Análise do preço das ações do PayPal: o céu é o limite para a PYPL?

O rali do preço das ações do PayPal estagnou mesmo com o aumento das ações americanas e a publicação de fortes resultados financeiros pela empresa. O preço das ações da PYPL saltou para US$ 81,35 na quinta-feira, alguns pontos abaixo da alta do ano até o momento de US$ 83,71.

O PayPal ainda é uma das empresas de melhor desempenho neste ano, pois saltou mais de 60% em relação à baixa de novembro do ano passado. Ele também está pairando perto de seu nível mais alto desde fevereiro de 2023.

Revisão dos lucros do terceiro trimestre do PayPal

Os resultados mais recentes confirmaram que o PayPal estava indo modestamente bem, enquanto a administração continuava a executar sua estratégia de recuperação.

Seus números mostraram que o volume total de pagamentos ou TPV saltou 9% para US$ 422,6 bilhões durante o trimestre. Esse número de volume foi maior do que o que os analistas esperavam e o que ele havia orientado antes disso.

O PayPal também disse que sua receita aumentou em 6%, para US$ 7,8 bilhões. Mais importante, há sinais de que suas medidas de corte de custos estão começando a dar resultado, pois a margem operacional aumentou para 18,8% e sua renda operacional aumentou em 18%, para US$ 1,5 bilhão.

Mais importante, Alex Chriss, seu CEO, acredita que os negócios do PayPal continuarão indo bem este ano, à medida que seu crescimento se estabiliza. Ele vê o crescimento do dólar da margem de transação chegando a um dígito médio e seu EPS crescendo para a adolescência alta.

A empresa também adicionou novos clientes pela primeira vez em muito tempo. O número de contas ativas aumentou em 1% para 432 milhões, enquanto as contas ativas mensais saltaram em 2% para 223 milhões.

Esses aumentos não são muito grandes. No entanto, eles significam que a tendência do PayPal perder clientes está chegando ao fim.

A recuperação do PayPal continua

O PayPal fez muito trabalho para dar a volta por cima em seus negócios. Em janeiro, a gerência anunciou que demitiria 9% de seus trabalhadores, uma medida que visava reduzir seus custos.

Essas 2.500 demissões foram a maneira do PayPal dizer que seu negócio não estava mais crescendo como antes.

Além das demissões, o PayPal lançou mais soluções para impulsionar suas soluções sem marca, que simplificam os checkouts. Por exemplo, lançou o Fastlane, uma solução que espera que se torne um grande player no comércio. Recentemente, fez uma parceria com a Adyen, que o incorporou em seus negócios.

O PayPal também lançou o PayPal Everywhere, uma solução omnicanal para garantir que os clientes economizem sempre que usarem sua solução. Ele também introduziu uma solução de recompensas, onde os usuários podem economizar até 5% em suas compras.

Essas ações visam revitalizar suas soluções sem marca que ficaram sob pressão nos últimos anos conforme a concorrência aumenta. A maior parte dessa concorrência vem de plataformas de carteira como Apple Pay e Google Pay, e plataformas BNPL como Klarna, Affirm e AfterPay.

Leia mais: Previsão do preço das ações do PayPal: o retorno do PYPL pode ser épico

Novo normal para PYPL

Ainda assim, vale a pena notar que o PayPal agora adotou um novo normal que é significativamente diferente do passado.

Alguns anos atrás, o PayPal ainda era uma empresa em crescimento que não enfatizava muito a lucratividade. O objetivo era crescer e ganhar participação de mercado no setor de pagamentos.

Hoje, essa era acabou, e o PayPal é agora uma empresa de valor que está crescendo em um ritmo relativamente mais lento do que costumava no passado. Ele também espera continuar mantendo sua participação de mercado ao longo do tempo.

O novo normal significa que a gestão está se concentrando mais em lucros e crescimento gradual. Analistas esperam que sua receita cresça 14% este ano para US$ 31,7 bilhões. Eles também veem a receita crescendo menos de 6% no próximo ano fiscal.

Esse novo normal explica por que o preço das ações do PayPal tem uma métrica de avaliação razoavelmente baixa. Ele tem uma relação preço/lucro futura de 20,4, menor do que a média de cinco anos de 45.

O PayPal também tem um múltiplo não-GAAP futuro de 17,7, também menor que a média de cinco anos de 30. Espero que essa divergência continue ao longo do tempo.

A previsão média do preço das ações do PayPal entre analistas de Wall Street é de US$ 89, acima dos atuais US$ 81,35.

Análise do preço das ações do PayPal

Gráfico PYPL por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da PYPL atingiu o fundo de US$ 50,4 em novembro do ano passado e agora disparou para mais de 80%. Essa recuperação aconteceu enquanto a empresa continuou a publicar resultados financeiros mais fortes do que o esperado e enquanto os traders comemoravam a reviravolta.

O estoque formou um padrão de cruz dourada conforme as médias móveis de 50 e 200 dias se cruzavam. Ele também está pairando no lado superior da ferramenta Andrew's pitchfork e do indicador de nuvem ichimoku.

Portanto, o caminho de menor resistência para o preço das ações do PayPal é de alta, com o próximo ponto a ser observado em US$ 91,67, o nível de extensão de Fibonacci de 23,6%.

Por outro lado, uma queda abaixo do nível do decote de topo duplo em US$ 76,3 invalidará a visão otimista e apontará para mais desvantagens.