Preço das ações do HSBC: rendimento de dividendos de 7% e novo CEO são catalisadores

O preço das ações do HSBC (LON: HSBA) continuou sua lenta recuperação esta semana, com os investidores focando nas próximas mudanças de gestão no maior banco da Europa. As ações saltaram para uma alta de 665p na terça-feira, seu ponto mais alto desde 1º de agosto.

Revisão para continuar

A reforma do HSBC deverá continuar quando Georges Elhedery começar a trabalhar lá em 2 de setembro.

Em um relatório da Bloomberg , o futuro CEO já identificou áreas para reduzir o desperdício e melhorar a eficiência no banco.

Por exemplo, ele propôs remover muitos gerentes de nível médio, incluindo a redução do número de chefes de país em sua rede. Ele também quer implementar mudanças na estrutura de relatórios.

Suas ações refletem aquelas que outros grandes bancos globais, como Citigroup e Standard Chartered, fizeram no passado.

Em 2023, Jane Fraser, do Citigroup, anunciou uma grande reformulação que visa reduzir o número de trabalhadores em milhares. Em março, o banco havia dispensado 5.000 trabalhadores em sua rede e a meta é cortar 20.000 nos próximos 2 anos. Ele também dispensou 1.500 cargos gerenciais.

As ações do HSBC visam torná-lo uma empresa mais lucrativa, à medida que os bancos centrais em países-chave começam a cortar as taxas de juros. Em Hong Kong, um mercado-chave, espera-se que o banco central corte as taxas em setembro, quando o Fed o fizer. O banco central de fato de Hong Kong segue o que o Fed faz por causa da paridade cambial que existe.

No Reino Unido, o Banco da Inglaterra já cortou as taxas de juros, movendo-as de 5,25% para 5,0%. Da mesma forma, na Europa, o Banco Central Europeu (BCE) entregou uma e espera-se que corte mais este ano.

Cortes nas taxas de juros tendem a prejudicar os bancos porque eles diminuem a margem líquida de juros, ou seja, a diferença entre as taxas geradas quando eles emprestam e o que eles pagam aos depositantes. A margem fica mais ampla quando as taxas de juros estão subindo.

O HSBC vem simplificando suas operações

O HSBC vem implementando uma estratégia de turnaround há algum tempo. Sob Noel Quinn, o banco começou sua mudança para a China, onde espera competir com empresas como ICBC, Bank of China, Hang Seng Bank e UBS.

Como parte da estratégia de recuperação, o banco vendeu alguns de seus maiores negócios. Ele vendeu sua rede de varejo canadense para o Royal Bank of Canada (RBC) em um acordo de US$ 13 bilhões. Ele também vendeu seu mercado de massa dos EUA para o Citizens Bank após lutar para competir com gigantes locais como Citi e JPMorgan.

O HSBC também vendeu suas operações de varejo francesas para a CCF e, mais recentemente, vendeu seus negócios argentinos enquanto a economia implodia. Ele levou um golpe de US$ 1 bilhão com essa venda. Agora, está trabalhando para vender seus negócios sul-africanos.

No final deste processo, o HSBC será principalmente um banco focado no Reino Unido e na China. A empresa também quer ser um grande player no negócio de gestão de patrimônio que se tornou altamente lucrativo para rivais como UBS e Morgan Stanley.

Essas ações estão acontecendo depois que o banco venceu uma grande batalha com a Ping An, uma acionista líder que defendia a separação em duas empresas. Uma abrigaria seus negócios chineses, enquanto a outra teria seus negócios europeus e globais.

O HSBC está indo modestamente bem

Acredito que as ações do HSBC são bem-vindas, já que ele deixou alguns dos seus principais mercados em desvantagem e que o impacto desses resultados melhorará com o tempo.

Os resultados mais recentes mostraram que sua receita aumentou em 1% no primeiro semestre do ano para mais de US$ 37,3 bilhões. Sua renda líquida de juros (NII) caiu para US$ 1,4 bilhão, o que significa que o impacto das altas taxas está caindo.

O NII da empresa também foi afetado por alienações, especialmente seus negócios na Argentina. Além disso, há sinais de que muitos clientes moveram seus depósitos do banco para fundos de mercado monetário de maior rendimento.

O lucro antes dos impostos subiu para US$ 16,5 bilhões. Como resultado, a empresa aumentou seus dividendos e iniciou uma recompra de ações de US$ 3 bilhões.

Portanto, fundamentalmente, as mudanças em andamento, juntamente com o rendimento de dividendos de 7% do banco, fazem dele um bom investimento para investidores focados em renda.

Análise do preço das ações do HSBC

Voltando ao gráfico semanal, vemos que o preço das ações do HSBA se recuperou nos últimos anos. Ele subiu de uma baixa de 223p em 2020 para mais de 664p hoje. Neste período, ele formou um canal ascendente e agora está no meio.

A ação permaneceu acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 semanas. Portanto, a ação provavelmente continuará subindo, já que os compradores visam o lado superior do canal em 715p.

Essa alta ocorrerá enquanto os investidores aguardam a estratégia do novo CEO da empresa.