Subvalorizada, mas pronta para o crescimento: Simply Good Foods pode ser uma boa compra

À medida que a demanda do consumidor por hábitos alimentares mais saudáveis continua aumentando, as empresas de alimentos que aproveitam a tendência de saúde e bem-estar estão vendo um crescimento significativo.

A Simply Good Foods, que vende uma variedade de produtos com baixo teor de carboidratos, baixo teor de açúcar e alto teor de proteína, é uma dessas empresas.

Apesar desse crescimento, as ações da empresa não refletiram totalmente seu desempenho.

A US$ 36,47, as ações da Simply Good Foods caíram 8% este ano, apresentando uma oportunidade de compra para investidores, especialmente se a empresa continuar a ver fortes vendas em seus produtos populares e revitalizar com sucesso sua marca Atkins, de acordo com o MarketWatch.

Aquisição da Quest Nutrition auxilia no crescimento

A aquisição da Quest Nutrition pela Simply Good Foods em 2019 foi fundamental para seu crescimento, principalmente porque a Quest explorou com sucesso o mercado de lanches ricos em proteínas.

Conhecida por seus shakes, pós e barras de proteína, a Quest expandiu sua linha de produtos para incluir lanches ricos em proteínas, como tortilhas e biscoitos.

Essa diversificação ajudou a marca a crescer a taxas anuais de um a dois dígitos e agora responde por mais da metade das vendas gerais da Simply Good Foods.

Além da Quest, a Simply Good Foods adquiriu a marca de proteína vegetal Only What You Need (OWYN) em junho.

A OWYN, especializada em shakes de proteína à base de plantas, deve gerar até US$ 145 milhões em vendas até o ano fiscal de 2025, o que representa cerca de 10% da receita total da empresa.

Isso representa um aumento de 20% em relação ao ano anterior a partir de 2024, ressaltando a crescente demanda por nutrição à base de plantas.

A expansão do mercado de nutrição ativa proporciona crescimento a longo prazo

O mercado de produtos de "nutrição ativa", que incluem suplementos proteicos e lanches, vem crescendo de forma constante.

Em 2023, as vendas no varejo desses produtos ultrapassaram US$ 20 bilhões, com crescimento anual de um dígito alto previsto para continuar nos próximos cinco anos.

Esse crescimento não se limita apenas a fisiculturistas ou nichos de mercado; produtos de nutrição ativa agora são populares, disponíveis em grandes varejistas como a Target e supermercados em todo o país.

O analista John Baumgartner, da Mizuho, prevê que esse segmento de mercado continuará a apresentar crescimento constante, à medida que esses produtos se tornarem itens básicos do dia a dia, em vez de compras discricionárias.

A ampla disponibilidade desses produtos, aliada ao crescente interesse do consumidor por benefícios nutricionais adicionais, representa uma oportunidade de crescimento de longo prazo para empresas como a Simply Good Foods.

Fonte: MarketWatch

A marca Atkins enfrenta desafios

Apesar do seu crescimento no segmento de alta proteína, a Simply Good Foods enfrenta desafios com sua marca Atkins, que já foi o carro-chefe das ofertas de controle de peso da empresa.

A Atkins tem lutado para manter relevância em um mercado concorrido, onde o interesse em dietas para perda de peso diminuiu.

Enquanto a Quest atrai consumidores mais jovens e ativos, a Atkins atende principalmente indivíduos de meia-idade que buscam soluções para perder peso.

Esse grupo demográfico está diminuindo, e a associação da marca com o conceito de "dieta" se tornou um problema em uma era em que "fazer dieta" está cada vez mais em desuso.

O CEO Geoff Tanner, que ingressou na empresa em 2023, se concentrou em revitalizar a Atkins, lançando novos produtos como barras de wafer, ursinhos de goma e trufas.

A marca também atualizou a embalagem do shake de proteína Atkins Strong.

No entanto, esse tem se mostrado um processo lento, com as vendas da Atkins caindo 5% no último trimestre.

A Simply Good Foods reconheceu as dificuldades que cercam a Atkins e planeja se concentrar em melhorar o retorno sobre o investimento da marca no ano fiscal de 2025.

Embora isso possa afetar as vendas a curto prazo, a empresa acredita que esses esforços são necessários para garantir que a Atkins continue sendo um negócio lucrativo e sustentável a longo prazo.

Perspectiva do investidor

Se a Atkins conseguir recuperar força, a Simply Good Foods poderá ter um crescimento substancial.

Apesar dos desafios, a empresa está sendo negociada com uma avaliação menor do que a de seus concorrentes, particularmente a BellRing Brands, uma empresa cujas ações subiram mais de 180% nos últimos dois anos devido ao seu foco em shakes de proteína.

As ações da Simply estão sendo negociadas a 19 vezes os lucros futuros, em comparação com 33 vezes as da BellRing.

Atualmente, as ações da Simply Good Foods estão com o menor preço desde seu IPO de 2017, ainda mais baixo do que durante a liquidação da pandemia em 2020.

O analista John Baumgartner acredita que as ações estão subvalorizadas atualmente, com excessiva negatividade de curto prazo criando uma desconexão entre a Simply e seus concorrentes, como a BellRing Brands.

Para investidores que buscam uma oportunidade de valor no setor de nutrição, a Simply Good Foods pode oferecer uma oportunidade atraente, especialmente porque a empresa continua a capitalizar a crescente tendência de saúde e bem-estar e revitaliza suas principais marcas.