Análise de preço de ações da Affirm: para entrar no modo besta conforme a cruz dourada se forma

As ações da Affirm (AFRM) se recuperaram nas últimas semanas, subindo da mínima de agosto de US$ 22,2 para US$ 47, um aumento de 112%. Elas também dispararam 425% em relação ao seu nível mais baixo em 2023, tornando-se uma das empresas fintech de melhor desempenho nos EUA.

Ascensão do BNPL

Affirm é um dos principais nomes do setor de rápido crescimento Compre Agora Pague Depois (BNPL), que mudou e revolucionou drasticamente o setor de serviços financeiros nos últimos anos.

O setor foi estimado em US$ 378 bilhões em 2023 e continuará apresentando crescimento de dois dígitos na próxima década.

Muitos consumidores veem o BNPL como uma alternativa melhor aos cartões de crédito, que cobram taxas de juros e taxas de atraso substancialmente altas.

No caso da Affirm, a empresa não cobra juros para a maioria dos pagamentos. Em vez disso, a maioria dos clientes compra e paga em quatro parcelas iguais.

Ela ganha dinheiro cobrando das empresas uma comissão por todas as vendas que processa, desde que o cliente pague o dinheiro em quatro parcelas quinzenais. Ela também tem empréstimos parcelados com juros.

A Affirm cresceu rapidamente ao longo dos anos, à medida que continuou a adicionar mais empresas como comerciantes. A adição mais importante foi a Amazon, a maior empresa de comércio eletrônico com milhões de vendedores. Ela também tem uma parceria com o Walmart, o maior varejista globalmente.

Um dos principais desafios que a Affirm enfrenta é que o setor se tornou altamente competitivo, com empresas como AfterPay, Klarna e Zip competindo por participação de mercado nos EUA e em outros países.

Seu benefício, no entanto, é que ele tem uma fatia de mercado considerável nos EUA. Além disso, o negócio tem algumas barreiras substanciais de entrada, tornando mais difícil para mais empresas entrarem.

O negócio da Affirm está crescendo

A Affirm se tornou uma das empresas fintech de crescimento mais rápido nos EUA. Seus clientes ativos cresceram para mais de 18,6 milhões, ante 15,6 milhões em junho do ano passado. Isso é notável para uma empresa que tinha 14 milhões de clientes no quarto trimestre de 2022.

A Affirm também continuou a adicionar mais comerciantes em sua plataforma. Ela encerrou o último trimestre com 303 mil comerciantes, acima dos 234 mil do quarto trimestre de 2022. Essa tendência provavelmente continuará nos próximos anos, à medida que mais empresas a adotarem.

A receita anual da Affirm aumentou de US$ 509 milhões em 2020 para mais de US$ 2,32 bilhões no último ano financeiro. A maior parte desse crescimento acelerou durante a pandemia da Covid-19, quando a maioria dos clientes recorreu às plataformas BNPL para seus checkouts.

Os resultados financeiros mais recentes revelaram que o volume bruto de mercadorias (GMV) da Affirm aumentou para US$ 7,2 bilhões, ante US$ 5,5 bilhões no mesmo período do ano passado.

Os clientes ativos aumentaram para 18,6 milhões, enquanto o número de transações por cliente subiu para 4,9.

As receitas da Affirm aumentaram para mais de US$ 659 milhões no último trimestre, ante US$ 446 milhões no mesmo trimestre do ano passado.

A gerência espera que o GMV no Q1'254 fique entre $7,1 bilhões e $7,4 bilhões, enquanto sua receita ficará entre $640 milhões e $670 milhões. Sua margem operacional ajustada ficará entre 14% e 16%.

A Affirm nunca foi lucrativa. No entanto, a empresa está reduzindo suas perdas. Sua perda anual passou de US$ 985 milhões em 2023 para US$ 517 milhões. A perda líquida trimestral mais recente diminuiu de US$ 206 milhões para mais de US$ 45 milhões.

Mais importante ainda, a Affirm está adicionando mais serviços ao seu produto, incluindo a Conta Affirm Money, onde as pessoas podem economizar e obter retornos.

Leia mais: Affirm não é mais o fornecedor exclusivo de empréstimos BNPL no Walmart

Lucros da Affirm à frente

As ações da Affirm agora estão reagindo a alguns fatores. Primeiro, estão reagindo às ações do Federal Reserve, que começou a cortar as taxas de juros. Taxas mais baixas podem incentivar mais gastos do consumidor nos próximos anos, beneficiando os maiores participantes do setor de BNPL.

Em segundo lugar, a empresa publicará seus lucros trimestrais em 8 de novembro. De acordo com o Yahoo Finance , analistas esperam que a receita da Affirm seja de US$ 663 milhões, um aumento de 33% em relação ao mesmo período do ano passado.

Para o ano, sua receita deve ser de $ 3,02 bilhões, seguida por $ 3,67 bilhões no próximo ano fiscal. Se a tendência continuar, significa que a receita anual da Affirm chegará a $ 5 bilhões nos próximos anos.

A maioria dos analistas está otimista sobre o preço das ações da Affirm. O Wells Fargo atualizou para overweight, enquanto o Morgan Stanley e o BTIG atualizaram para equal-weight e buy, respectivamente.

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Gráfico AFRM por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da AFRM se recuperou modestamente nas últimas semanas. Ele formou um fundo arredondado, um sinal popular de alta, e se moveu para a Retração de Fibonacci de 23,6%.

A ação também formou um padrão de cruz dourada, já que as Médias Móveis Exponenciais (MME) de 200 e 50 dias formaram um padrão de cruz dourada.

Osciladores como o Índice de Força Relativa (RSI) e o MACD também apontaram para cima. Portanto, a ação provavelmente continuará subindo nas próximas semanas. Esses ganhos serão confirmados se ela subir acima da resistência chave em $ 52,18, seu ponto mais alto em dezembro do ano passado.