O preço das ações da Xpeng está em um suporte importante: 20 de agosto será o dia principal

2024 não foi um bom ano para as ações de veículos elétricos (EV) chineses, mesmo com a maioria deles continuando a aumentar sua produção e entregas. As ações da Xpeng (NASDAQ: XPEV) recuaram mais de 52% este ano, enquanto a Nio (NIO), Li Auto (LI), Zeekr (ZK) e Lotus Technology (LOT) caíram mais de 45% este ano.

O mesmo aconteceu nos últimos três anos, com a Nio e a Xpeng caindo 89% e 81,50%, respectivamente. Como resultado, essas empresas apagaram bilhões de dólares em valor à medida que os riscos sobre seu futuro aumentam. A Xpeng estará em destaque na próxima semana, pois a empresa deve publicar seus resultados financeiros em 20 de agosto.

A Xpeng é uma boa empresa, mas enfrenta riscos

Empresas chinesas como a Xpeng estão enfrentando vários desafios importantes que ameaçam seu futuro. Primeiro, a concorrência em seu mercado doméstico aumentou, com o país tendo centenas de empresas de EV. Como resultado, essas empresas, incluindo a Tesla, decidiram cortar preços para ganhar uma vantagem competitiva, o que prejudicou suas margens.

Segundo, essas empresas estão recebendo uma recepção negativa nos mercados estrangeiros mais populares, como Europa e Estados Unidos. Os EUA implementaram tarifas no valor de cerca de 100% para todas as importações de EV chineses, enquanto a Europa adicionou uma tarifa de 25%. Portanto, como a Xpeng não tem fábricas nesses países, há sinais de que seu crescimento não será rápido.

Terceiro, e mais importante, enquanto o crescimento dos EVs está acelerando, há sinais de que o ímpeto está crescendo. Um bom exemplo disso é a Tesla, frequentemente vista como o padrão ouro da indústria de EVs, que relatou dois trimestres de queda nas vendas. Além disso, a maioria dos compradores agora está considerando veículos híbridos em vez de elétricos a bateria.

Ainda assim, a empresa tem dois pontos positivos importantes. Primeiro, o custo de construção de EVs caiu, ajudado pela retração dos preços do lítio, cobalto e níquel. Outros metais como cobre e alumínio, que são importantes no setor de manufatura, estão caindo.

Em segundo lugar, a empresa está trabalhando para aumentar sua participação de mercado em outros países, especialmente na Ásia e no Oriente Médio.

Lucros da Xpeng à vista

As próximas notícias importantes da Xpeng sairão na terça-feira, quando a empresa publicará seus resultados trimestrais.

Em seus resultados mais recentes, a empresa disse que suas entregas de veículos em julho aumentaram apenas 1%, para 11.145, confirmando que seu crescimento estava desacelerando.

Em junho, entregou 10.668 veículos, um aumento de 24% YoY, enquanto em maio e abril vendeu 10.146 e 9.393 veículos, respectivamente. No total, suas entregas no primeiro semestre do ano aumentaram em 26%, para 52.028.

A Xpeng espera que suas entregas continuem crescendo este ano, com o lançamento do veículo Mona M03 em agosto.

Os resultados mais recentes mostraram que as receitas totais da empresa continuaram crescendo no Q1, mesmo com os desafios no setor continuando. Sua receita saltou 62,3% para mais de US$ 0,77 bilhão durante o trimestre.

A Xpeng também aumentou suas margens brutas de 1,7% para 12,9% no mesmo trimestre em 2023. Com base em seus números de entrega, analistas esperam que as receitas da Xpeng tenham aumentado em 64% no Q2 para mais de US$ 1,14 bilhão. Para o ano, analistas esperam que suas receitas cheguem a US$ 6 bilhões, um aumento de 39% em relação ao mesmo período em 2023.

Os lucros da Xpeng superaram as estimativas dos analistas nos últimos dois trimestres consecutivos, o que significa que essa tendência pode continuar.

Cuidado com os principais riscos

A Xpeng tem se saído bem nos últimos anos, pois busca se tornar um grande player na indústria de fabricação de veículos. Isso explica por que a Volkswagen investiu na empresa no início deste ano.

Ela aumentou sua capacidade de fabricação e está reduzindo suas perdas. No primeiro trimestre, sua perda líquida ficou em cerca de RMB 1,37 bilhão, abaixo dos RMB 2,34 bilhões do ano anterior. Esses números significam que a empresa está indo bem para reduzir seus custos, pois as vendas devem desacelerar.

Para empresas de EV, o dinheiro é rei à medida que as condições pioram, o que explica por que empresas como Mullen Automotive e Faraday Future estão lutando. Embora seu estoque de dinheiro tenha caído recentemente, a Xpeng tem dinheiro suficiente para continuar funcionando por pelo menos dois anos. Ela encerrou o último trimestre com mais de US$ 2 bilhões em dinheiro e equivalentes, US$ 423 milhões em dinheiro restrito e US$ 1,6 bilhão em depósitos de curto prazo.

Previsão do preço das ações da Xpeng

No gráfico diário acima, vemos que as ações da Xpeng foram vendidas antes dos lucros de terça-feira. Elas encontraram um forte suporte em US$ 6,61, seu ponto mais baixo em abril do ano passado. Isso significa que os ursos estão um pouco com medo de vender as ações abaixo desse nível.

As ações da Xpeng permaneceram abaixo das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias, o que significa que os ursos ainda estão no controle. Elas também se moveram abaixo do nível de suporte chave em US$ 7,16, seu ponto mais baixo em 14 de julho.

Portanto, a perspectiva para a ação é neutra antes de seus lucros. O cenário mais provável é onde ela cai abaixo do suporte em $ 6,6 e continua sua tendência de baixa. No entanto, com tantos negativos precificados, há uma probabilidade de que ela retorne à resistência em $ 7,75, sua média móvel de 50 dias.