Ações da Polestar formam fundo duplo; 1 risco-chave permanece

O preço das ações da Polestar (PSNY) se recuperou nos últimos dias enquanto o mercado aguarda sua atualização do segundo trimestre. Ele subiu para o importante ponto de resistência em $1 na segunda-feira, subindo mais de 60% em relação ao seu ponto mais baixo neste mês.

A Polestar é uma empresa de alto crescimento

A Polestar é uma das muitas empresas que buscam se tornar o próximo grande player na indústria de veículos elétricos. Ela faz parte do império Geely, que também inclui empresas populares como Volvo, Zeekr e Lotus Technology.

A Polestar alavancou sua associação com a Volvo para construir alguns dos carros elétricos mais bem avaliados da indústria. Seus veículos se tornaram altamente populares na China, onde a empresa ainda compete com algumas marcas bem conhecidas como Nio, Xpeng e BYD.

Seus resultados financeiros mostram que os negócios da Polestar começaram a desacelerar à medida que a indústria de EV ficou saturada. A receita anual total caiu de mais de US$ 2,4 bilhões em 2022 para US$ 2,3 bilhões em 2023.

Os números trimestrais mais recentes demonstraram isso, já que sua receita caiu 36%, de US$ 534 milhões no primeiro trimestre de 2023 para US$ 345 milhões no primeiro trimestre de 2024.

Analistas esperam que seus próximos resultados mostrem que a empresa voltou a crescer no segundo trimestre, com sua receita subindo para US$ 700,16 milhões. Para o ano, analistas acreditam que sua receita chegará a US$ 3,41 bilhões, seguida por US$ 6,97 bilhões em 2025.

Se a empresa conseguir atingir esses números, ela se tornará uma das marcas de veículos elétricos de crescimento mais rápido no mundo.

A Polestar espera se tornar uma grande empresa nos Estados Unidos, onde começou a fabricar a marca Polestar 3. Este é um SUV premium cujo preço inicial é de US$ 74.000 e compete com modelos como Tesla Model X, Audi e-tron e Rivian R1s.

O Polestar 3 tem um alcance de 403 milhas e pode ir de 0 a 60 milhas por hora em apenas 4,5 segundos. Ao fabricá-lo nos EUA, a empresa espera que seus clientes recebam créditos fiscais do governo.

Além disso, a Polestar trouxe o Polestar 4 para o mercado e está começando em $ 54.900, tornando-o mais barato do que alguns dos veículos em sua categoria. Ele tem um alcance de 300 milhas.

Portanto, esses resultados mostrarão como a empresa está se saindo e se ela está vendo uma demanda forte por seus veículos. No primeiro trimestre, a empresa entregou 7.200 veículos e, até julho, havia vendido 20.200 veículos.

A empresa também tomou mais medidas para conservar dinheiro. Ela cortou a equipe em 15% no primeiro trimestre.

Precisa levantar dinheiro

O maior desafio que a Polestar enfrenta é que ela ainda está queimando dinheiro, o que significa que precisará levantar mais em breve.

Ela encerrou o último trimestre com US$ 784 milhões em caixa e equivalentes de caixa, abaixo dos US$ 884 milhões no mesmo período em 2023.

O prejuízo líquido da Polestar no último ano financeiro foi de US$ 1,19 bilhão, enquanto seu fluxo de saída de caixa livre alavancado foi de mais de US$ 2 bilhões. No trimestre mais recente, seu FCF foi de menos US$ 1,47 bilhão, o que significa que a empresa ainda está incinerando dinheiro.

Isso é notável, pois a Volvo disse que deixará de financiar a marca Polestar, o que significa que os investidores precisarão arcar com o fardo. Como tal, suspeito que a Polestar levantará dinheiro adicional neste ano ou no final deste ano, o que levará a mais diluição. No início deste ano, a empresa levantou US$ 950 milhões de um sindicato bancário.

O outro grande risco é que a empresa esteja em uma indústria em desaceleração, como evidenciado pela decisão da Ford de desacelerar o lançamento de sua picape Ford 150. Como tal, a empresa provavelmente começará a ver vendas mais fracas, especialmente com o aumento da concorrência.

Análise do preço das ações da Polestar

No lado positivo, o preço das ações da PSNY formou um padrão de fundo duplo em $ 0,6313. Na maioria dos períodos, esse é um dos sinais de alta mais populares e a ação agora está se aproximando do neckline em $ 1,10.

As ações da Polestar também saltaram acima da média móvel de 50 dias, o que significa que os touros agora estão no controle. O Índice de Força Relativa (RSI) também apontou para cima. Portanto, há uma probabilidade de que a ação continue subindo nos próximos dias. Essa visão será confirmada se ela se mover acima do neckline do fundo duplo em US$ 1,10.