As opções de Bitcoin mostram maior cautela, já que US$ 100 mil continuam indefinidos

O Bitcoin, a maior criptomoeda, reverteu seu curso após flertar com a marca de US$ 100.000.

O ativo digital atingiu uma máxima histórica de US$ 99.830 em 22 de novembro, mas desde então caiu mais de 8% para US$ 91.377,32 na terça-feira.

Às 11h48 IST de quarta-feira, o BTC estava em US$ 93.099, de acordo com a CoinGecko.

A queda ocorre apesar de um aumento estelar de 120% em 2024, com ganhos alimentados pelo sentimento otimista do mercado após a vitória de Donald Trump na eleição presidencial.

A postura pró-criptomoedas de Trump, incluindo promessas de tornar os EUA um líder global em criptomoedas e acumular um estoque nacional de bitcoins, desempenhou um papel fundamental no aumento da demanda.

Investidores mudam foco para estratégias de proteção

A atividade do mercado indica maior cautela entre investidores de bitcoin.

Nick Forster, fundador da Derive, uma plataforma de opções on-chain com US$ 7,1 bilhões em volume total de negociações, observou uma mudança significativa no sentimento.

O índice de distorção call-put para o vencimento de opções de bitcoin em 27 de dezembro caiu 30% nas últimas 24 horas, sinalizando um aumento na proteção.

“O declínio na distorção reflete os comerciantes se protegendo contra potenciais riscos de queda”, disse Forster à Reuters.

Embora as calls (opções de compra de bitcoin) ainda superem as puts (opções de venda), a tendência sugere um mercado cauteloso, provavelmente estimulado pela forte retração do bitcoin em relação ao seu pico.

Grandes movimentos de preços esperados em torno do vencimento das opções

O vencimento de US$ 11,8 bilhões em opções de bitcoin em 27 de dezembro pode atuar como um catalisador para movimentos substanciais de preços.

De acordo com Forster, há uma probabilidade de 68% de que o bitcoin caia 16%, para US$ 81.493, ou 20%, para US$ 115.579 até esta data.

Cenários extremos incluem uma queda de 29,5% para US$ 68.429 ou uma alta de 41,8% para US$ 137.645, embora esses resultados tenham apenas 5% de probabilidade.

Notavelmente, dados da Derive mostram uma chance de 45% do bitcoin atingir US$ 100.000 novamente, com 4% de chance de ultrapassar US$ 150.000.

A realização de lucros gera pressão de venda

A realização de lucros por detentores de longo prazo está contribuindo para a recente liquidação do bitcoin.

Uma análise do _checkonchain.com revela que US$ 60 bilhões em bitcoins foram distribuídos nos últimos 30 dias.

Desde a mínima de US$ 15.479 do bitcoin durante o colapso da FTX há dois anos, os detentores de longo prazo movimentaram 21% de seu estoque em novembro, marcando a maior realização de lucro neste ciclo.

Anthony Pompliano, fundador da Professional Capital Management, citou esses dados em uma carta aos clientes, ressaltando seu impacto na dinâmica do mercado.

Apesar dos declínios recentes, as métricas de volatilidade do bitcoin permanecem estáveis, sugerindo que o mercado está se preparando para novas oscilações.

A volatilidade implícita de sete dias da criptomoeda é de 63%, alinhada ao nível de 30 dias de 55%.

“Esse alinhamento próximo indica que os traders estão esperando movimentos de preços significativos em breve”, acrescentou Forster.