Este estoque de construção naval indiano pode disparar novamente, aqui está o porquê

A Mazagon Dock Shipbuilders, empresa estatal indiana de construção de navios de guerra, está na vanguarda do rali testemunhado pela maioria das ações de defesa indianas coletivamente.

Após os lucros impressionantes na quarta-feira, que fizeram a empresa mais que dobrar seu lucro desde o ano passado, analistas acreditam que as ações continuarão turbinadas e renovaram suas apostas nelas.

Isso ocorre depois que a ação mostrou alguma correção em relação ao seu pico, dissipando preocupações de estar supervalorizada.

No entanto, as ações continuam relativamente supervalorizadas.

Além disso, embora tenha havido preocupações anteriores de que as ações estavam sobrecompradas, analistas acreditam que, com o Índice de Força Relativa (RSI) esfriando significativamente da zona de sobrecompra, as ações estão atualmente bem posicionadas para compra com potencial de alta.

Desempenho impressionante dos lucros

A Mazagon Dock Shipbuilders relatou um aumento de 121% ano a ano (YoY) em seu lucro após impostos (PAT) do primeiro trimestre, atingindo Rs 6.960 milhões (US$ 83 milhões) no trimestre encerrado em junho de 2024.

Este é um salto substancial em relação aos Rs 3.143 milhões (US$ 37 milhões) registrados no mesmo período do ano passado.

A receita operacional da empresa teve um aumento de 8,5% ano a ano, subindo para Rs 23.570 milhões, de Rs 21.728 milhões no primeiro trimestre do ano anterior.

O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa aumentou 273,5% ano a ano, atingindo Rs 6.420 milhões, em comparação com Rs 1.720 milhões no trimestre correspondente do ano fiscal anterior.

Esse aumento significativo no EBITDA se traduziu em uma melhora notável nas margens de EBITDA, que aumentaram 1.934 pontos-base para 27,3%.

O seu melhor desempenho operacional foi também auxiliado por uma redução significativa no custo dos materiais consumidos

Além disso, a receita total da Mazagon Dock no trimestre subiu para Rs 26.280 milhões, ante Rs 24.054 milhões no mesmo período do ano passado, destacando o forte crescimento da receita da empresa.

A empresa tinha uma carteira de pedidos sólida de Rs 363.890 milhões (US$ 4,3 bilhões) em 30 de junho.

O preço das ações da empresa fechou mais de 3% acima do fechamento de terça-feira.

Movimento do preço das ações no passado recente e gatilhos positivos

No último ano, o preço das ações da Mazgaon Dock Shipbuilders subiu quase 168%. No acumulado do ano, o preço aumentou 118%.

Sua capitalização de mercado atualmente é de Rs 1 trilhão.

A empresa, assim como outras ações de defesa indianas, como a Cochin Shipyard, vem lucrando amplamente com o esforço maior do governo indiano para reduzir a dependência de importações de defesa e aumentar as exportações.

Isso também deu alguns resultados positivos, com o país registrando seu maior crescimento na produção de defesa no ano fiscal encerrado em 31 de março de 2024.

Fonte: TradingView

A empresa tinha uma carteira de pedidos sólida de Rs 363.890 milhões (US$ 4,3 bilhões) em 30 de junho.

No ano passado, a empresa também assinou um Contrato Mestre de Reparo de Navios não financeiro com a Marinha dos EUA para atender sua frota, que tinha grande importância estratégica para a empresa.

Além disso, relatos da mídia sugerem que o Ministério da Defesa da Índia está próximo da aprovação de um grande pedido de Rs 700.000 milhões (US$ 8,3 bilhões) para navios de guerra para a Marinha da Índia, com a Mazagon Dock Shipbuilders e a Garden Reach Shipbuilders sendo as principais concorrentes para este lucrativo contrato.

Em junho, devido à sua crescente força financeira, a empresa recebeu do governo indiano o status de "Navratna".

Este é um status que o governo concede a empresas do setor público que atendem a certos requisitos de lucro, como declarar um faturamento anual de mais de Rs 25.000 crore nos últimos três anos, etc.

Análise técnica e previsão

A análise técnica de Prabhudas Lilladher Technical Research indica que as ações da Mazagon Dock estão atualmente em um nível atraente após uma correção de seu pico de Rs 5.860.

As ações mostraram sinais de que estão atingindo o fundo do poço logo acima do nível significativo da média móvel exponencial (MME) de 50 dias de Rs 4.550.

O Índice de Força Relativa (RSI) esfriou significativamente da zona de sobrecompra, indicando uma reversão de tendência positiva, sugerindo um sinal de compra com potencial de alta substancial.

De acordo com a Trendlyne, o RSI da ação na quarta-feira estava em 52,8 — um nível confortável, já que um RSI acima de 70 indica que a ação está sobrecomprada.

Vaishali Parekh, vice-presidente de pesquisa técnica da Prabhudas Lilladher Capital, disse   

Fonte: PL Capital

Com um índice P/L TTM de 50,33, a ação ainda está supervalorizada, porém, em relação a um P/L setorial de 51,14, a avaliação pode ser justificada.