As ações da Samsung saltam com o plano de recompra. Aqui está o que os analistas têm a dizer sobre isso

As ações da Samsung Electronics Co. subiram até 7,5% no pregão de Seul na segunda-feira, depois que a empresa anunciou um surpreendente plano de recompra avaliado em 10 trilhões de wons (US$ 7,2 bilhões) ao longo do próximo ano.

Esse aumento se baseou no ganho de 7,2% observado na sexta-feira antes do anúncio.

Apesar desses ganhos recentes, as ações ainda caíram aproximadamente 28% neste ano, um declínio alimentado por preocupações sobre a posição competitiva da Samsung no mercado de chips de memória focados em IA, onde ela tem lutado para acompanhar os principais participantes.

Plano de recompra para dar suporte ao estoque e fortalecer o controle familiar

Analistas veem a recompra substancial como um movimento estratégico que provavelmente reforçará as ações e proporcionará alívio imediato aos investidores, disse a Bloomberg.

“A recompra repentina foi uma surpresa positiva para nós, e acreditamos que a administração da Samsung está proativamente buscando evitar mais quedas no preço das ações”, disse o analista do JPMorgan Chase & Co. Jay Kwon.

Espera-se também que a recompra tenha implicações para a família fundadora da Samsung, Lee, permitindo-lhes reforçar seu controle sobre a empresa ao reduzir o número de ações detidas por investidores externos.

Sanghyun Park, da Clepsydra Capital, enfatizou que essa medida poderia ajudar a família Lee a lidar com as exigências de garantias vinculadas às suas substanciais obrigações fiscais de herança.

A família vem pagando esse imposto em parcelas, usando ações da empresa do grupo como garantia.

Alguns membros da família também prometeram ações para empréstimos de instituições financeiras, o que acarreta o risco de chamadas de margem se o preço das ações cair abaixo de níveis críticos.

Efeitos imediatos e de longo prazo no mercado

A primeira fase do plano de recompra, que durará até fevereiro de 2025, envolve a compra e o cancelamento de ações no valor de cerca de 3 trilhões de wons.

O conselho da Samsung deliberará sobre a estratégia mais eficaz para aplicar os 7 trilhões de wons restantes nos meses seguintes.

Park observou: “Os escritórios locais têm comentado desde a semana passada sobre a possibilidade de a Samsung aumentar os preços em curto prazo para lidar com a redução de garantias da família.

As ações provavelmente ficarão confortavelmente acima da zona de perigo de margem de 53.000 wons por um tempo.”

Competindo no mercado de chips de IA e estratégias futuras

O anúncio ocorre em um momento em que a divisão de chips da Samsung enfrenta uma concorrência acirrada, principalmente da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) e de outras empresas que conquistaram uma posição de liderança na produção de chips de IA.

Embora a Samsung tenha declarado ter feito um progresso “significativo” em chips de memória de IA, analistas acreditam que mudanças mais significativas podem ser necessárias.

O analista do Citigroup Inc., Peter Lee, comentou: “Antecipamos a possibilidade de uma reorganização da gestão no final de novembro, com potencial para mudanças significativas nas operações de chips. T

Essas medidas, juntamente com a recompra, devem ser bem recebidas pelo mercado.”

Parte de um esforço regulatório mais amplo

O plano de recompra também se alinha aos esforços mais amplos do governo da Coreia do Sul e dos reguladores de mercado para melhorar a avaliação das ações nacionais.

Em anos anteriores, a Samsung se envolveu em grandes programas de recompra, incluindo 9,3 trilhões de wons em 2017 e 11,3 trilhões de wons em 2015, demonstrando seu compromisso contínuo com o valor para os acionistas, mesmo em meio a condições de mercado desafiadoras.