O preço das ações do Airbnb está caindo e pode piorar em breve

O preço das ações da Airbnb (ABNB) mudou para um mercado de baixa profundo, caindo mais de 32% do ponto mais alto deste ano. Ele recuou para US$ 115,45 e está pairando perto do seu ponto mais baixo deste ano, à medida que as preocupações sobre sua estratégia de negócios continuam.

Boa empresa enfrentando ventos contrários

A Airbnb, uma das empresas mais conhecidas do setor de viagens, está enfrentando desafios substanciais este ano.

O primeiro grande desafio está no ambiente macro, onde os gastos desaceleraram drasticamente.

A indústria de viagens, em particular, foi duramente atingida à medida que o conceito de viagem de vingança desaparece. Essa visão foi vista nos resultados financeiros recentes de empresas como Expedia, Booking e companhias aéreas como Ryanair e Delta.

O outro grande vento contrário é que o Airbnb está enfrentando uma forte concorrência e está lentamente perdendo participação de mercado. Embora mantenha uma participação de liderança no negócio de aluguel de férias, a empresa agora está competindo com outros nomes do setor, como Booking, Expedia e TripAdvisor.

Como parte de suas estratégias de crescimento, essas empresas tornaram possível que as pessoas reservassem aluguéis de férias em suas plataformas. A Expedia também lançou empresas como Vrbo e HomeAway que oferecem os mesmos serviços.

No geral, a crescente concorrência e os baixos gastos dos clientes tiveram um grande impacto no Airbnb e empresas relacionadas. Conforme mostrado abaixo, ações como Airbnb, Booking, Expedia e TripAdvisor tiveram desempenho inferior ao índice S&P 500 este ano.

Os resultados financeiros decepcionantes da Airbnb

De longe, os negócios do Airbnb parecem estar indo bem. Sua receita anual aumentou de US$ 3 bilhões em 2020 para mais de US$ 8 bilhões em 2023. Também se tornou uma empresa mais lucrativa.

No entanto, uma análise mais detalhada de suas finanças mostra que seu ímpeto chegou ao fim e que sua gestão está buscando novas áreas para crescer.

Um bom exemplo disso está nos últimos resultados financeiros, que eu visualizei aqui . Esses resultados mostraram que suas receitas aumentaram 11% no último trimestre para mais de US$ 2,7 bilhões. Embora uma taxa de crescimento anualizada não seja ruim, ela está ligeiramente acima da média do índice S&P 500 de 10%. Por um longo tempo, a empresa estava crescendo mais de 20%

Os lucros do Airbnb também recuaram, com o lucro líquido caindo para US$ 555 milhões, dos US$ 650 milhões obtidos no mesmo trimestre em 2023. A empresa faturou mais de US$ 4,7 bilhões no terceiro trimestre do ano passado.

Outros números também mostraram que a empresa não está crescendo tão rápido. Seu volume bruto de reservas aumentou em 11% para US$ 21,1 bilhões, enquanto o número de noites e experiências aumentou em apenas 9%.

Abaixo da superfície, os números também mostraram que os negócios da empresa não estavam indo bem. O número mais importante foi que o crescimento de estadias de curta duração e casas inteiras foi mais rápido do que estadias de longa duração e quartos. Isso significa que os consumidores não estão mais gastando como costumavam fazer no passado.

Os analistas não estão otimistas sobre as perspectivas do Airbnb, com o Goldman Sachs mantendo sua recomendação de venda para as ações. A orientação de receita média para o terceiro trimestre é de US$ 3,72 bilhões, refletindo uma taxa de crescimento de apenas 5,60%.

Para o ano, eles esperam que sua receita chegue a US$ 11 bilhões, um aumento de 19% em relação aos US$ 9,2 bilhões.

Grandes desafios permanecem

Para ser claro: o Airbnb ainda está crescendo, mantendo uma fatia de mercado na indústria. No entanto, seus negócios não estão indo como antes e duvido que as estratégias da gerência para impulsionar o crescimento funcionem.

Como parte da estratégia de crescimento, a administração quer relançar o negócio de experiências, que foi interrompido no início deste ano.

Experiences é um serviço que permite que os usuários reservem atividades locais como tours guiados, fotografia e culinária. Por exemplo, se um americano estiver visitando Tóquio, ele pode reservar um guia local para mostrar o local a ele.

Em grande medida, esse negócio faz sentido. No entanto, como ele falhou antes, há chances de que não dê certo novamente.

A empresa também quer oferecer um mercado de co-hospedagem. Idealmente, se você tem uma casa e não tem tempo para alugar, você pode usar outra pessoa que não tenha uma casa. Ela também planeja lançar novos serviços a cada ano daqui para frente, usando o modelo de negócios da Apple.

Análise do preço das ações da Airbnb

O gráfico diário mostra que o preço das ações da ABNB caiu muito nos últimos meses. Mais recentemente, caiu abaixo do nível de suporte chave em US$ 141, sua menor oscilação em 23 de maio. Também formou um padrão de cruz mortal, já que a EMA de 50 dias e a EMA de 200 dias se cruzaram.

A ação também se moveu para o nível de retração de Fibonacci de 61,8%. Mais notavelmente, formou um padrão de bandeira de baixa, que é um sinal negativo popular. Portanto, a ação provavelmente continuará caindo, já que os vendedores visam o próximo suporte-chave em US$ 100, que está no ponto de retração de 78,6% e 12% abaixo do nível atual.