Com a queda dos índices Hang Seng e CSI 100, é hora de comprar na queda?

O índice Hang Seng passou para uma fase de correção esta semana, caindo mais de 11% de seu ponto mais alto neste ano. Ele estava sendo negociado a H$ 20,440, muito abaixo da alta do ano até agora de H$ 23.230.

Outros índices chineses caíram esta semana. O índice CSI 100, observado de perto, caiu para CNY 3.675, uma queda de mais de 14% em relação ao seu ponto mais alto neste ano. Da mesma forma, os índices China A50 e Shanghai Composite recuaram mais de 10%.

As esperanças de estímulo da China desaparecem

O Hang Seng, o CSI 100 e outros índices chineses continuaram subindo em setembro depois que Pequim começou a falar sobre pacotes de estímulo.

Nas últimas semanas, o governo e o banco central anunciaram uma série de medidas políticas para reativar uma economia em dificuldades.

Por exemplo, dados divulgados no domingo mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) da China recuou de 0,4% em agosto para 0,0% em setembro. O número também recuou de 0,6% para 0,45 em setembro.

Mais importante, outro relatório mostrou que o índice de preços ao produtor (PPI) caiu 2,8% em setembro após cair 1,8% no mês anterior. O declínio foi menor do que a estimativa mediana de 2,5%.

Esses números significam que a economia chinesa está passando por um período de deflação, o que pode ser arriscado para uma economia. Embora preços baixos sejam preferidos, eles podem prejudicar a economia ao reduzir os gastos enquanto os consumidores esperam que eles caiam ainda mais.

Outro relatório divulgado na segunda-feira mostrou que os números do comércio do país permaneceram tensos em setembro. As exportações aumentaram 2,4% em setembro, após aumentar 8,7% no mês anterior. Esse aumento foi menor do que a estimativa mediana de 6,0%.

As importações aumentaram apenas 0,3% em setembro, ficando abaixo da estimativa dos analistas de 0,9%. Como resultado, o superávit comercial total diminuiu para mais de US$ 81,7 bilhões no mês passado.

Portanto, as recentes medidas de estímulo fazem sentido se o governo quiser atingir sua meta de crescimento de 5%. Em uma nota desta semana, analistas do Goldman Sachs aumentaram sua estimativa para os dados do PIB da China de 4,7% para 4,9%.

O próximo catalisador-chave para o índice Hang Seng e CSI 100 será uma declaração do ministério da habitação sobre mais medidas de estímulo. Isso explica por que as ações imobiliárias estavam entre os maiores ganhadores do índice Hang Seng. As ações da China Resources Land, Longfor Properties e Henderson Land saltaram mais de 4%.

Leia mais: Índice CSI 300 da China enfrenta volatilidade à medida que cresce a preocupação dos investidores com o estímulo

A realização de lucros continua

Portanto, o Hang Seng e outros índices chineses estão caindo devido à realização de lucros, à medida que a recente alta faz uma pausa.

Na maioria dos períodos, um ativo em um forte movimento parabólico recua ou estagna após fazer um grande movimento parabólico, à medida que os investidores começam a obter lucro.

O recuo também está acontecendo enquanto os investidores observam como as tarifas anunciadas recentemente, que custarão bilhões de dólares, evoluem.

Uma das principais preocupações de muitos investidores é que o setor imobiliário precisa de mais dinheiro do que o oferecido pelo governo.

Embora o número ainda não esteja claro, estima-se que a China tenha mais de 48 milhões de casas não construídas, que já foram vendidas, e cujas empresas estão em dificuldades. Algumas das construtoras mais notáveis que entraram em colapso são Evergrande e Country Garden.

Leia mais: Com a Evergrande enfrentando liquidação, a Country Garden será a próxima?

Análise do índice CSI 100

Gráfico do índice CSI 100 por TradingView

O gráfico diário mostra que o índice CSI 100 atingiu o fundo em CNY 2.940 no início deste ano e então disparou para CNY 4.281 no início deste mês. Seu ponto mais alto neste mês também foi o ponto mais alto em julho de 2022.

O índice agora apagou alguns desses ganhos e caiu abaixo do ponto de retração de Fibonacci de 50%.

Mais notavelmente, ele formou uma cruz dourada como as Médias Móveis Exponenciais (MME) de 200 e 50 dias.

Portanto, há uma grande probabilidade de que o índice, que rastreia as maiores empresas listadas em Xangai e Shenzhen, se recupere. Se isso acontecer, ele subirá e testará novamente a alta do ano até o momento de CNY 4.281, que é cerca de 17% acima do nível atual.

Previsão do índice Hang Seng

Gráfico do índice Hang Seng por TradingView

O gráfico diário mostra que o índice Hang Seng atingiu o pico de H$ 23.230 em 7 de outubro e recuou para H$ 20.420.

Assim como o índice CSI 100, ele também formou um padrão de cruz dourada. Os indicadores RSI e MACD inclinaram-se para baixo, o que significa que a queda é parte do processo de realização de lucro.

Portanto, o índice parece estar de olho no suporte-chave em H$ 19.710, sua maior oscilação em 20 de maio. Este é um padrão de quebra e reteste, onde um ativo quebra um nível-chave, testa-o novamente e então retoma a tendência inicial.

Se isso acontecer, o índice Hang Seng se recuperará e testará novamente a máxima do ano de H$ 23.230, o que é cerca de 13,3% acima do nível atual.