Preço da prata: aspectos técnicos e fundamentos do XAG se alinham, entradas de SLV aumentam

O preço da prata está indo bem este ano, mesmo com outros metais industriais como minério de ferro e cobre em queda. Ele saltou 25,50% este ano, superando o ouro, que subiu 22,5% e atualmente está em uma alta recorde.

Em contraste, o cobre, um barômetro comum da saúde da economia global, está em um mercado de baixa após cair mais de 20% de seu ponto mais alto neste ano. O minério de ferro, que é usado para fazer aço, caiu mais de 32% em relação à alta do ano até agora.

Embora o alumínio tenha subido recentemente, ele permanece 10% abaixo do nível mais alto deste ano. Outros metais como níquel, lítio e cobalto também recuaram.

A economia global está a abrandar

Os metais industriais caíram devido às preocupações de que o superciclo de commodities que aconteceu após a pandemia da Covid-19 tenha terminado. De fato, a maioria das commodities, especialmente as agrícolas, como milho, soja e trigo caíram drasticamente este ano.

Os metais caíram à medida que as preocupações com a economia chinesa continuaram. A preocupação mais recente foi relatada na quarta-feira, quando o FT observou que o fundo de US$ 70 bilhões que a China prometeu para lidar com a crise imobiliária teve um início lento.

De acordo com Pequim, os governos locais usarão esses fundos para concluir as casas inacabadas e depois alugá-las como moradia social. No entanto, apenas uma pequena quantia dos fundos foi desembolsada, o que significa que a recuperação do setor levará mais tempo para se recuperar.

A China é um país importante na indústria de metais, pois é o maior país industrial do mundo. Por exemplo, ela compra mais de 60% de todo o minério de ferro produzido globalmente.

A China também é uma grande compradora de prata, um metal usado para fazer várias coisas como joias, painéis solares e em veículos elétricos. A prata tem um papel, ainda que pequeno, na criação de chips de computação de alto desempenho.

Portanto, o preço da prata tem se saído bem por causa da crescente demanda e do lento crescimento na mineração e na produção de reciclagem. Dados do Silver Institute estimam que o suprimento total de prata para o ano será de 1 bilhão de onças. A produção da mina deve cair em 1% para 823 milhões de onças, enquanto a reciclagem será de 178 milhões.

A demanda, por outro lado, deve se sair bem. O instituto estima que a demanda aumentará para 1,26 bilhão de onças, deixando a indústria com um déficit de oferta de 265 milhões. Assim como em outros setores, a prata se sai bem quando há uma demanda mais forte do que a oferta.

Prata e o Federal Reserve

O preço do XAG também teve um bom desempenho porque ele sempre foi visto como uma alternativa mais barata ao ouro, o maior metal precioso do mundo.

O ouro saltou para uma alta recorde e estava sendo negociado a $2.500 na quarta-feira. Portanto, alguns investidores de varejo acreditam que comprar prata, que sai por menos de $30, é uma alternativa melhor.

Essa tendência é vista nos fluxos de entrada de ETF em andamento. Os dados mostram que o iShares Silver ETF (SLV), que rastreia a prata, adicionou mais de US$ 902 milhões em ativos este ano. A maioria desses fluxos aconteceu nos últimos três meses consecutivos, elevando os ativos totais para mais de US$ 13 bilhões.

O outro principal catalisador para a prata são as esperanças contínuas de que o Federal Reserve começará a cortar as taxas de juros em breve. Na maioria dos casos, a prata se sai bem quando o Fed está cortando as taxas, como vimos durante a pandemia da Covid-19.

Portanto, o próximo Simpósio Jackson Hole será importante para a prata, o ouro e o dólar americano. Nele, o presidente do Fed provavelmente confirmará que o banco cortará as taxas de juros em setembro, o que explica por que o índice do dólar americano (DXY) caiu para US$ 101.

A prata também está reagindo à crescente dívida pública dos EUA, que saltou para um recorde de mais de US$ 35,1 trilhões. Com o ciclo eleitoral continuando, Donald Trump e Kamala Harris não entregaram planos acionáveis para reduzir o déficit do país.

Na verdade, neste caso, Kamala Harris pelo menos abordou a questão ao se comprometer a aumentar a taxa de imposto corporativo para 28%, uma medida que cortaria a dívida em mais de US$ 1 trilhão em uma década. No entanto, essa medida não será aprovada a menos que os democratas ganhem o Senado e a Câmara dos Representantes, o que é improvável.

O aumento da dívida e a inflação persistente levaram mais investidores ao ouro e à prata, que são vistos como ativos seguros.

Previsão do preço da prata

O gráfico semanal da prata é uma mina de ouro para analistas técnicos. O gráfico mostra que a prata formou um padrão gráfico de cabeça e ombros invertido, o que geralmente leva a mais alta. Também formou um padrão gráfico de xícara e alça, com o recuo recente sendo a seção de alça.

A prata permanece acima da média móvel de 50 semanas. Ela também formou um padrão de cunha de alargamento descendente. Portanto, há uma probabilidade de que a prata se recupere nos próximos meses. A meta inicial será a alta do ano até o momento de US$ 32,46. Um movimento acima desse nível a verá subir para US$ 35.