As ações dos EUA sofrem a pior queda semanal em mais de um ano, à medida que as preocupações econômicas aumentam

As ações dos EUA sofreram seu declínio semanal mais significativo desde março de 2023, impulsionadas por dados econômicos mais fracos do que o esperado e declarações cautelosas de autoridades do Federal Reserve.

O índice de referência S&P 500 caiu 1,7% na sexta-feira, elevando sua perda total na semana para 4,2%.

O Nasdaq Composite, dominado por empresas de tecnologia, teve um desempenho ainda pior, registrando sua queda semanal mais acentuada desde janeiro de 2022, com queda de 5,8%, incluindo uma queda de 2,6% somente na sexta-feira.

A crise foi desencadeada por dados de folha de pagamento mais fracos do que o esperado e preocupações renovadas sobre uma desaceleração econômica.

Os empregadores dos EUA criaram 142.000 empregos em agosto, ficando aquém das previsões dos analistas de 160.000, embora o número ainda tenha excedido os 89.000 empregos criados em julho, valor revisado para baixo.

Enquanto isso, a taxa de desemprego caiu para 4,2%.

Ações de tecnologia lideram o declínio, preocupações econômicas persistem

Ações de tecnologia de grande capitalização foram as mais atingidas durante a liquidação. A queda nas ações de tecnologia pesou muito no mercado geral, particularmente no Nasdaq Composite, que viu um declínio de 5,8% na semana.

A confiança dos investidores foi ainda mais prejudicada pelos comentários de importantes autoridades do Federal Reserve, que sugeriram uma abordagem cautelosa aos cortes nas taxas de juros nos próximos meses.

O governador do Fed, Christopher Waller, e o presidente do Fed de Nova York, John Williams, indicaram que o banco central pode considerar vários cortes nas taxas ao longo do ano, respondendo a dados de inflação mais fracos e sinais de um mercado de trabalho desaquecido.

No entanto, a observação de Waller de que o Fed poderia cortar as taxas de forma mais agressiva se necessário gerou preocupações, levando a uma alta nos títulos do Tesouro dos EUA.

Rendimentos dos títulos do Tesouro caem à medida que os mercados reagem aos dados econômicos

O rendimento do título do Tesouro de dois anos, que é sensível a mudanças nas taxas de juros, caiu 0,09 ponto percentual, para 3,66%.

Enquanto isso, o rendimento do título de referência do Tesouro de 10 anos caiu 0,01 ponto percentual, para 3,72%.

À medida que os rendimentos se movem inversamente aos preços, a queda nos rendimentos reflete a crescente demanda dos investidores por ativos de refúgio seguro em meio a crescentes preocupações com as perspectivas econômicas.

Ao mesmo tempo, o índice do dólar, que acompanha a moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais, subiu 0,1%.

O iene subiu para ¥ 142,4, marcando seu nível mais forte desde janeiro, enquanto os investidores continuaram a digerir as implicações dos dados econômicos mais fracos.

Mercados precificam cortes nas taxas, mas expectativas flutuam

Apesar do clima de cautela nos mercados, havia incerteza sobre os próximos movimentos do Federal Reserve.

Os mercados futuros mostraram que os investidores recuaram diante da probabilidade de um corte de 50 pontos-base após o relatório de empregos, embora as expectativas ainda estivessem voláteis.

Os mercados de swap indicaram cortes de quase quatro e meio pontos percentuais nas taxas até o final do ano, um pouco mais do que o previsto antes dos dados da folha de pagamento.

O presidente do Fed, Jay Powell, falando no mês passado, destacou que qualquer decisão sobre cortes nas taxas estaria intimamente ligada aos dados econômicos.

Ele enfatizou que o Federal Reserve está observando cuidadosamente as tendências do mercado de trabalho e as pressões inflacionárias para determinar o ritmo e o momento de qualquer flexibilização monetária.

Os mercados europeus e asiáticos seguem o exemplo dos EUA

O impacto da queda do mercado dos EUA foi sentido em todos os mercados globais. Os mercados de ações na Europa seguiram a liderança de Wall Street, com o Stoxx Europe 600 caindo 1,1%.

O Cac 40 da França e o Dax da Alemanha também tiveram quedas significativas, caindo 1,1% e 1,5%, respectivamente.

O índice FTSE 100 do Reino Unido terminou a semana com queda de 0,7%.

Na Ásia, o Topix do Japão fechou em queda de 0,9%, enquanto o Kospi da Coreia do Sul e o índice CSI 300 da China caíram 1,2% e 0,8%, respectivamente.

A reação do mercado global destaca as preocupações mais amplas sobre uma desaceleração econômica, particularmente com os EUA e a China — as maiores economias do mundo — mostrando sinais de fraqueza.

Os preços do petróleo atingem mínimos anuais à medida que aumentam as preocupações com a demanda

Os mercados de petróleo também sentiram a pressão, já que os futuros do petróleo bruto caíram para os níveis mais baixos do ano, mesmo depois que a aliança Opep+ concordou em adiar os aumentos de produção planejados.

O petróleo Brent, referência internacional, caiu 2,5%, para US$ 70,90 o barril, enquanto o West Texas Intermediate (WTI) perdeu 2,6%, fechando a US$ 67,37.

A queda nos preços do petróleo reflete preocupações crescentes sobre a desaceleração da demanda global, exacerbada por sinais de fraqueza econômica nos EUA e na China.

A decisão da Opep+ de adiar os aumentos de produção em dois meses não foi suficiente para compensar as preocupações com o declínio da demanda.

Perspectivas incertas para os mercados

Olhando para o futuro, espera-se que os mercados permaneçam voláteis, já que os investidores continuam avaliando as implicações dos dados econômicos recentes e os próximos movimentos do Federal Reserve.

Enquanto alguns analistas argumentam que a reação do mercado aos dados de empregos pode ter sido exagerada, outros alertam que o risco de uma desaceleração econômica continua real.