Análise do preço das ações da Qualcomm: aspectos técnicos apontam para uma grande queda

O preço das ações da Qualcomm (QCOM) continua em um mercado de baixa profundo, mesmo com a empresa considerando fazer uma oferta pela Intel, a gigante empresa de semicondutores. Ela caiu mais de 27% de seu ponto mais alto neste ano, dando a ela uma capitalização de mercado de mais de US$ 184 bilhões.

A Qualcomm está enfrentando grandes ventos contrários

A Qualcomm é uma grande empresa de tecnologia que se concentra na fabricação de semicondutores usados na indústria de smartphones

Seus produtos são usados por algumas das maiores empresas do mundo, como Apple, Samsung, Lenovo e Xiaomi.

O desafio para a Qualcomm é que seus negócios estão enfrentando grandes obstáculos à medida que a indústria de smartphones desacelera.

Um relatório recente publicado pela Counterpoint Research mostrou que as remessas de smartphones para os Estados Unidos caíram por seis trimestres consecutivos. Há relatos da mídia de que o novo iPhone 16 da Apple não está tendo vendas fortes.

O desafio é que os smartphones modernos são tão bons que a maioria das pessoas está optando por ficar com eles por um longo tempo. Por exemplo, a maioria dos analistas acredita que as mudanças introduzidas no iPhone 16 não foram tão significativas em comparação com as do iPhone 15.

Além disso, a Qualcomm está enfrentando forte concorrência da China, onde a Huawei construiu chips comparáveis. A Qualcomm e outras empresas americanas foram impedidas de vender chips avançados para muitas empresas chinesas nos últimos anos.

Portanto, a empresa começou a investir em outras indústrias para compensar a desaceleração da indústria de smartphones. Ela investiu em áreas como automóveis, fornecendo soluções como Advanced Driver Assistance Systems (ADAS), cockpit e soluções car-to-cloud.

Ela também se expandiu nas indústrias de Internet das Coisas (IoT) e soluções para casas inteligentes para compensar a desaceleração na indústria de smartphones. O desafio, no entanto, é que esses segmentos mais novos são significativamente menores em comparação à divisão de smartphones.

O mesmo é verdade com sua série Snapdragon X lançada recentemente, que está equipando os PCs Microsoft Copilot+. Não está claro se o chip tomará participação de mercado da Intel e da AMD, que são as atuais líderes de mercado na indústria de laptops.

Download dos lucros do terceiro trimestre da Qualcomm

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que as receitas da Qualcomm subiram para mais de US$ 9,4 bilhões no último trimestre. A maior parte dessa receita, ou US$ 8,4 bilhões, veio de suas tecnologias CDMA. Suas receitas automotivas e de IoT chegaram a US$ 2,2 bilhões, o que significa que os smartphones respondem por cerca de 62% de sua receita total. A outra receita de US$ 1,3 bilhão veio de sua divisão QTL.

Portanto, sua dinâmica de negócios explica por que a Qualcomm pode estar tentando comprar a Intel, uma empresa que ainda tem uma grande fatia de mercado no setor de CPU.

A Qualcomm não confirmou se fará uma oferta pela empresa. Se fizesse, avaliaria a Intel em mais de US$ 100 bilhões, o que significa que a Qualcomm precisaria tomar emprestado somas substanciais de dinheiro e emitir muitas ações.

Analistas esperam que a recuperação da Qualcomm continue nos próximos anos. Eles esperam que sua receita do quarto trimestre seja de US$ 9,9 bilhões, um aumento de 14% em relação ao mesmo período em 2023.

A receita da Qualcomm para seu ano fiscal será de US$ 38,63 bilhões, seguida por US$ 42,17 bilhões no próximo ano. Seus números finais provavelmente serão maiores do que isso, já que a empresa tende a se sair melhor do que as estimativas.

Uma preocupação fundamental é sobre a avaliação da QCOM, que alguns analistas acreditam ser bem cara. No entanto, olhar para seus números mostra que a empresa foi avaliada razoavelmente. Ela tem um P/L GAAP trailing de 17,50, que é menor do que a mediana do setor de 23,7, enquanto seu múltiplo forward está em 16.

Analistas também acreditam que as ações da Qualcomm devem ser negociadas a $214, muito acima dos atuais $166. O único analista com uma visão pessimista sobre a Qualcomm é a Wolfe Research, que a rebaixou de outperform para peer perform.

Análise do preço das ações da Qualcomm

O gráfico diário mostra que o preço das ações da QCOM atingiu o pico de US$ 230 em junho e depois recuou mais de 27% para os atuais US$ 166. Ele se moveu para o ponto de retração de Fibonacci de 50% e está tentando cair abaixo da média móvel de 200 dias.

Mais notavelmente, o spread entre as médias móveis de 50 e 200 dias continuou a estreitar, o que significa que um padrão de cruz da morte é possível. Uma cruz da morte apontaria para mais queda no curto prazo.

A ação também formou um padrão de gráfico de cunha ascendente, um sinal popular de baixa. Além disso, formou o que parece ser um padrão de gráfico de bandeira de baixa.

Portanto, a perspectiva para as ações é de baixa, com o próximo ponto a ser observado sendo US$ 148,26, o ponto de retração de Fibonacci de 61,8%, que está cerca de 11,5% abaixo do nível atual.