Previsão do preço do cobre: eleição nos EUA, estímulo da China em foco

O preço do cobre começou a nova semana no verde, enquanto os touros se esforçam para quebrar a resistência em torno de US$ 4,4000 por libra. No momento em que este artigo foi escrito, os futuros de cobre da COMEX estavam em US$ 4,4275, tendo permanecido dentro de uma faixa por quase três semanas.

Otimismo sobre o novo pacote de estímulo da China é um impulsionador-chave para o metal vermelho. Mais especificamente, os investidores estão de olho na reunião de cinco dias dos legisladores do país e no anúncio subsequente na sexta-feira sobre qualquer estímulo fiscal.

Além disso, uma retração no dólar americano impulsionou os preços do cobre antes das eleições presidenciais americanas acirradas. Dependendo do vencedor, mudanças nas políticas e relações transnacionais serão sentidas nos mercados financeiros.

Estímulo da China

No final de setembro, o banco central da China anunciou algumas medidas agressivas de estímulo que fizeram o preço do cobre subir para uma alta de quatro meses. O estímulo, que é o maior desde a pandemia da COVID-19, incluiu a redução da taxa de reserva obrigatória (RRR), aliviando o fardo das famílias com os pagamentos de hipotecas e injetando mais dinheiro na empresa. Autoridades de Xangai, Shenzhen, Pequim e Guangzhou então seguiram com medidas relacionadas destinadas a reforçar os mercados imobiliários locais.

No entanto, briefings subsequentes do ministro da Habitação do país e do presidente da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) foram bastante decepcionantes para os investidores.

A ausência de números exatos contribuiu para o enfraquecimento do estímulo e o subsequente declínio do preço do cobre no mercado COMEX, ultrapassando a zona crucial de suporte-resistência de US$ 4,4000 por libra.

Notavelmente, o otimismo está de volta na nova semana, já que os investidores estão de olho na reunião de 5 dias realizada pelo comitê permanente do Congresso Nacional do Povo a partir de segunda-feira. Os detalhes das discussões realizadas devem ser divulgados na sexta-feira e incluirão qualquer estímulo fiscal.

Analistas e investidores estão esperançosos de que os legisladores endossarão medidas de estímulo adicionais com o objetivo de impulsionar a segunda maior economia do mundo. Com base nos vastos usos do metal vermelho nos setores de construção, industrial e manufatura, um pacote de estímulo fiscal maior pela China, que é o principal consumidor de metais industriais, impulsionará a perspectiva de demanda e os preços do cobre por extensão.

Além disso, como um barômetro da saúde econômica global, dicas sobre a recuperação estável da economia chinesa impulsionarão ainda mais os preços do cobre. O governo tem uma meta de crescimento econômico de 5% para todo o ano de 2024. Nos três primeiros trimestres do ano, a economia do país cresceu a uma taxa anualizada de 4,8%. Em comparação, registrou uma taxa de crescimento de 5% no primeiro semestre do ano.

No caso dos EUA, um indicador-chave no radar dos investidores é a reunião de dois dias do Fed programada para terminar em 7 de novembro. Embora os mercados já tenham precificado um corte de taxa de 25 pontos-base, o foco estará no tom do banco central. Notavelmente, o evento ocorre após um relatório de empregos de setembro melhor do que o esperado, seguido de um relatório de outubro que veio muito abaixo da previsão média.

Dólar americano em alerta antes das eleições

A retração do dólar americano registrada no início da semana é mais uma razão para os ganhos observados no preço do cobre. Semelhante a outros ativos cotados em dólar, tal declínio torna o cobre menos caro para investidores com moedas estrangeiras.

Notavelmente, o dólar registrou ganhos nas últimas cinco semanas consecutivas; um aspecto que pesou no preço do cobre. Na semana passada, o índice do dólar, que mede o valor do dólar contra uma cesta de seis moedas, atingiu uma alta de três meses em $ 104,62 antes de recuar para $ 103,66 no momento da escrita.

Do jeito que está, os investidores estão hesitantes em fazer grandes apostas antes das eleições presidenciais dos EUA, que são muito disputadas. O aumento esperado na volatilidade ao longo da semana deve afetar particularmente os mercados de ações e câmbio.

Ao mesmo tempo, Trump ameaçou aumentar as tarifas para as exportações da China para os EUA em 60%. Como tal, sua vitória pode levar o governo chinês a anunciar um pacote de estímulo fiscal maior, especialmente para o mercado doméstico.

Análise de preço do cobre

Voltando ao gráfico diário, vemos que o preço do cobre permaneceu em uma faixa estreita nas últimas semanas. Ele permaneceu entre os níveis de Retração de Fibonacci de 23,6% e 38,2%.

O cobre se moveu acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias, o que significa que os touros estão no controle por enquanto. Ele também formou um padrão inverso de cabeça e ombros cujo decote está em US$ 4,70.

Portanto, o cobre provavelmente permanecerá nessa faixa nos próximos dias. Mais ganhos o farão subir para o próximo nível de resistência em $4,70.