O preço das ações da Meituan subiu: dados técnicos apontam para um aumento de 50%

O preço das ações da Meituan encenou uma forte recuperação, pois os investidores adotaram um sentimento de risco. Ele disparou para uma alta de H$ 176,5 na segunda-feira, sua maior oscilação desde janeiro de 2023. Ele subiu mais de 191% em relação ao seu nível mais baixo neste ano, tornando-se uma das empresas de melhor desempenho no índice Hang Seng.

Meituan está indo bem

A Meituan é uma empresa chinesa líder que administra os maiores serviços de entrega de alimentos e supermercados do país.

A empresa também expandiu seus serviços para incluir reservas de viagens e a indústria do entretenimento.

Ao longo dos anos, tornou-se uma das maiores empresas de tecnologia da China, com uma capitalização de mercado de mais de US$ 135 bilhões.

Esse crescimento aconteceu por causa de sua grande fatia de mercado na China e seu histórico de forte crescimento. Além disso, o crescimento foi principalmente por causa da classe média chinesa em constante expansão.

No entanto, a ação continua substancialmente mais baixa do que sua máxima histórica de H$ 460. Essa ação de preço ocorreu devido à elevada concorrência da Ele.me e da Didi Chuxing, da Alibaba, que entraram no setor.

A empresa foi uma das alvos dos reguladores chineses. Em 2021, a empresa foi forçada a pagar uma multa de US$ 530 milhões por alegações antitruste. Além disso, esses reguladores a pressionaram a reduzir as comissões que cobra dos restaurantes. Em resposta, a Meituan cortou as comissões pela metade, limitando-as a apenas 1 yuan por pedido.

Portanto, o preço das ações da Meituan se recuperou à medida que os investidores adotaram o novo normal de crescimento lento da receita.

Mais importante ainda, há sinais de que a demanda está retornando, enquanto os reguladores chineses começaram a flexibilizar sua postura em relação a essas empresas, incluindo o Alibaba.

A Meituan não é a única empresa de entregas que se recuperou. No Reino Unido, o preço das ações da Deliveroo subiu 116% em relação ao seu ponto mais baixo desde 2022. Da mesma forma, as ações da Doordash subiram 240% em relação às suas mínimas de 2024, enquanto a Zomato da Índia é uma das empresas de melhor desempenho no Nifty 50.

Além disso, as ações da Meituan subiram em linha com a recuperação contínua das empresas no índice Hang Seng, que atingiu seu nível mais alto em meses.

O crescimento da Meituan está retornando

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que os negócios da Meituan estavam indo modestamente bem este ano, continuando a ganhar participação de mercado.

Suas receitas aumentaram em 100% para mais de RMB 82 bilhões ou US$ 11,2 bilhões, de RMB 62 bilhões no mesmo período do ano passado. Seu lucro operacional disparou para RMB 11,25 bilhões ou US$ 1,5 bilhão.

Enquanto isso, suas receitas no primeiro semestre do ano foram de RMB 155 bilhões, enquanto seu lucro operacional saltou para RMB 16,46 bilhões. Esse crescimento aconteceu porque o número de transações de entrega sob demanda saltou 14,2% para mais de 6,1 bilhões.

A maior parte da receita da Meituan vem de seus serviços de entrega, seguidos de comissões e soluções de marketing online.

Além disso, a empresa tem um balanço patrimonial sólido, com mais de RMB 54,7 bilhões em dinheiro e equivalentes e RMB 78,5 bilhões em investimentos de tesouraria de curto prazo, elevando o total para RMB 132 bilhões ou US$ 18 bilhões.

Análise do preço das ações da Meituan

Gráfico Meituan por TradingView

Fundamentalmente, a Meituan é uma empresa líder com uma forte participação de mercado na segunda maior economia do mundo. Ela provavelmente continuará a ter um bom desempenho enquanto o governo chinês implementa estímulos para reiniciar a economia.

A empresa também se beneficiará com os bancos centrais globais cortando as taxas de juros. Como resultado, muitos investidores provavelmente mudarão para ativos de risco, como ações chinesas.

No entanto, há preocupações de que a Meituan tenha se tornado uma empresa supervalorizada com uma relação preço/lucro de 44,3, o que é relativamente alto. Ela também tem uma relação EV/EBITDA futura de 35, maior do que a mediana do setor de 11.

Além disso, a empresa está enfrentando uma concorrência substancial, o que provavelmente afetará sua recuperação nos próximos anos.

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da Meituan atingiu o fundo em H59,20 no início deste ano. Ele se recuperou e se moveu acima do ponto de resistência chave em $129,6, seu ponto mais alto em 13 de maio.

A ação se moveu acima do nível de Retração de Fibonacci de 23,6%. Ela também se moveu acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 200 e 50 semanas.

Portanto, o caminho de menor resistência para as ações da Meituan é para cima, com o próximo ponto a ser observado sendo o ponto de retração de 50% em $260, que é cerca de 50% acima do nível atual. Essa visão será confirmada se subir acima do ponto de retração de 38,2%.