Investidores institucionais mudam de posição à medida que ETFs de Bitcoin estimulam maior adoção de criptomoedas

O interesse institucional em criptomoedas está aumentando à medida que os ETFs de Bitcoin ganham força, marcando uma mudança significativa no cenário financeiro.

Apesar do ceticismo de grandes figuras financeiras como Jamie Dimon, do JP Morgan, e Sharmin Mossavar-Rahmani, do Goldman Sachs, que anteriormente rotularam o Bitcoin como uma “fraude” e “esquema Ponzi”, os investidores institucionais estão cada vez mais alocando fundos no espaço das criptomoedas.

Essa crescente adoção ressalta uma tendência notável: gigantes financeiros estão integrando ativos digitais em seus portfólios, impulsionados tanto por suas próprias decisões estratégicas quanto pelas demandas de clientes de gestão de patrimônio.

Aumento de participações institucionais em ETFs de Bitcoin

Registros recentes do SEC 13F revelam um aumento robusto em investimentos institucionais em ETFs de Bitcoin durante o segundo trimestre de 2024.

Notavelmente, o Goldman Sachs divulgou participações superiores a US$ 418 milhões em vários ETFs relacionados ao Bitcoin, incluindo o iShares Bitcoin Trust da BlackRock e o Fidelity Bitcoin ETF.

Essa mudança é significativa dada a postura historicamente cética do Goldman Sachs em relação às criptomoedas.

O Morgan Stanley também relatou participações no valor de US$ 188 milhões em fundos de Bitcoin à vista, embora isso tenha representado uma redução em relação ao trimestre anterior.

A redução ocorreu principalmente devido à venda de ações do Grayscale Bitcoin Trust, que tem taxas de administração mais altas em comparação a outros ETFs.

No entanto, o Morgan Stanley capacitou seus 15.000 consultores financeiros para oferecer ETFs de BTC para clientes selecionados de alto patrimônio líquido, sinalizando um movimento estratégico para integrar a exposição às criptomoedas na gestão de patrimônio.

De acordo com Vetle Lunde, analista sênior da K33 Research, os registros 13F mostraram que 1.199 empresas profissionais mantinham investimentos em ETFs de Bitcoin à vista dos EUA até o final do segundo trimestre, um aumento de 262 empresas em relação ao trimestre anterior.

“Embora os investidores de varejo ainda detenham a maioria do float, os investidores institucionais aumentaram sua participação no total de AUM em 2,41 pontos percentuais, agora respondendo por 21,15%”, observou Lunde.

Fundos soberanos expandem sua exposição à criptomoeda

O aumento das participações institucionais não se limita aos grandes bancos.

O JPMorgan relatou exposição mínima à criptomoeda, com aproximadamente US$ 42.000 no fundo Bitcoin da Grayscale e US$ 18.000 no ProShares Bitcoin Strategy ETF.

O HSBC e o UBS mostraram investimentos mais significativos, com o HSBC mantendo quase US$ 3,6 milhões em Bitcoin à vista e o UBS mantendo cerca de US$ 300.000 em participações em ETF. O Bank of America relatou uma participação coletiva de cerca de US$ 5,3 milhões, principalmente da BlackRock e da Fidelity.

Além disso, fundos de hedge como Millennium Management, Capula Investment Management, Schonfeld Strategic Advisors e Point72 Asset Management de Steven Cohen também relataram participações em ETFs de Bitcoin.

A Millennium Management, que administra US$ 68 bilhões em ativos, continua sendo uma das principais detentoras, apesar de ter reduzido suas participações em ETFs em relação ao trimestre anterior.

Os fundos soberanos também estão expandindo sua exposição às criptomoedas.

O Fundo Soberano Norueguês (NBIM) viu suas participações indiretas em Bitcoin aumentarem em 62% desde 31 de dezembro de 2023, possuindo 2.446 BTC avaliados em US$ 142,9 milhões em meados de 2024.

Esse crescimento é atribuído ao aumento dos investimentos na MicroStrategy, Marathon Digital, Coinbase e Block Inc.

Apesar disso, Lunde sugere que o aumento provavelmente se deve à ponderação do setor e à diversificação de riscos, e não a uma estratégia deliberada para acumular Bitcoin.

Da mesma forma, o Serviço Nacional de Pensão da Coreia do Sul (NPS), o terceiro maior fundo de pensão público do mundo, comprou 24.500 ações da MicroStrategy por US$ 33,75 milhões, conforme registros da SEC em 13 de agosto.

Ativos líquidos sob ETFs de Bitcoin Spot dos EUA aumentam para US$ 52 bilhões

A aprovação dos ETFs de Bitcoin pela SEC em janeiro de 2024 foi um momento decisivo para o mercado de criptomoedas.

O total de ativos líquidos sob os ETFs de Bitcoin Spot dos EUA subiu para US$ 52 bilhões.

Mathew McDermott, chefe global de ativos digitais do Goldman Sachs, descreveu o lançamento desses ETFs como um catalisador para um impulso renovado no setor de criptomoedas.

Uma pesquisa recente da Global Digital Finance (GDF) revelou que 93% dos investidores institucionais, incluindo grandes empresas financeiras nos EUA, Ásia, Europa e Oriente Médio, agora lidam com Bitcoin de alguma forma.

Enquanto 74% atuam como custodiantes do Bitcoin, quase dois terços interagem com ele por meio de ETFs ou ETPs, e 54% envolvem Bitcoin em negociações de clientes.

Fonte: Pesquisa K33

Elise Soucie, Diretora Executiva de Política e Regulamentação da GDF, destacou que este ano marca uma mudança fundamental em direção à adoção institucional de criptomoedas.

“A decisão da SEC de aprovar ETFs de Bitcoin influenciou significativamente o mercado, impulsionada ainda mais pelo forte desempenho dos ativos digitais”, disse Soucie.

Apesar da volatilidade e das críticas contínuas, o crescente interesse institucional significa uma aceitação gradual das criptomoedas, moldando o futuro das finanças digitais e aprimorando a integração geral dos ativos digitais.