Com o Bitcoin ultrapassando a marca de US$ 100.000, o que mais pode acontecer com as criptomoedas sob Trump?

A ascensão dramática do Bitcoin para US$ 103.259 marca um momento crucial no cenário das criptomoedas, coincidindo com a eleição de Donald Trump como presidente.

Este marco, que representa um ganho de quase 50% desde o início de novembro, é um prenúncio de mudanças mais amplas sob o que muitos chamam de primeira administração pró-cripto na história dos EUA.

O apoio explícito de Trump aos ativos digitais já está alimentando o otimismo em todo o setor de criptomoedas.

Entre suas promessas estão o fim de regulamentações restritivas, a criação de um estoque estratégico de Bitcoin e a nomeação de defensores de criptomoedas para cargos influentes.

Isso sinaliza um afastamento radical da postura cautelosa de administrações anteriores e prepara o terreno para uma nova era de inovação e adoção desenfreadas de criptomoedas.

Bitcoin quebra a barreira dos US$ 100 mil

A alta do Bitcoin para mais de US$ 100.000 não é apenas uma vitória simbólica, mas também um testemunho da crescente influência das criptomoedas nas finanças globais.

À medida que a capitalização de mercado do ecossistema de criptomoedas sobe para US$ 3,6 trilhões, o Bitcoin sozinho responde por mais de US$ 2 trilhões.

Esse crescimento notável ressalta o potencial dos ativos digitais para redefinir as normas de investimento.

Andy Serwer, editor-chefe da Barron's, em um relatório, comparou a mudança a um "verão cripto", contrastando-a com quedas anteriores, como os invernos cripto de 2019-20 e 2022-23.

"As consequências subestimadas são tão amplas e potencialmente impactantes que minha pequena mente fica completamente atordoada", diz Serwer. Ele acrescenta:

Reforma regulatória: o bilhete dourado das criptomoedas

Uma das ações mais impactantes de Trump foi substituir o presidente da SEC, Gary Gensler, por Paul Atkins, simpático às criptomoedas.

Espera-se que essa mudança reduza o escrutínio regulatório e promova um ambiente mais favorável à inovação cripto.

Entre as propostas ousadas do governo está a possível eliminação dos impostos sobre ganhos de capital em criptomoedas registradas nos EUA.

Se aprovada, essa política poderia desviar investimentos substanciais de títulos tradicionais para ativos digitais, reforçando ainda mais o crescimento do setor.

Essas mudanças não estão isentas de críticas.

Céticos, incluindo investidores proeminentes como Charlie Munger, alertam contra o excesso descontrolado, comparando as criptomoedas a “veneno para ratos” com potencial para perdas catastróficas.

Os efeitos colaterais: do dólar ao ouro

As políticas criptográficas de Trump podem ter implicações de longo alcance para o dólar americano, títulos do Tesouro e até mesmo o ouro.

Ao propor uma reserva estratégica de Bitcoin, Trump se alinha a vozes como a senadora Cynthia Lummis, que defende o uso do Bitcoin para fortalecer o status da moeda de reserva global do dólar e reduzir a dívida nacional.

A crescente importância do Bitcoin também está desafiando refúgios tradicionais, como o ouro.

Pela primeira vez, o valor do Bitcoin ultrapassa o de um quilo de ouro, o que provoca mudanças nos fluxos de investimento.

Dados mostram que os fluxos cumulativos para fundos de Bitcoin estão superando os fluxos para ETFs de ouro — uma tendência que pode se acelerar à medida que as criptomoedas ganham aceitação generalizada.

A adoção institucional acelera

Grandes players financeiros estão se posicionando para o novo ambiente favorável às criptomoedas.

O JP Morgan relatou recentemente entradas recordes em ETFs de Bitcoin e Ether, com ativos totais nesses fundos atingindo US$ 161 bilhões.

Gigantes tradicionais das finanças, como BlackRock e Fidelity, estão expandindo suas ofertas de criptomoedas, enquanto a Robinhood Markets está experimentando um aumento nos volumes de negociação de criptomoedas.

A disponibilidade de opções criptográficas também está se expandindo rapidamente.

A Robinhood Markets, que viu suas ações subirem 213% este ano, em parte devido ao crescente otimismo em torno do comércio de criptomoedas, relatou em novembro que os volumes nominais de negociação de criptomoedas ultrapassaram US$ 30 bilhões — um aumento de mais de 400% em comparação com outubro.

Vlad Tenev, CEO da Robinhood, destacou o potencial das criptomoedas para revolucionar as finanças tradicionais.

“Ainda estamos no início da curva de adoção da tecnologia cripto”, disse Vlad Tenev, CEO da Robinhood, à Barron's.

A participação de Trump em criptomoedas

A mudança de Trump para a defesa das criptomoedas não é desprovida de interesses pessoais.

O presidente eleito possui pelo menos US$ 1 milhão em Ether, de acordo com a Bloomberg, e continua vendendo cartões de negociação NFT.

Além disso, o Trump Media & Technology Group está desenvolvendo um serviço de pagamento criptográfico, o TruthFi, fortalecendo ainda mais seus laços com o espaço de ativos digitais.

Seu gabinete proposto também reflete uma forte afinidade com criptomoedas, com o vice-presidente eleito JD Vance e o indicado para secretário do Comércio, Howard Lutnick, entre aqueles com investimentos significativos em criptomoedas.

A empresa de Lutnick, Cantor Fitzgerald, detém US$ 130 bilhões em títulos do Tesouro Tether, ressaltando a profunda integração do governo com o ecossistema cripto.

O WSJ relatou anteriormente que a Tether estava sendo investigada por possíveis violações de sanções e regras de lavagem de dinheiro.

Além do setor financeiro, as políticas pró-criptomoedas de Trump podem influenciar o comércio global e as relações econômicas.

Suas propostas de tarifas sobre produtos estrangeiros podem levar os países a explorarem criptomoedas como alternativa ao dólar, potencialmente acelerando a adoção de criptomoedas em todo o mundo.

O estrategista do Saxo Bank, John Hardy, sugere que esse cenário poderia quadruplicar o mercado de criptomoedas, alterando fundamentalmente o cenário financeiro global.

A euforia das criptomoedas: quais são os riscos?

Embora o otimismo seja palpável, os riscos permanecem.

A natureza volátil das criptomoedas significa que os investidores podem enfrentar perdas significativas, especialmente à medida que o fervor especulativo aumenta.

Críticos alertam que o atual rali pode replicar bolhas passadas, com consequências catastróficas para investidores desprevenidos.

No entanto, os defensores argumentam que os avanços tecnológicos do setor e a crescente adoção fornecem uma base sólida para o crescimento a longo prazo.

Enquanto Trump se prepara para assumir o cargo, o cenário está pronto para um período transformador na indústria de criptomoedas.

A confluência de políticas de apoio, adoção institucional e inovação tecnológica posiciona as criptomoedas para um crescimento sem precedentes.

No entanto, como acontece com qualquer revolução financeira, o caminho a seguir provavelmente será repleto de desafios.

Investidores e formuladores de políticas devem navegar neste novo mundo corajoso com cautela e previsão.