Ações da Roku sobem 4% após atualização da Guggenheim Securities: você deve comprar?

A Guggenheim Securities elevou a classificação da Roku de "Neutra" para "Comprar" na sexta-feira, com uma nova meta de preço de US$ 75, sinalizando um potencial de alta de 21,4% em relação ao preço de negociação atual. Após essa atualização, as ações da Roku subiram 4% na negociação pré-mercado.

Os analistas do Guggenheim estão otimistas sobre o progresso da Roku na ampliação das vendas de anúncios de inventário de vídeo por meio de plataformas de terceiros e na melhoria da monetização da tela inicial, o que eles acreditam que impulsionará o crescimento da receita até 2025.

Citi reduziu o preço-alvo do Roku de US$ 70 para US$ 60

Outros analistas ofereceram uma visão mista sobre o Roku. No início deste mês, o Citi reduziu sua meta de preço de US$ 70 para US$ 60, mantendo uma classificação "Neutra".

Este ajuste seguiu o relatório de lucros do Q2 da Roku, onde a empresa superou as expectativas em receita, EBITDA ajustado e adições líquidas, mas também projetou uma perspectiva cautelosa para o Q3. A postura do Citi reflete um cenário equilibrado de risco-recompensa, sustentado por preocupações sobre os desafios mais amplos enfrentados pela indústria de streaming.

Várias outras empresas também revisaram suas metas para a Roku após seus lucros do Q2. A Pivotal Research reduziu sua meta de preço de US$ 75 para US$ 65, citando condições consistentes, porém desafiadoras, no mercado de anúncios de streaming.

Da mesma forma, Macquarie e JPMorgan reduziram suas metas para US$ 72 e US$ 80, respectivamente, mas ainda mantiveram classificações positivas, indicando uma perspectiva moderada, mas otimista, sobre o potencial de recuperação do Roku.

Lucros do Roku Q2

Em 1º de agosto, a Roku relatou uma receita de US$ 968,2 milhões no Q2 de 2024, um aumento de 14,3% em relação ao ano anterior, superando as expectativas em mais de US$ 30 milhões. A receita da plataforma, que inclui publicidade, aumentou 11% para US$ 824 milhões.

A empresa também adicionou 2 milhões de novos lares de streaming, atingindo um total de 83,6 milhões, e viu um aumento de 20% nas horas de streaming para 30,1 bilhões. No entanto, apesar desses números de crescimento, o ARPU permaneceu estável em US$ 40,68, destacando os desafios contínuos na monetização da base de usuários em expansão.

Quão bons são os fundamentos e a avaliação da Roku?

Espera-se que a recente adoção do Unified ID 2.0 pela empresa, uma solução de identidade avançada, aprimore seus recursos de segmentação de anúncios e melhore o desempenho geral da publicidade.

A Roku também está expandindo seu ecossistema de publicidade por meio de parcerias com plataformas como The Trade Desk, permitindo fluxos diversificados de receita de anúncios.

Essas iniciativas estratégicas são projetadas para impulsionar o crescimento, mas a empresa ainda enfrenta obstáculos, como pressões inflacionárias e possíveis mudanças nos padrões de gastos do consumidor, o que pode afetar sua capacidade de sustentar o crescimento.

As métricas de avaliação da Roku indicam que a ação está sendo negociada a um múltiplo relativamente baixo em comparação com suas médias históricas. A relação preço/vendas da empresa está atualmente em torno de 2,36x TTM, o que sugere que a ação está com preço razoável para investidores otimistas construírem uma posição, especialmente considerando suas perspectivas de crescimento.

A liquidação das ações da Roku neste ano reduziu seu valor de mercado para menos de US$ 9 bilhões, mesmo com a empresa continuando a gerar um sólido fluxo de caixa livre, que está em US$ 318 milhões nos últimos 12 meses.

Com US$ 2,1 bilhões em dinheiro e equivalentes e nenhuma dívida significativa, a posição financeira da Roku continua forte. Analistas como os da Guggenheim acreditam que a execução disciplinada e o foco estratégico da Roku na monetização acabarão refletindo no preço de suas ações, tornando-a um investimento potencialmente lucrativo nesses níveis.

As condições mais amplas do mercado, incluindo incertezas econômicas e inflação, provavelmente influenciarão o desempenho da Roku no curto prazo. No entanto, as iniciativas estratégicas da empresa, particularmente em publicidade e distribuição de conteúdo, a posicionam bem para capitalizar a mudança em andamento da TV linear para o streaming.

Agora que nos voltamos para a análise técnica, é importante examinar se os movimentos recentes do preço das ações estão alinhados com os fundamentos subjacentes.

Vamos analisar os gráficos para determinar a trajetória de preço da Roku e avaliar se a ação está preparada para uma possível recuperação ou se ainda há riscos de queda.

Análise técnica do Roku: Suporte em $ 50,2, resistência acima de $ 66,7

As ações da Roku caíram significativamente de suas máximas acima de US$ 400 em 2021. Embora as ações tenham oferecido um vislumbre de esperança aos investidores em 2023, saltando de US$ 40 para mais de US$ 100, elas foram um obstáculo neste ano, caindo para US$ 50 algumas semanas atrás.

Fonte: TradingView

A ação continua fraca nos gráficos de longo prazo, mas investidores otimistas com a ação, como analistas da Guggenheim Securities, podem iniciar uma pequena posição longa nos níveis atuais com um stop loss abaixo do suporte de médio prazo em US$ 50,2.

Se a ação perceber um momento de alta se materializando, ela poderá aumentar sua posição quando ela cruzar acima de sua média móvel de 100 dias.

Aqueles que estão pessimistas em relação à ação têm uma negociação de baixo risco em suas mãos agora, pois ela está sendo negociada perto de sua resistência de médio prazo perto de $ 66,7. Eles podem iniciar uma posição curta perto de $ 65 com um stop loss em $ 68,3.

Se o momento de alta de hoje se reverter, a ação poderá novamente encontrar suporte perto de US$ 50,2, onde é possível obter lucros.