Alibaba atinge máxima de 1 ano: a tendência de baixa finalmente acabou?

O Alibaba Group Holding Ltd (NYSE: BABA) subiu mais de 20% esta semana, atingindo a máxima de um ano em meio a uma alta significativa nas ações chinesas.

Esse momento de alta ocorre após uma série de acontecimentos positivos, tanto da empresa quanto das políticas macroeconômicas, sinalizando um possível fim da tendência de baixa que tem afetado as ações.

Medidas de estímulo de Pequim aumentam a confiança dos investidores

O aumento no preço das ações do Alibaba coincide com o anúncio de Pequim de um pacote de estímulo abrangente com o objetivo de impulsionar a economia da China, a segunda maior do mundo.

As medidas incluem apoio ao setor imobiliário problemático, assistência financeira direta a moradores que enfrentam dificuldades financeiras e benefícios de seguridade social aprimorados para graduados desempregados.

Essas políticas aliviaram as preocupações dos investidores sobre o alto desemprego entre os jovens e o aumento da dívida no mercado imobiliário, levando a uma alta não apenas nas ações do Alibaba, mas também nas principais ações de tecnologia chinesas.

Avanços em inteligência artificial e parcerias estratégicas

O Alibaba fez avanços significativos no setor de inteligência artificial (IA).

A empresa revelou mais de 100 modelos de IA de código aberto baseados em seu grande modelo de linguagem, Qwen 2.5, projetado para aplicações em setores como automotivo, jogos e pesquisa científica.

Notavelmente, o Alibaba introduziu uma nova ferramenta de conversão de texto em vídeo aproveitando esses modelos de IA, aumentando sua vantagem tecnológica em meio a um cenário competitivo onde rivais como Baidu e Tencent também estão cortando preços em suas ofertas de IA.

Em uma mudança estratégica, o Alibaba em breve permitirá pagamentos por meio do aplicativo WeChat da Tencent em suas plataformas de comércio eletrônico Taobao e Tmall.

Essa mudança marca uma mudança significativa no ecossistema de pagamentos do Alibaba, que historicamente promoveu o Alipay, seu próprio serviço de pagamento.

Ao integrar o WeChat Pay, o Alibaba pretende atrair usuários de cidades menores e ampliar sua base de clientes, aproveitando a vasta rede de usuários do WeChat, de mais de 1,35 bilhão de pessoas.

Desempenho financeiro e desenvolvimentos regulatórios

Financeiramente, o Alibaba relatou resultados mistos em seu trimestre mais recente.

Embora os lucros não-GAAP da empresa por ADS tenham caído 5% ano a ano para RMB 16,44 (US$ 2,26), superando as expectativas dos analistas, a receita cresceu cerca de 4% para RMB 243,24 bilhões (US$ 33,47 bilhões), ficando abaixo das estimativas em US$ 1,15 bilhão.

A ligeira queda na receita foi atribuída a uma recuperação mais lenta do que o esperado nos gastos do consumidor e ao aumento da concorrência no setor de comércio eletrônico.

No entanto, o segmento de comércio internacional do Alibaba apresentou um crescimento robusto, com um aumento de 32% na receita ano a ano, para RMB 29,29 bilhões (US$ 4,03 bilhões), impulsionado por negócios internacionais como AliExpress e Trendyol.

Desenvolvimentos regulatórios também favoreceram o Alibaba recentemente.

O órgão antitruste da China concluiu um processo de retificação regulatória de três anos, que começou depois que o Alibaba foi multado em US$ 2,8 bilhões em 2021 por práticas monopolistas.

A Administração Estatal de Regulamentação de Mercado elogiou o Alibaba por cumprir as regulamentações antitruste, cessar comportamentos monopolistas e melhorar seu sistema de gestão de conformidade corporativa.

Essa conclusão remove uma sobrecarga significativa nas ações, potencialmente restaurando a confiança dos investidores.

Apesar das restrições de chips dos EUA, o Alibaba continua investindo pesadamente em infraestrutura de IA.

Junto com os gigantes da tecnologia Baidu e Tencent, o Alibaba mais que dobrou seus gastos em IA em relação ao ano anterior, concentrando-se no treinamento de grandes modelos de linguagem e no aprimoramento de seus serviços de nuvem.

A empresa reconhece que mais de 50% da nova demanda por poder de computação vem da IA e está comprometida em atender às crescentes necessidades de seus clientes, apesar das atuais limitações de capacidade.

Na frente de parcerias, a unidade de comércio eletrônico B2B do Alibaba, Alibaba.com, uniu forças com os processadores de pagamento Mastercard e Cardless para oferecer um cartão de crédito que recompensa empresas por compras nacionais e internacionais.

O cartão de crédito Alibaba.com Business Edge deve estar disponível ainda este ano, com o objetivo de agilizar as soluções de pagamento para empresas e melhorar a posição do Alibaba na facilitação do comércio global.

Avaliação

O índice PEG ajustado futuro do Alibaba está em aproximadamente 1,13, mais de 25% abaixo da mediana do setor, indicando potencial subvalorização em relação aos seus pares.

A lucratividade da empresa continua forte, com foco na melhoria da eficiência operacional e na redução de perdas em unidades de negócios não essenciais.

O Alibaba também continua a devolver valor aos acionistas, recomprando um total de 613 milhões de ações ordinárias (equivalentes a 77 milhões de ADSs) por US$ 5,8 bilhões durante o trimestre, refletindo confiança em suas perspectivas de crescimento a longo prazo.

Agora, vamos ver o que os gráficos têm a dizer sobre a trajetória do preço das ações. A análise técnica pode fornecer mais insights sobre se o aumento recente do Alibaba é sustentável e se a tendência de baixa de fato acabou.

$102,5 cruzados, $122 permanecem

Após o aumento de ontem, as ações da Alibaba ultrapassaram seu nível de resistência de longo prazo próximo a US$ 102,5 e estão parecendo extremamente fortes nos gráficos diários e semanais.

Fonte: TradingView

Entretanto, a próxima resistência em US$ 122 também está próxima.

Portanto, os investidores que desejam iniciar uma nova posição longa na ação devem começar com uma posição pequena nos níveis atuais e devem aumentá-la somente se a ação fechar o dia acima de US$ 122.

Os traders que estão pessimistas em relação às ações devem evitar iniciar novas posições vendidas, a menos que as ações caiam abaixo de US$ 102,5.