Índice Hang Seng forma um padrão raro: uma recuperação está chegando?

O índice Hang Seng sofreu uma reversão severa, caindo mais de 16% de seu nível mais alto neste ano. Ele estava sendo negociado a H$ 19.445 na terça-feira, enquanto os investidores abraçavam o novo normal da administração Trump. Ele estava pairando perto de seu nível mais baixo desde 26 de setembro.

Riscos das ações de Hong Kong permanecem

O índice Hang Seng continuou a ter desempenho inferior ao de seus pares globais à medida que a empolgação com o estímulo da China diminuía.

Pequim revelou um pacote de estímulo de US$ 1,4 trilhão que verá fundos fluindo para autoridades locais. A maioria desses locais tem estado sob intensa pressão nos últimos anos após o colapso do setor imobiliário.

Embora o estímulo tenha sido algo bom, analistas temem que o índice Hang Seng enfrente vários riscos. Por um lado, há sinais de que a economia chinesa não está se recuperando tão rápido quanto os analistas esperavam.

As ações do Hang Seng também caíram por causa do potencial retorno das guerras comerciais entre os Estados Unidos e a China. Donald Trump já avisou que adicionará grandes tarifas sobre as importações chinesas.

Ao mesmo tempo, ele nomeou Marco Rubio para se tornar o próximo Secretário de Estado. Rubio pertence à ortodoxia da velha escola do Partido Republicano e tem sido um dos principais defensores da China por muitos anos.

Portanto, há uma probabilidade de que ele promova uma abordagem dura com a China, o que pode prejudicar as relações.

Trump também alertou sobre tarifas mais altas para países do grupo BRICS se eles trabalharem para abandonar o dólar americano. A China é o maior membro desse grupo.

Além disso, há preocupações de que o setor imobiliário de Hong Kong e da China continental não tenha se recuperado. Muitas empresas imobiliárias no índice Hang Seng relataram resultados financeiros fracos ultimamente.

As ações da Link Real Estate caíram mais de 22% neste ano, enquanto a Wharf Real Estate caiu 38% no mesmo período. As ações da China Resources Land, New World e Hang Lung Properties caíram mais de 20% neste ano.

Outras empresas no índice Hang Seng, como China Resources Beer, MTR, Hengan International, Galaxy Entertainment, Sands China e Chow Tai Fook Jewellery também estão entre as piores.

As empresas de tecnologia da Hang Seng também tiveram desempenho inferior ao de seus pares globais, como Google, Amazon e Tesla. As ações da Li Auto caíram 40% este ano, enquanto a Baidu caiu 28,6%.

As empresas com melhor desempenho no índice Hang Seng foram empresas como Trip.com, JD, Meituan e Xiaomi, que aumentaram dois dígitos neste ano.

Análise técnica do índice Hang Seng

O gráfico diário mostra que o índice Hang Seng tem estado em uma forte tendência de baixa nas últimas semanas. Ele caiu mais de 16% de seu nível mais alto neste ano e está pairando perto de seu nível mais baixo em meses.

O índice também caiu abaixo do nível de retração de Fibonacci de 38,2% e da média móvel exponencial (MME) de 50 dias.

No lado positivo, ele formou um padrão de gráfico de cunha descendente, um sinal popular de reversão de alta. Uma cunha é composta de duas linhas de tendência descendentes e convergentes. Na maioria dos períodos, um rompimento de alta acontece quando as duas linhas estão se aproximando de sua confluência.

Neste caso, um forte rompimento de alta empurrará o índice Hang Seng para o próximo nível de resistência chave em H$ 20.000. Um rompimento acima desse nível pode empurrá-lo muito mais alto, potencialmente para o nível psicológico em H$ 22.000.

Por outro lado, uma queda abaixo do nível inferior da cunha em H$ 19.000 indicará mais queda, com os próximos pontos a serem observados sendo em H$ 18.000.