A Affirm garante o maior financiamento de sua história: o que isso significa para os investidores

A Affirm Inc (NASDAQ: AFRM) abriu em alta esta manhã depois que a empresa de crédito privado Sixth Street concordou em comprar até US$ 4 bilhões em empréstimos parcelados ao consumidor.

A transação marca o maior compromisso de capital da história da empresa de compre agora, pague depois.

A Sixth Street assinou um “acordo de fluxo futuro” com a Affirm, o que significa que ela comprometeu o capital antes mesmo que os empréstimos fossem originados.

As ações da Affirm agora subiram cerca de 200% em relação à mínima do ano, registrada no início de agosto.

O que o acordo da Sixth Street significa para as ações da Affirm

O acordo anunciado pela Affirm com a Sixth Street hoje permite que ela apoie a origem de empréstimos no valor de mais de US$ 20 bilhões nos próximos três anos.

Credores não bancários têm comprado agressivamente empréstimos ao consumidor de nomes de BNPL como Affirm nos últimos meses para se expandir no mercado de financiamento baseado em ativos, que é estimado em US$ 5,2 trilhões.

A notícia da Sixth Street chega apenas dias depois que a Prudential Financial comprou cerca de US$ 500 milhões em empréstimos da AFRM.

Outros que recentemente aumentaram seus portfólios de dívidas incluem Blue Owl Capital e Fortress Investment Group.

Observe que as ações da Affirm ainda estão significativamente abaixo de seu pico de US$ 164 no final de 2021.

Os números financeiros da Affirm falam por si só

Michael Dryden, chefe de finanças baseadas em ativos da Sixth Street, vê “uma tremenda oportunidade nesta parceria”, pois a Affirm é incomparável em oferecer soluções de financiamento flexíveis e escaláveis.

“Esperamos ser um parceiro fundamental de financiamento e continuar a desenvolver essa relação para apoiar o crescimento da empresa [AFRM] nos próximos anos”, acrescentou ele em um comunicado à imprensa na sexta-feira.

O volume bruto de mercadorias (GMV) da Affirm ultrapassou US$ 28 bilhões nos 12 meses até setembro.

No mês passado, a empresa de compra agora, pague depois, relatou resultados financeiros melhores do que o esperado para o primeiro trimestre.

A AFRM reduziu seu prejuízo por ação em relação ao ano anterior para 31 centavos, com um aumento de 41% na receita, para US$ 698 milhões.

A Affirm agora espera atingir a lucratividade GAAP no último trimestre de 2025.

Ações da Affirm devem estender rally em 2025

As projeções da Affirm para receita e GMV no atual trimestre também superaram as previsões dos analistas na época.

Essa é parte do motivo pelo qual o analista da BTIG Vincent Caintic vê potencial de alta para a AFRM até US$ 81.

Sua meta de preço indica potencial para uma alta de mais 14% em relação aos níveis atuais.

Caintic espera que as empresas de tecnologia financeira “ocupe grande parte do debate em 2025”.

Ele está convencido de que um forte aumento no volume e nas margens de lucro operacional sólido impulsionará as ações da Affirm ainda mais para cima em 2025.

Outros desenvolvimentos recentes notáveis da Affirm incluem a expansão no Reino Unido, a parceria com a Apple Inc. e o lançamento do cartão Affirm.

Essas iniciativas provavelmente ajudarão a empresa a desbloquear o crescimento futuro também.

Nosso analista de mercado Crispus Nyaga também espera que as ações da Affirm entrem no modo fera em 2025.