Previsão do preço do ouro: forma-se um padrão de divergência de baixa

O preço do ouro permaneceu estável acima da zona de suporte de US$ 2.600 a onça desde que subiu além do nível há mais de três semanas. Notavelmente, ele tem estado bastante limitado desde que atingiu um novo recorde em 26 de setembro em US$ 2.685.

O calendário econômico leve da semana tem o preço do ouro registrando movimentos bastante sutis. Mesmo assim, um dólar americano forte e a previsão sobre o próximo movimento do Fed estão em jogo.

Dólar americano

O dólar americano ampliou os ganhos das últimas duas semanas; atingindo uma alta de dois meses no início da semana. A recuperação, que está por trás de apostas maiores de que o Fed vai aliviar seus cortes de juros, está limitando o potencial de alta do preço do ouro. Além disso, um relatório de empregos dos EUA e números do IPC melhores do que o esperado apontaram para uma economia resiliente. Como é o caso de outros ativos com preço em dólar, um dólar americano mais forte torna o ouro mais caro para compradores que detêm moedas estrangeiras.

Ao mesmo tempo, autoridades do Fed, incluindo o governador do Fed Christopher Waller, adotaram uma postura mais cautelosa; alimentando a expectativa de um corte de taxa de 25 bps. Na segunda-feira, Waller indicou que, com base nos dados econômicos recentes, há necessidade de “mais cautela” na redução das taxas de juros daqui para frente.

Com os traders reduzindo as apostas de outro corte de juros jumbo pelo Fed, os rendimentos do Tesouro têm subido nas últimas semanas. Os rendimentos de referência de 10 anos se recuperaram de uma baixa de 16 meses em 3,60% para se manterem estáveis acima de 4,00% na semana passada. Rendimentos mais altos do Tesouro aumentam o custo de oportunidade de manter o ouro sem rendimento, daí o potencial de alta limitado do ativo.

Suporte sólido

Mesmo com o dólar americano mais forte e os rendimentos mais altos do Tesouro, os touros continuam no controle do mercado de ouro. Na verdade, no momento em que este artigo foi escrito, o metal precioso estava a apenas US$ 20 da máxima histórica atingida no final de setembro.

As tensões geopolíticas no Oriente Médio continuam sendo um grande fator de alta para o preço do ouro. Mais especificamente, os temores de que o conflito entre Irã e Israel irá escalar têm mais investidores correndo para este porto seguro tradicional. As tensões têm sido particularmente altas nas últimas duas semanas após o ataque de mísseis do Irã a Israel.

Após o ataque, a região e o mundo em geral se prepararam para a resposta agressiva de Israel; um aspecto que impulsionou o preço do ouro. De fato, houve preocupações de que os militares israelenses atacariam as instalações nucleares e a infraestrutura de energia do Irã.

No entanto, de acordo com autoridades familiarizadas com o assunto, o primeiro-ministro israelense, Benjamin Netanyahu, informou à administração dos EUA que está disposto a atacar a infraestrutura militar iraniana em oposição às instalações nucleares ou de energia do país. Essas observações são vistas como uma forma de evitar uma guerra total.

Dito isso, o Ministro da Defesa de Israel insistiu que o ataque retaliatório do país ao Irã seria “preciso, doloroso e surpreendente”. Além disso, uma declaração do gabinete de Netanyahu indicou que o líder se opõe a um “cessar-fogo unilateral” no Líbano.

O preço do ouro deve continuar se beneficiando dessas tensões geopolíticas. É verdade que sinais de um cessar-fogo reduziriam o interesse no ouro como um porto seguro.

Previsão do preço do ouro

Gráfico de ouro por TradingView

O preço do ouro retomou sua forte corrida de alta, subindo para uma alta recorde de $ 2.685. No gráfico diário, ele se moveu acima do lado superior do padrão de gráfico de cunha ascendente. Uma cunha é um dos sinais mais pessimistas do mercado.

O ouro também se moveu acima de todas as médias móveis e do indicador de nuvem Ichimoku. Ao mesmo tempo, o MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) fizeram um padrão de divergência de baixa.

O ouro também formou um pequeno padrão de topo duplo, o que frequentemente leva a mais queda. Portanto, o ouro precisa se mover acima do nível de resistência crucial em $2.685 para invalidar esse padrão.

Um movimento acima desse nível aumentará a chance de ele atingir o próximo ponto de resistência chave em US$ 2.800.