O preço das ações da CVS Health despencou: compre essa queda

O preço das ações da CVS Health (CVS) continuou sua forte tendência de queda à medida que os problemas da empresa se aceleraram. Mais recentemente, caiu nas últimas três semanas consecutivas, chegando a uma baixa de US$ 46,60, seu nível mais baixo desde março de 2020. Caiu mais de 54% em relação ao seu nível mais alto em 2022, levando sua capitalização de mercado para mais de US$ 62 bilhões, abaixo dos US$ 67 bilhões que gastou para adquirir a Aetna.

Por que a CVS está se desintegrando?

A CVS Health e outras empresas do setor, como Walgreens Boots Alliance e Rite Aid, estão passando por um momento difícil.

Embora a receita bruta da CVS Health esteja crescendo, seu resultado líquido continua se deteriorando. Sua receita saltou de mais de US$ 255,7 bilhões em 2019 para mais de US$ 367 bilhões nos últimos doze meses.

O lucro líquido da CVS no TTM caiu para US$ 5,01 bilhões, ante US$ 8,3 bilhões no último ano fiscal.

Recentemente, no entanto, os resultados mostraram que a receita da CVS Health aumentou de mais de US$ 89 bilhões para US$ 95,4 bilhões. Essa receita aumentou mesmo com a queda da receita de seus produtos, de US$ 61,29 bilhões para US$ 59,6 bilhões.

O resultado final da CVS Health caiu, com o lucro líquido caindo de US$ 2,26 bilhões para US$ 87 bilhões, principalmente devido ao aumento das despesas de reestruturação.

As ações da CVS Health também despencaram depois que Donald Trump alertou que acabaria com o Pharmacy Benefit Manager (PBM) em uma tentativa de reduzir os preços dos medicamentos. Isso é notável, já que a CVS é dona da Caremark, uma das principais empresas do setor.

Ainda assim, a realidade é que um presidente dos EUA não tem muito poder para fazer isso, já que seria necessário aprovar a medida tanto no Senado quanto na Câmara dos Representantes. Em uma nota recente, a Pharmaceutical Care Management Association argumenta que fazer isso levaria a custos mais altos.

A CVS Health também tem enfrentado forte concorrência de empresas como Walmart, Target e até mesmo Amazon. Ela também tem enfrentado custos substanciais com o aumento dos salários.

Portanto, a CVS está trabalhando para reverter seu negócio e está até considerando dividir a Aetna, uma empresa que adquiriu em um acordo de US$ 67 bilhões.

Tudo isso fez com que a CVS Health se tornasse uma empresa barata, com um P/L futuro de 9,30, menor do que a mediana do setor de 20,7 e o índice S&P 500 de 22. Isso significa que a CVS pode ter um forte retorno no ano que vem.

Leia mais: Veja por que o preço das ações da CVS Health pode se recuperar em 2025

Análise do preço das ações da CVS Health

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da CVS Health tem estado em uma forte tendência baixista nos últimos anos. Ele caiu de um máximo de US$ 101,63 em 2022 para um mínimo de US$ 46,60. As ações formaram uma série de mínimos e máximos cada vez mais baixos.

Mais recentemente, as ações caíram abaixo do suporte-chave de US$ 51,66, seu ponto mais baixo em março de 2024. A queda abaixo desse nível é importante porque invalida o padrão de fundo duplo, um sinal popular de alta.

As ações caíram abaixo das médias móveis exponenciais de 50 e 200 semanas (EMA), um sinal de que os ursos estão no controle. Além disso, os indicadores Índice de Força Relativa (RSI) e MACD apontaram para baixo.

Portanto, os indicadores técnicos sugerem que o preço das ações da CVS Health continuará caindo no curto prazo. Se isso acontecer, as ações continuarão caindo e atingirão uma baixa de US$ 43,23, seu nível mais baixo em abril de 2019. Uma quebra abaixo desse nível apontará para mais quedas, potencialmente até o próximo suporte-chave em US$ 40.

Por outro lado, uma movimentação acima do nível de resistência chave em US$ 51,66, seu ponto mais baixo em 28 de maio, invalidará a visão pessimista, pois sinalizará que há mais alta.

Leia mais: Por que as ações da CVS Health podem se valorizar 35% daqui para frente