Grandes bancos divulgaram lucros do terceiro trimestre: o que vem por aí para os preços de suas ações?

As ações dos principais bancos dos EUA mostraram resiliência após divulgar seus resultados financeiros do terceiro trimestre, e esse impulso pode continuar até o final do ano e em 2025, de acordo com Anton Schutz, presidente e diretor de investimentos da Mendon Capital Advisors.

Schutz vê mais potencial de alta para as ações bancárias, principalmente porque elas historicamente apresentam melhor desempenho sob uma administração republicana.

Pesquisas recentes sugerem que Donald Trump está ganhando terreno na corrida presidencial de 2024 contra Kamala Harris, reforçando o otimismo dos investidores.

O Índice Dow Jones de Bancos dos EUA subiu aproximadamente 25% desde o início de 2024, refletindo o forte desempenho do setor.

Por que as ações bancárias apresentam desempenho superior sob um governo republicano?

Historicamente, os governos republicanos tendem a impor menos regulamentações, o que permite que bancos como JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs e outros tenham preços de ações mais altos.

Esse ambiente regulatório ajudou as ações bancárias a se recuperarem significativamente quando Donald Trump foi eleito presidente em novembro de 2016.

Além de possíveis ventos políticos favoráveis, fatores individuais podem impulsionar mais ganhos em ações de grandes bancos.

Por exemplo, o Wells Fargo pode em breve ter seu limite de ativos aumentado, enquanto um aumento nas atividades de fusões e aquisições (M&A) pode beneficiar o Goldman Sachs e o Morgan Stanley.

Para o JPMorgan, a continuação de sua estratégia de prometer pouco e entregar muito deve sustentar o desempenho de suas ações, disse Schutz durante uma entrevista à CNBC.

Altos rendimentos de dividendos também tornam essas ações bancárias investimentos atraentes.

Schutz prefere bancos regionais aos gigantes de Wall Street

Embora Schutz esteja otimista em relação aos bancos de Wall Street, ele acredita que os bancos regionais oferecem um valor ainda melhor nos níveis atuais.

Falando no "Worldwide Exchange" da CNBC, Schutz expressou sua perspectiva otimista para os bancos regionais, observando que eles estão sendo negociados com descontos recordes, tanto em comparação ao mercado mais amplo quanto às suas médias históricas.

“Em muitos casos, os bancos regionais estão sendo negociados a múltiplos de preço/lucro (P/L) de um dígito e são alvos potenciais de aquisição. Isso os prepara para melhores lucros e futuras oportunidades de M&A, algo que você não verá tanto em bancos maiores”, explicou Schutz.

Ele também observou que potenciais cortes nas taxas de juros podem ser um fator favorável para os bancos regionais.

O Federal Reserve reduziu recentemente sua taxa básica de juros em 50 pontos-base e sinalizou planos para outro corte de 50 pontos-base até o final de 2024, o que pode dar ainda mais suporte aos bancos regionais.