Frasers Group lança oferta de aquisição de £ 83 milhões para Mulberry em meio a crescentes preocupações financeiras

O Frasers Group, controlado pelo magnata do varejo Mike Ashley, apresentou uma oferta de aquisição da totalidade da Mulberry, gerando alarme sobre a estabilidade futura da fabricante britânica de bolsas de luxo.

A oferta de aquisição avalia a Mulberry em 130 centavos por ação, totalizando uma avaliação de £ 83 milhões para a empresa.

A Frasers já possui uma participação de 37% na Mulberry e expressou sua insatisfação com as recentes movimentações financeiras da empresa, que levaram à oferta.

A Mulberry anunciou uma colocação emergencial de ações de £ 10,75 milhões no final da semana passada para fortalecer seu balanço, estimulando a tentativa de aquisição.

A marca de luxo revelou planos de levantar £ 10 milhões por meio da emissão de novas ações ordinárias, juntamente com uma oferta de varejo de até £ 750.000.

Essas medidas ocorreram após a divulgação dos resultados anuais da empresa, que mostraram uma mudança preocupante de um lucro de £ 13,2 milhões no ano passado para um prejuízo antes de impostos de £ 34,1 milhões neste ano.

Frasers insatisfeitos com a falta de engajamento

O Frasers Group, um importante acionista minoritário da Mulberry desde 2020, expressou frustração com a falta de comunicação em relação à colocação emergencial de ações.

A empresa observou que não havia sido informada sobre a proposta de emissão de ações até pouco antes de ser anunciada. Ela disse:

Enfatizou que, como investidor de longo prazo, estaria disposto a subscrever toda a emissão de ações, potencialmente em termos mais favoráveis para a Mulberry.

Frasers argumentou que a falta de envolvimento da Mulberry tornou a situação atual "insustentável", não apenas para Frasers, mas também para outros acionistas minoritários.

Mulberry luta contra perdas e queda nas vendas

A Mulberry vem enfrentando crescente pressão financeira.

O relatório anual mais recente da empresa mostrou que ela sofreu um prejuízo antes de impostos de £ 34,1 milhões no ano fiscal encerrado em março de 2024, uma reversão drástica em relação ao lucro de £ 13,2 milhões do ano anterior.

As vendas também caíram 4%, para £ 153 milhões, durante o mesmo período, e pioraram ainda mais com uma queda de 18% nas vendas nas 25 semanas desde o fim do ano fiscal.

Em um comunicado emitido na segunda-feira, Frasers reiterou os desafios que a Mulberry enfrenta, incluindo o aumento dos custos operacionais, obstáculos macroeconômicos e mudanças no comportamento do consumidor, principalmente entre compradores discricionários mais seletivos.

O varejista também expressou preocupações sobre o último parecer de auditoria, que sinalizou "incerteza material relacionada à continuidade das operações".

Em sua declaração, Frasers fez referência explícita ao colapso da Debenhams em 2019, um conto de advertência no setor de varejo do Reino Unido. Ele disse:

O fim da loja de departamentos acabou com os acionistas, incluindo o Frasers Group, de Mike Ashley, que havia investido £ 150 milhões no negócio e acumulado uma participação de quase 30%.