Análise USD/MXN: padrão aponta para uma recuperação do peso mexicano

A taxa de câmbio USD/MXN continuou subindo esta semana, atingindo uma alta de 20,82 na terça-feira, seu nível mais alto desde julho de 2022 e 27% acima de seu nível mais baixo este ano. Este desempenho torna o peso mexicano uma das moedas de pior desempenho, uma tendência que pode continuar em meio a uma guerra comercial com seu maior parceiro comercial.

Tarifas de Donald Trump

O par USD/MXN tem estado em uma tendência de alta constante nas últimas semanas. Sua tendência de alta acelerou depois que Donald Trump reacendeu sua ameaça de tarifas dos principais países, incluindo o México, o maior parceiro comercial.

Em uma declaração, Trump disse que assinaria um pacote de tarifas de cerca de 25% de todos os bens que entram nos Estados Unidos vindos do México. Ele atribuiu essa ameaça à crise imigratória que os EUA enfrentaram antes.

Tais tarifas teriam grande implicação nas duas economias, já que o México também será forçado a responder. Os dois países fazem comércio no valor de mais de US$ 807 bilhões. Os EUA exportaram bens no valor de US$ 322 bilhões, enquanto o México vendeu aos EUA quase US$ 500 bilhões em bens.

Ainda assim, há algumas razões para ser otimista de que Trump não cumprirá essas ameaças. Primeiro, o México faz parte do acordo USMCA que ele assinou como lei. Esse acordo foi uma atualização do NAFTA, que removeu tarifas sobre a maioria dos produtos. Como tal, implementar grandes tarifas sobre o México pode ir contra o tratado, o que pode atrair ação legal.

Segundo, impor grandes tarifas ao México pioraria as relações entre os dois países e faria a crise imigratória funcionar. O México tem feito mais trabalho recentemente para lidar com a questão da migração, o que explica por que o número de apreensões na fronteira caiu.

Portanto, o México pode redirecionar fundos usados para reprimir a migração para outras áreas, levando a mais pessoas na fronteira. Além disso, Trump precisa que o país aborde o plano Remain in Mexico de lidar com migrantes.

Além disso, essas grandes tarifas também prejudicariam algumas das maiores empresas que Trump precisa em seu canto, como a General Motors e a Ford. Essas são algumas das principais empresas que fazem comércio entre os dois países.

No geral, analistas acreditam que a ameaça de tarifas de Trump é sua salva de abertura para negociações com o México e o Canadá.

Divergência entre a taxa de juros do Fed e do México

A taxa de câmbio USD/MXN também teve um bom desempenho após o sentimento divergente entre o Fed e o banco central mexicano. No México, o banco central manteve um tom dovish após entregar vários cortes de taxas. O banco deu a entender que cortará mais as taxas nos próximos meses por causa da deflação. O governador do banco central disse:

O Fed, por outro lado, se tornou um pouco agressivo, sugerindo que o ritmo dos cortes de taxas será gradual. Ele já cortou as taxas duas vezes neste ano e analistas esperam que ele mantenha o status quo em sua reunião de dezembro.

Análise técnica USD/MXN

Gráfico USD/MXN por TradingView

O gráfico semanal mostra que a taxa de câmbio USD para MXN tem estado em forte tendência de alta nos últimos dias. Ela se recuperou e se moveu para o nível de resistência chave em 20,82, seu nível mais alto em julho de 2022.

O par está se aproximando do nível de Retração de Fibonacci de 50%. Além disso, está prestes a formar um padrão de cruz dourada, que acontece quando as médias móveis de 50 e 200 semanas se cruzam.

No entanto, o par formou um padrão de cunha ascendente, que acontece quando um ativo forma duas linhas de tendência convergentes ascendentes.

Portanto, embora mais ganhos do par USD/MXN sejam possíveis, há uma probabilidade de que ele tenha um rompimento de baixa nas próximas semanas. Se isso acontecer, o próximo ponto a ser observado será em 20.