Previsão do preço das ações da Uber: é tarde demais para comprar?

O preço das ações da Uber Technologies (UBER) disparou na semana passada, atingindo uma alta recorde de US$ 86, com os investidores focados no evento robotaxi da Tesla. Ela tem sido uma das empresas de melhor desempenho neste ano, com suas ações subindo mais de 40%. Esse rali elevou seu valor de mercado para mais de US$ 181 bilhões.

Evento robotaxi da Tesla

O catalisador mais recente para o preço das ações da Uber foi o evento da Tesla na quinta-feira, no qual a empresa demonstrou todos os seus recursos de direção autônoma.

A maioria dos analistas acredita que o evento ficou aquém das expectativas, o que explica por que as ações da Tesla caíram drasticamente na sexta-feira.

Durante muito tempo, alguns analistas alertaram que o Tesla Robotaxi era uma grande ameaça para uma empresa como a Uber.

Além disso, qualquer um agora poderá converter seus veículos Tesla em táxis. Por exemplo, uma pessoa com um emprego das 8 às 5 dirigirá seu Tesla para o trabalho e, então, o implantará no negócio de táxis, onde transportará clientes.

Outro exemplo é quando o dono de um carro Tesla sai de férias. Em vez de seu carro ficar na garagem, ele é usado no negócio de táxi.

Em grande medida, esse negócio faz sentido para muitas pessoas. Por exemplo, em Nova York, o motorista médio do Uber ganha entre US$ 15,7 e US$ 22 por hora. Assumindo o ponto médio em US$ 18,85, significa que um dono de Tesla ganharia US$ 100 se o adicionasse ao ecossistema de táxis.

No entanto, analistas acreditam que a situação é mais difícil do que Elon Musk prometeu. Por um lado, provavelmente levará mais tempo para obter essas aprovações de robotaxi na maioria das cidades.

Portanto, o aumento das ações da Uber foi um sinal de que os investidores antecipam que o negócio continuará prosperando no longo prazo. Além disso, a Uber tem um grande negócio internacional que continuará indo bem ao longo do tempo.

O crescimento da Uber acelerou

A Uber tem sido uma das empresas mais disruptivas globalmente. Ela introduziu o conceito de transporte por aplicativo que mudou a forma como as pessoas viajam.

Ao mesmo tempo, expandiu-se para outros setores, como entrega de alimentos e mantimentos, o que conquistou uma fatia substancial do mercado.

A Uber também venceu sua batalha contra os concorrentes. Por exemplo, vendeu suas operações no Sudeste Asiático para a Grab e então assumiu uma fatia considerável de seus negócios.

As receitas anuais da Uber aumentaram de mais de US$ 13 bilhões em 2019 para mais de US$ 37 bilhões em 2023. Analistas acreditam que essa tendência continuará nos próximos anos à medida que a demanda por mobilidade aumenta.

Ela também começou a se concentrar na lucratividade, reduzindo os grandes descontos que oferecia há alguns anos.

Os usuários ativos mensais da plataforma Uber continuaram crescendo, mesmo com a alta concorrência no setor. Ela teve mais de 156 milhões de clientes no último trimestre, um grande aumento em relação aos 137 milhões do mesmo período do ano passado. As viagens mensais também aumentaram nos últimos anos.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a receita da Uber aumentou de US$ 9,23 bilhões para mais de US$ 10,7 bilhões. Seu fluxo de caixa livre aumentou de mais de US$ 1,14 bilhão para US$ 1,72 bilhão, enquanto seu lucro líquido aumentou para US$ 1,02 bilhão.

O crescimento da Uber continuará

O próximo catalisador para o preço das ações da Uber serão seus próximos lucros em 31 de outubro. Analistas esperam que esses números mostrem que sua receita será de US$ 10,97 bilhões, um aumento de 18% em relação ao mesmo período do ano passado.

As receitas no último trimestre do ano serão de US$ 11,58 bilhões, elevando seu valor anual para US$ 43 bilhões. A Uber então ultrapassará o valor de receita de US$ 50 bilhões no próximo ano fiscal.

Ainda assim, há preocupações sobre a avaliação da Uber, que a maioria dos analistas acredita ter se tornado muito exagerada.

A Uber tem uma relação preço/vendas futura de 4,5, maior do que a mediana do setor de 1,51. Isso significa que se você comprasse a empresa hoje por US$ 181 bilhões, levaria quatro anos para recuperar seus fundos em termos de receitas.

Pior, a Uber tinha uma relação preço/lucro futura de 40, maior do que a mediana do setor de 20,75. Como tal, assumindo que não haja mais crescimento, significa que levará 40 anos para recuperar seus fundos em termos de lucros. A Uber é mais cara do que empresas como Nvidia e Microsoft.

Análise do preço das ações da Uber

Gráfico Uber por TradingView

O gráfico semanal mostra que as ações da Uber têm tido uma forte corrida de alta nos últimos meses. Ela cruzou o importante ponto de resistência em US$ 82,12 na semana passada. Mover-se acima desse nível foi importante, pois invalidou o padrão de topo duplo que estava se formando. Na maioria dos casos, esse é um dos padrões de reversão mais populares.

A Uber permaneceu acima da média móvel de 50 semanas, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) e os indicadores MACD apontaram para cima. Portanto, a ação provavelmente continuará subindo, já que os touros miram o próximo ponto em US$ 100.