encontraram estabilidade nos últimos meses. Desde junho do ano passado, elas têm sido negociadas em uma faixa entre US$ 27 e US$ 35,6.

Gráfico NCNO por TradingView

Para que a ação entre em tendência de alta, ela terá que romper acima da banda superior desse intervalo e fechar a semana acima dela.

No entanto, investidores otimistas com a ação podem iniciar uma pequena posição comprada nos níveis atuais em torno de US$ 33 e aumentar a posição se a ação fechar a semana acima de US$ 35,6.

O stop loss para posições longas deve ser definido em US$ 26,95.

Os traders que têm uma perspectiva pessimista sobre a ação têm uma entrada de baixo risco em suas mãos atualmente. Eles podem vender a ação perto de $33,5 com um stop loss em $36.

Se a ação continuar limitada a uma faixa, ela pode cair novamente e encontrar suporte perto de US$ 27, onde é possível obter lucro.

Este artigo foi traduzido do inglês com a ajuda de ferramentas de IA, tendo sido depois revisto e editado por um tradutor local.

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