É hora de investir agora que a Cheesecake Factory se aproxima de máximas históricas?

As ações da Cheesecake Factory subiram 14% hoje após a empresa anunciar seus lucros do Q3. No processo, as ações registraram uma nova alta de 52 semanas e estão se aproximando de sua alta histórica.

A empresa relatou um lucro por ação de US$ 0,58, contra expectativas de US$ 0,49.

Em comparação ao ano passado, a empresa aumentou seu EPS em 49%!

Cheesecake está ganhando participação de mercado

O principal motivo por trás do atual rali das ações é o fato de que elas não estão apenas rendendo mais, mas também estão penetrando mais no mercado.

O setor de restaurantes teve um 2024 lento.

Enquanto alguns têm lutado para manter as margens e os preços dos alimentos baixos em meio ao aumento dos custos, outros têm tido que lidar com a reação dos clientes por reduzir o tamanho das porções.

Resumindo, o consumidor americano tem sido implacável e tem preferido optar pelo valor em vez do sabor.

Apesar de tudo isso, a Cheesecake Factory não só conseguiu aumentar as vendas comparáveis, mas também o tráfego de clientes em seus restaurantes.

Isto é o que o CEO disse sobre a execução da empresa no trimestre:

A melhoria da margem continua a impressionar

O lucro trimestral também mostra que as margens da empresa continuam melhorando, um fator que outros restaurantes estão achando difícil de negar.

No trimestre anterior, a empresa registrou suas maiores margens dos 6 anos anteriores.

O fato de isso ter continuado neste trimestre mostra que o conceito que a CAKE segue veio para ficar.

Outros restaurantes como IHOP ou Chili's tiveram que enfrentar fechamentos em massa, principalmente porque seus modelos exclusivos operavam com margens estreitas.

Quando a situação fica difícil, a empresa não tem para onde ir, exceto em perdas. Os fechamentos de restaurantes seguem em uma tentativa de se manter à tona em tempos difíceis.

Para a Cheesecake Factory, as margens provam que vale a pena trabalhar no modelo, mesmo que a posição altamente alavancada da empresa o torne um investimento arriscado.

O segredo por trás das vendas do Cheesecake

Ao contrário de muitos outros restaurantes, a empresa padroniza seus alimentos treinando sua mão de obra em vez de usar sistemas de preparação centralizados, que são caros.

Isso significa que toda vez que você visitar um restaurante de Cheesecake, provavelmente será presenteado com um sabor ligeiramente diferente, mas no bom sentido.

Isso também se alinha bem com a política da empresa de rotacionar seu menu duas vezes por ano. Isso faz com que os clientes voltem para experimentar algo diferente.

A rotação do cardápio também ajuda a empresa a aumentar os preços sem deixar isso muito aparente.

Se você não estiver vendendo a mesma coisa que antes, é muito mais fácil lançar um novo produto com um preço um pouco mais alto.

Essas táticas não são fáceis de aplicar, mas esta empresa faz isso, e é isso que a torna tão especial.

A recompensa para a empresa está na melhoria das margens mesmo com inflação alta.

A recompensa para os investidores vem na forma de altas como a de hoje.

Se a alta continuar, não demorará muito para que a empresa registre novas máximas históricas.