O padrão triangular do preço das ações da Adobe aponta para grandes movimentos à frente

O preço das ações da Adobe tem sido um dos principais retardatários neste ano, já que a empresa se tornou uma das principais retardatárias na indústria de inteligência artificial (IA). O preço das ações da ADBE estava sendo negociado a US$ 520 após cair 13% neste ano. Ele recuou mais de 26% de seu nível mais alto em 2021, enquanto o índice Nasdaq 100, de alta tecnologia, atingiu uma alta recorde.

A Adobe está atrasada no espaço da IA

A indústria de IA tem sido o tema de crescimento mais rápido na indústria de tecnologia nos últimos dois anos. Essa tecnologia ajudou a impulsionar alguns dos players mais conhecidos da indústria, como NVIDIA, Microsoft, Palantir e Google.

Naturalmente, a Adobe seria uma das maiores beneficiárias da indústria por causa de seus negócios. A Adobe está envolvida nas indústrias de criatividade, marketing e comércio que são fáceis de interromper com a tecnologia de IA.

No entanto, na realidade, embora a Adobe tenha lançado várias ferramentas de IA, muitos investidores acreditam que seus negócios não estão indo bem. O medo é que essas ferramentas de IA não estejam levando a mais demanda por suas soluções.

O crescimento dos negócios da Adobe tem sido bem mais fraco do que o esperado. Um bom exemplo é o desempenho dos negócios no último trimestre. O relatório mostrou que a receita da Adobe ficou em US$ 5,41 bilhões, uma taxa de crescimento de 11% ano a ano. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pela nuvem criativa, nuvem de documentos e nuvem de experiência.

A maior parte da receita da Adobe veio de seu segmento de mídia digital, cuja receita subiu para US$ 4 bilhões. Como parte dessa divisão, sua receita criativa subiu para US$ 3,19 bilhões, enquanto a receita do negócio de nuvem de documentos foi de US$ 807 milhões.

O segmento de mídia digital da Adobe teve uma receita recorrente anualizada que aumentou para US$ 504 milhões, enquanto a experiência digital foi de US$ 1,35 bilhão.

A vantagem da Adobe ao longo dos anos tem sido a força de suas marcas como Photoshop e Illustrator. Esses são alguns dos aplicativos mais conhecidos nas respectivas indústrias.

O desafio é que esses negócios estão enfrentando forte concorrência de empresas como Figma e Canva. A Figma agora está avaliada em mais de US$ 12,5 bilhões, enquanto a Canva agora está avaliada em quase US$ 50 bilhões. Esses são desenvolvimentos notáveis desde que as duas empresas foram estabelecidas em 2012.

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A Adobe está supervalorizada ou é uma pechincha?

Há duas escolas de pensamento quando se trata de sua avaliação. Alguns analistas acreditam que a avaliação de US$ 227 bilhões da empresa a torna altamente supervalorizada. Outros analistas a veem como uma barganha muito barata.

Olhando para os números, vemos que a Adobe tem uma relação preço/lucro futura de 28,2, um pouco mais alta do que a mediana do setor de 25,5. A relação P/L dos últimos doze meses é de cerca de 28,86, também um pouco mais alta do que a mediana do setor de 25. Esses números são muito mais baixos do que as médias de cinco anos de mais de 35.

A relação EV/EBITDA futura da Adobe é 20, maior que a mediana do setor de 15. Esse é um número importante que analisa o valor empresarial de uma empresa em comparação com seu EBITDA.

Portanto, usando essas métricas, há indícios de que a empresa está relativamente supervalorizada.

Para uma empresa de SaaS como a Adobe, a melhor maneira de analisar sua avaliação é conhecida como regra dos 40. Esta é uma regra importante que compara o crescimento de uma empresa e suas margens.

No caso dela, o crescimento da receita é de cerca de 11%, enquanto a margem de lucro líquido é de 26%. Esses números elevam o número da regra dos 40 para 37, o que significa que a empresa é um pouco cara.

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Análise do preço das ações da Adobe

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da ADBE se moveu lateralmente nos últimos meses. Ele continua muito abaixo da máxima histórica de US$ 700.

O estoque está se consolidando nas Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 semanas. Mais importante, ele formou um padrão de triângulo simétrico, que está se aproximando do seu nível de confluência.

Portanto, a ação provavelmente terá um grande movimento nas próximas semanas. Os principais níveis de suporte e resistência a serem observados serão $ 470 e $ 590. Uma quebra acima do nível de resistência em $ 590 apontará para mais ganhos, potencialmente para $ 650. Por outro lado, uma queda abaixo do suporte em $ 470 sinalizará mais desvantagens para $ 470.