Operadora de supermercados indiana Vishal Mega Mart é listada com prêmio de 33%

As ações da Vishal Mega Mart Ltd., uma rede de supermercados da Índia, estrearam a ₹104 (£0,96) por ação, representando um prêmio de 33,3% sobre o preço de sua oferta pública inicial de ₹78.

Com a listagem, a capitalização de mercado do gigante do varejo atingiu cerca de ₹50.000 crore (cerca de £4,6 bilhões).

A oferta pública inicial (IPO) da empresa, no valor de ₹8.000 crore, foi precificada entre ₹74 e ₹78 por ação.

Detalhes do IPO da Vishal Mega Mart

A oferta pública inicial teve uma forte demanda, com lances totais ultrapassando ₹1,6 lakh crore durante o período de três dias de licitação. Os investidores institucionais qualificados (QIBs) lideraram a demanda, subscrevendo 80,75 vezes suas ações alocadas, enquanto a parte reservada para investidores não institucionais (NIIs) foi subscrita 14,24 vezes.

O segmento de investidores varejistas foi subscrito 2,31 vezes.

A emissão inteira foi uma Oferta Pública de Venda (OFS) inteiramente pela entidade promotora, Samayat Services LLP, que é apoiada pela Kedara Capital.

Isso significa que a empresa não recebeu nenhum rendimento da oferta pública inicial, pois não havia necessidade imediata de fundos.

Antes da IPO, a empresa levantou um total de ₹2.400 crore de investidores âncora, como SBI Mutual Fund, Governo de Cingapura, Nomura Funds Ireland Public Ltd, Axis Mutual Fund, HDFC Mutual Fund e ICICI Prudential Mutual Fund.

O que funcionou para o IPO da Vishal Mega Mart

Analistas estavam otimistas sobre a estreia da empresa no mercado, com o prêmio do mercado cinza (GMP) subindo 25% antes da listagem, refletindo o forte interesse dos investidores.

Analistas das corretoras nacionais Anand Rathi, Hem Securities e SBI Securities deram uma classificação de subscrição para o IPO da Vishal Mega Mart.

Na faixa de preço superior, o Vishal Mega Mart estava sendo avaliado com um índice preço-lucro (P/L) de 67,83x, com um múltiplo EV/EBITDA de 28,1x.

A empresa tem um retorno sobre o patrimônio líquido (RoNW) de 8,18%, disseram analistas da Anand Rathi.

"Acreditamos que o IPO está com um preço justo e recomendamos uma classificação de Assine-Longo prazo para o IPO", acrescentaram os analistas.

As ações atingiram uma alta intradiária de ₹111,19.

O desempenho financeiro da empresa também reforçou esse sentimento positivo, com sua receita crescendo a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 26,3%, atingindo ₹8.912 crore no ano fiscal de 24, em comparação com ₹5.589 crore no ano fiscal de 22.

Seu EBITDA aumentou para ₹1.249 crore e o lucro líquido ficou em ₹462 crore no ano fiscal de 24.

A Vishal Mega Mart opera uma rede de 645 lojas na Índia, voltada principalmente para consumidores de classe média e baixa.

Seu foco estratégico em cidades menores, onde o comércio rápido ainda está se desenvolvendo, permitiu que ela conquistasse uma posição forte na indústria de supermercados e mercearias da Índia, avaliada em ₹600 bilhões, proporcionando algum isolamento dos desafios enfrentados por seus concorrentes maiores.