Índice Hang Seng forma padrão arriscado com aumento do risco do evento cisne negro

O índice Hang Seng se moveu lateralmente nas últimas semanas, à medida que o recente hype em torno das políticas de estímulo da China desapareceu. O índice, que rastreia as 40 maiores empresas da China, permaneceu no importante nível de suporte em H$ 20.535, muito abaixo da alta do ano até o momento de H$ 23.245.

Status quo ou continuação?

O índice Hang Seng está em uma faixa estreita enquanto os investidores aguardam as próximas eleições nos EUA, que determinarão se as relações entre China e EUA irão piorar ou piorar.

Uma vitória de Kamala Harris significará que o status quo continuará nos próximos quatro anos. Sob Biden, os dois países permaneceram em um cenário de guerra fria, onde as tensões continuaram. Por exemplo, os dois países mantiveram suas tarifas e anunciaram várias contramedidas.

Uma vitória de Trump, por outro lado, apontará para mais escalada entre os dois países, o que afetará as ações chinesas. Trump continuou a focar no déficit comercial entre os EUA e a China.

Em sua visão, ele acredita que tarifas poderiam preencher essa lacuna, um movimento que a maioria dos analistas rejeita. Além disso, o déficit comercial continuou a aumentar depois que ele impôs tarifas no primeiro mandato.

Impor tarifas sobre produtos chineses só tornará os produtos americanos mais caros porque é improvável que empresas que fabricam seus produtos na China se mudem para os EUA, um país onde salários e regulamentações cresceram nos últimos anos. O Hang Seng e outros índices chineses serão altamente voláteis se Trump vencer a eleição.

Faltando um dia para a eleição, não está claro quem vai ganhar. Mercados de previsão como Polymarket e Kalshi têm Trump vencendo, enquanto pesquisas tradicionais estão empatadas. No passado, essas pesquisas não funcionaram bem, como vimos na eleição de 2016.

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Decisões da Reserva Federal e da HKMA

Os próximos catalisadores importantes para o índice Hang Seng serão as decisões do Federal Reserve e da HKMA, que serão divulgadas na quarta e quinta-feira.

Analistas esperam que o Fed decida cortar as taxas de juros em 0,25% nesta reunião, uma medida que levará a taxa básica para 4,75%.

A HKMA será forçada a cortar as taxas de Hong Kong como fez no passado. Seus cortes espelham os do Federal Reserve por causa da paridade que existe no dólar de Hong Kong.

O índice Hang Seng também reagirá aos próximos detalhes dos pacotes de estímulo anunciados por Pequim nas últimas semanas.

A maioria das medidas de estímulo foi silenciada, com detalhes esperados para serem divulgados esta semana. Uma opção é o país emitir mais de US$ 1,4 trilhão em dívidas ao longo de três anos para abordar áreas-chave da economia, como dívida do governo local e o mercado imobiliário. De acordo com a Reuters, Pequim considerará mais estímulos se Trump vencer.

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Análise do índice Hang Seng

Gráfico HSI por TradingView

O gráfico diário mostra que o índice Hang Seng atingiu o topo de H$ 23.245 quando Pequim começou a falar sobre estímulo algumas semanas atrás. Então, ele sofreu uma reversão severa quando o entusiasmo pelas políticas de estímulo desapareceu.

O índice permaneceu acima da média móvel de 50 dias, o que significa que os touros estão no controle por enquanto. No entanto, ele também formou um padrão de flâmula de baixa, que é caracterizado por uma longa linha vertical e um padrão de triângulo simétrico. Na maioria dos períodos, esse é um dos padrões mais pessimistas do mercado.

Portanto, o índice Hang Seng provavelmente terá um rompimento de baixa esta semana, com o próximo ponto a ser observado na EMA de 50 dias em US$ 19.670, o que representa cerca de 4,22% do nível atual.