Ações do JP Morgan: balanço de fortaleza, uma forma de apostar nos EUA

O preço das ações do JP Morgan Chase (JPM) tem se saído bem ao longo dos anos, à medida que a empresa continua aumentando sua participação de mercado no setor bancário. Seu retorno total nos últimos cinco anos aumentou em mais de 136%, enquanto o índice S&P 500 aumentou em 108%.

Esse desempenho fez do JPM uma das melhores abordagens para apostar nos Estados Unidos. Há sinais de que a empresa, embora não seja barata, tem mais espaço para crescer nos próximos anos.

O crescimento do JP Morgan continua

Os Estados Unidos abrigam algumas das empresas mais importantes do mundo. Por exemplo, a recente interrupção do CrowdStrike paralisou empresas em todo o mundo, resultando em bilhões de dólares em perdas.

Vimos a mesma coisa alguns anos atrás, quando a Fastly, uma pequena provedora de CDN, sofreu uma interrupção que afetou todos os tipos de negócios.

Os EUA também abrigam outras empresas críticas como Microsoft, Amazon e Google. Se essas empresas sofressem uma paralisação, o mundo seria um lugar altamente difícil.

Coloquei o JP Morgan Chase como outra empresa que se tornou crítica para os EUA e a economia global. É o maior banco do mundo em capitalização de mercado e ativos. Em seus resultados mais recentes, ele disse que tinha cerca de US$ 4 trilhões em ativos.

O JP Morgan opera seus negócios em vários segmentos importantes: banco de consumo e comunitário, banco corporativo e de investimento, banco comercial e banco de gestão de ativos e patrimônio.

Esses serviços significam que a empresa tem operações que tocam milhões de americanos. Por exemplo, em seu negócio de consumo, a empresa oferece soluções bancárias para pessoas comuns, como cartões de crédito e empréstimos.

Em sua gestão de patrimônio e ativos, o JPMorgan tem mais de US$ 3,4 trilhões em ativos, enquanto seus depósitos totais de clientes saltaram para mais de US$ 2,4 trilhões.

O JPMorgan expandiu seus negócios tanto organicamente quanto por meio de aquisições. Ele adquiriu o Bear Sterns em 2008 e o First Republic em 2023 por preços de barganha, à medida que se aproximavam do fim. Ele também comprou o Washington Mutual e o Chase Manhattan.

Crescimento e lucros do JPMorgan

Os negócios do JPMorgan Chase foram bem ao longo dos anos, pois se tornou o banco mais importante dos Estados Unidos. A receita total aumentou de mais de US$ 110 bilhões em 2019 para mais de US$ 146 bilhões em 2023.

Sua escala também a ajudou a se tornar uma empresa altamente lucrativa, já que seu lucro líquido saltou de mais de US$ 36 bilhões para US$ 50 bilhões.

Os resultados financeiros mais recentes demonstraram o quão forte o JPMorgan Chase estava indo. Sua receita subiu para US$ 51 bilhões, enquanto seu lucro líquido saltou para mais de US$ 18,1 bilhões. A empresa gastou mais de US$ 3,8 bilhões recomprando suas ações e US$ 3,3 bilhões pagando dividendos.

O JPMorgan supera outros bancos americanos por causa da abordagem de Jamie Dimon de criar um balanço patrimonial de fortaleza. Ele tem um índice CET Capital de 15,3%, maior do que a maioria dos bancos. Por exemplo, empresas como Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs e Morgan Stanley têm um índice menor que 14.

O índice CET1 é um número importante que analisa a solidez e estabilidade financeira de um banco. Ele se refere ao capital principal da empresa em relação aos seus ativos ponderados pelo risco. Essa solidez financeira o torna um dos bancos mais estáveis dos EUA.

O JPMorgan não é uma empresa muito cara, pois é negociado a uma relação preço/valor contábil futura de 1,92, maior do que a mediana do setor de 1,22. Sua relação preço/lucro de 12,40 é menor do que a mediana do setor de 13,24.

A empresa tem um dividend yield de 2,07% e uma taxa de pagamento de menos de 25%, o que a torna muito segura. Além disso, ela continuou a reduzir a quantidade de ações em circulação de mais de 2,92 bilhões em 2023 para 2,85 bilhões e a tendência continuará.

Análise do preço das ações do JP Morgan

O gráfico diário mostra que o preço das ações do JPM tem se saído bem ao longo dos anos. Ele disparou de uma baixa de US$ 96,95 em 2022 para mais de US$ 225. A ação saltou acima do ponto de resistência chave em US$ 218, sua maior oscilação em julho e agora está no ponto mais alto já registrado.

O JPMorgan permaneceu acima de todas as médias móveis, enquanto o MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) apontaram para cima, o que significa que ele tem força.

Portanto, a ação provavelmente continuará subindo nos próximos meses, já que os touros visam o ponto de resistência principal em US$ 250.

Embora a ação sempre tenha alguma volatilidade, a melhor abordagem para olhar para o JPMorgan não é em termos de seus retornos no próximo ano ou 5. Em vez disso, você deve olhar para ele em termos dos próximos 50 anos. As chances são de que ele estará lá e que seus negócios serão muito maiores do que são hoje.