O ETF JEPI do JPMorgan é um fundo SWAN; aqui está uma alternativa melhor

O JPMorgan Premium ETF (JEPI) é um dos principais fundos Sleep Well at Night (SWAN) em Wall Street. Em apenas alguns anos, ele cresceu e se tornou o maior ETF ativo globalmente, com mais de US$ 37 bilhões em ativos sob gestão.

A JEPI também tem tido um desempenho forte ao longo do tempo, gerando retornos totais de 76% desde seu início. Ela fornece renda regular, graças às suas distribuições mensais de cerca de 7%, e também exposição a algumas das principais empresas americanas.

JEPI ETF é um fundo SWAN

O JPMorgan Equity Premium ETF gera retornos investindo em 133 empresas no índice S&P 500. Essas ações são selecionadas cuidadosamente por gestores de portfólio com mais de 60 anos de experiência combinada no mercado de ações.

A Trane Technologies, uma empresa que fabrica aquecimento, ventilação e ar condicionado, é a maior parte do fundo. Ela é seguida por empresas como NVIDIA, Progressive, ServiceNow, Amazon, Mastercard, Meta Platforms e Honeywell.

A maioria dos constituintes do JEPI está no setor de tecnologia da informação, seguido por finanças, saúde e indústrias. Portanto, o ETF ganha dinheiro quando essas ações estão indo bem.

Ao mesmo tempo, ele gera retornos usando o mercado de opções, onde ele escreve opções de compra no índice S&P 500. Uma opção de compra dá ao usuário o direito, mas não a obrigação de comprar um ativo a um determinado preço, comumente conhecido como preço de exercício.

Ao vender essas opções, o JEPI ETF é capaz de gerar retornos substanciais, conhecidos como prêmios, que ele distribui aos seus detentores a cada mês. Seus dividendos também incluem os pagamentos feitos por empresas em seu portfólio.

Portanto, o JEPI ETF normalmente se sai bem quando o mercado de ações está em tendência de alta. No entanto, como a negociação de opções tem um preço de exercício, isso significa que os ganhos podem ser limitados se o índice S&P 500 se sair bem como tem se saído nas últimas semanas.

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Vanguard S&P 500 ETF (VOO) é uma alternativa melhor

Embora o ETF JEPI tenha tido um bom desempenho ao longo do tempo, acreditamos que o ETF básico VOO é uma alternativa melhor por vários motivos.

Primeiro, o VOO é um dos fundos mais baratos de Wall Street, com uma taxa de despesa de 0,03%, que é muito menor do que os 0,35% do JEPI. Isso significa simplesmente que um investimento de US$ 10.000 no VOO custará apenas US$ 3 anualmente para administrar. Um investimento semelhante no JEPI custará cerca de US$ 35. Claro, esses não são números grandes, mas por que pagar mais?

Idealmente, faria sentido pagar mais se o JEPI ETF gerasse retornos mais fortes do que o JEPI. No entanto, dados históricos mostram que, embora o VOO ETF tenha um dividend yield de apenas 1,2%, ele tem um longo histórico de superar o JEPI.

O JEPI ETF teve retornos totais de 15,78% este ano, enquanto o VOO retornou 26,7%. Da mesma forma, nos últimos três anos, os retornos totais do JEPI foram de 26,8%, em comparação com os 33,50% do VOO. Portanto, dada a escolha desses dois fundos, eu escolheria um que tivesse um longo histórico de desempenho.

Terceiro, o VOO é o melhor ETF SWAN na minha opinião por causa de seu longo histórico. Ele rastreia o índice S&P 500, um fundo que está no mercado desde 1957. Embora o índice S&P 500 caia quando há grandes eventos como a pandemia da COVID-19 e a bolha das pontocom, ele sempre se recupera.

Portanto, VOO - junto com fundos que rastreiam o índice NASDAQ 100 - são melhores investimentos a longo prazo. Seu forte desempenho ajuda a compensar o alto rendimento de dividendos e as distribuições mensais da JEPI.