As ações da Children's Place estão em baixa; hora de comprar?

O preço das ações da Children's Place (PLCE) teve um forte retorno nos últimos dias, tornando-a uma das empresas de melhor desempenho no setor de varejo. Ela disparou para uma alta de US$ 17,20, seu ponto mais alto desde 6 de março, e 233% acima do seu nível mais baixo neste mês.

A contração rápida continua

A Children's Place tem sido uma das empresas de pior desempenho no setor de varejo nos últimos anos. Após atingir o pico de US$ 155,30 em 2018, a ação caiu para uma baixa de US$ 4,66 no início deste mês.

Essa queda aconteceu quando seu crescimento de vendas desacelerou e seus lucros caíram, levantando preocupações de que ela poderia ir à falência. Sua liquidação está em linha com outros varejistas especializados, que estão lutando enquanto a concorrência de lojas gerais como Walmart e plataformas de comércio eletrônico como Amazon aumenta.

Por exemplo, uma gigante farmacêutica como a Rite Aid faliu, enquanto marcas populares como CVS e Walgreens Boots Alliance estão entre as principais retardatárias do setor.

Da mesma forma, varejistas de desconto como Dollar Tree, Dollar General e Five Below são algumas das empresas com pior desempenho no índice S&P 500, pois caíram quase 50% este ano. A Ulta Beauty, que foca em itens cosméticos, também caiu.

As ações da Children's Place tiveram desempenho inferior, pois suas receitas anuais caíram de US$ 1,8 bilhão em 2020 para mais de US$ 1,6 bilhão no ano passado. No mesmo período, ela deixou de ser uma empresa lucrativa para se tornar uma empresa deficitária. Ela teve um prejuízo líquido de US$ 154 milhões no último ano financeiro.

Ao mesmo tempo, o balanço patrimonial da empresa está sob pressão, pois seu caixa e investimentos de curto prazo caíram de US$ 68,5 milhões em 2020 para US$ 13,6 milhões em 2023. Ela tinha mais de US$ 316 milhões em empréstimos de curto prazo e US$ 165 milhões em dívidas de longo prazo.

Dessa forma, a combinação de dívidas crescentes e um balanço fraco levou muitos vendedores a descoberto a vender a descoberto a empresa, elevando seu interesse a descoberto para mais de 22%.

Métricas financeiras melhoradas

O preço atual das ações da PLCE ocorreu depois que a empresa publicou seus resultados financeiros na semana passada.

Sua receita total caiu 7,5% no terceiro trimestre, para mais de US$ 319 milhões, devido à sua divisão de comércio eletrônico em andamento.

Assim como outros varejistas, a The Children's Place vem aumentando suas operações de e-commerce, o que levou a mais gastos com marketing. Esse declínio na receita aconteceu porque a empresa reduziu seus gastos com marketing e outras ofertas, como frete grátis.

Os resultados também mostraram que suas vendas no varejo comparáveis caíram 7,2%, enquanto seu lucro bruto subiu para US$ 111,8 milhões.

As vendas líquidas da Children's Place no primeiro semestre do ano caíram 11%, para mais de US$ 587 milhões, enquanto seu lucro bruto saltou para US$ 204,5 milhões.

Esses resultados significam que a gestão está indo bem para reduzir seus custos e melhorar a lucratividade.

O risco, no entanto, é que ele tenha estoques substanciais em suas lojas. Esses estoques aumentaram de mais de US$ 362 milhões em fevereiro para US$ 520 milhões no último trimestre.

Além disso, há um risco de que a administração queira levantar capital para impulsionar seu balanço. Ela tem passivos de arrendamento no valor de $ 45 milhões para o restante de 2024 e $ 64 milhões em 2025. Ela provavelmente usará seu crédito rotativo restante para pagar essa dívida. Felizmente, ela não tem nenhuma dívida vencendo no restante deste ano, 2025 e 2026.

Análise do preço das ações da Children's Place

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da PLCE fez uma forte recuperação recentemente. Essa recuperação aconteceu depois que formou um padrão de gráfico de cunha descendente, um sinal popular de alta.

O estoque agora disparou acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 25 semanas, um sinal positivo. Além disso, as duas linhas do indicador MACD fizeram um cruzamento otimista enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) se inclinou para cima.

Portanto, o estoque provavelmente continuará subindo, já que os compradores visam o próximo ponto psicológico em US$ 20. Na maioria dos casos, no entanto, esses short squeezes tendem a ser de curta duração, o que significa que podem perder força em breve.