Ações BigCommerce vs Shopify: Veja por que a SHOP supera a BIGC

Os preços das ações da Shopify (SHOP) e da BigCommerce (BIGC) divergiram nos últimos anos. A BigCommerce caiu para uma baixa recorde e caiu mais de 95% em relação ao seu ponto mais alto já registrado.

A Shopify, por outro lado, teve uma forte recuperação após atingir o fundo do poço em US$ 26,56 em 2022. Ela subiu mais de 188% para US$ 75, o que lhe dá uma capitalização de mercado de mais de US$ 92 bilhões.

Empresas semelhantes divergiram

BigCommerce e Shopify são empresas similares que resolvem um problema real na indústria de e-commerce. Suas plataformas de software ajudam as pessoas a construir e lançar sites de e-commerce sem fazer nenhuma codificação.

Esta é uma grande indústria agora que a maioria das empresas, incluindo pequenas e médias empresas (PMEs) começaram a adotar o e-commerce. A necessidade de uma loja online cresceu durante a pandemia, pois a maioria dos varejistas foi forçada a fechar suas lojas.

As duas empresas também são amplamente utilizadas por pessoas que estão começando seus negócios, incluindo drop shippers.

O crescimento da Shopify tem sido fenomenal ao longo dos anos, pois ela continua a ganhar participação de mercado no setor de e-commerce. Sua receita anual passou de menos de US$ 1,6 bilhão em 2019 para mais de US$ 7,7 bilhões nos últimos doze meses. Ela também se tornou uma empresa altamente lucrativa.

A BigCommerce também cresceu, pois suas receitas saltaram de US$ 112 milhões para mais de US$ 309 milhões. Ao contrário da Shopify, ela ainda não teve lucro anual, o que explica por que as ações tiveram desempenho inferior.

O BigCommerce está vendo um crescimento lento

Resultados financeiros recentes mostram que os negócios da BigCommerce começaram a desacelerar, pois a empresa luta para adicionar novos clientes. Sua receita aumentou em apenas 8% no segundo trimestre, para US$ 81,8 milhões.

Mais importante, a taxa de execução anual observada de perto aumentou em apenas 4% para US$ 345 milhões. Mais dados mostraram que o número de contas ativas aumentou em apenas 1%, enquanto sua receita de assinatura chegou a US$ 61,8 milhões.

A Shopify continuou sua sequência de prejuízos, pois seu prejuízo líquido diminuiu para US$ 11,3 milhões, dos US$ 19,1 milhões registrados um ano antes. Esses números significam que seu negócio não está mais crescendo, mesmo com o crescimento das vendas globais de e-commerce.

Analistas estão menos otimistas sobre suas métricas de crescimento futuro. A estimativa média é que a receita da BigCommerce chegará a US$ 83 milhões no terceiro trimestre, um pequeno aumento em relação aos US$ 78 milhões que ela fez um ano antes. Espera-se que sua receita anual cresça 7,6% para US$ 333 milhões.

A Shopify está tendo um forte crescimento

A Shopify, por outro lado, está indo bem, pois seu crescimento de receita e lucratividade acelera. Suas receitas trimestrais aumentaram em 21% para mais de US$ 2 bilhões, um bom número para uma empresa que está no setor há quase 20 anos.

Seu volume bruto de pagamentos aumentou para US$ 41 bilhões, um dado importante, já que a Shopify recebe uma comissão por cada transação que sua plataforma facilita.

A Shopify emitiu uma boa orientação futura e espera que sua receita cresça a uma taxa percentual baixa a média de 20%. Analistas esperam que a receita da Shopify seja de US$ 2,89 bilhões no terceiro trimestre e mais de US$ 11,8 bilhões no ano inteiro.

Analistas estão mais otimistas sobre as ações da Shopify. Mark Mahaney, da Evercore, espera que as ações continuem superando a Amazon, enquanto o Morgan Stanley acredita que elas têm mais potencial de alta.

Por que o Shopify supera o BigCommerce

Há quatro razões principais pelas quais a Shopify continua a se sair melhor do que a BigCommerce. Primeiro, ela tem uma marca melhor do que a BigCommerce. Essa popularidade significa que qualquer empresa que queira começar uma marca de e-commerce provavelmente tentará primeiro.

Segundo, o Shopify é mais barato que o BigCommerce. Seu pacote mais básico começa em US$ 24 por mês, enquanto o do BigCommerce começa em US$ 29. Como tal, a maioria das pessoas sempre escolherá uma marca maior que seja mais barata.

Terceiro, o Shopify não é apenas popular, mas também está gastando mais dinheiro em marketing. Seus resultados financeiros mais recentes mostram que ele aumentou seus gastos com marketing para US$ 413 milhões, de US$ 405 milhões no ano passado.

A BigCommerce, por outro lado, reduziu seu orçamento de marketing, pois continuou a focar na lucratividade. Sua receita de vendas e marketing caiu para US$ 34 milhões, o que significa que provavelmente terá dificuldades para ganhar participação de mercado.

Além disso, para a maioria das pessoas que não conhecem o BigCommerce, sua plataforma parece difícil de usar. Quando você visita o site do Shopify, a primeira chamada para ação é para iniciar um teste gratuito.

Por outro lado, quando se visita o Big Commerce, o chamado para ação é obter uma cotação e solicitar uma demonstração. Para muitos clientes comuns, isso dá muito trabalho e é um pouco inconveniente. Para iniciar um teste gratuito, é preciso selecionar a aba BigCommerce Essentials no topo do site, o que explica por que o BigCommerce tem lutado para ganhar participação de mercado.

O site da BigCommerce é projetado assim porque a empresa foca principalmente em grandes marcas. Nos ganhos mais recentes, a empresa disse que adicionou empresas como The RealReal, Quicken e Soletrader.

Portanto, embora o Shopify seja bem caro, acredito que ele continuará se saindo melhor que o BigCommerce. Na verdade, suspeito que seja comum que as lojas migrem do BigCommerce para o Shopify do que vice-versa.