ETF TLT forma cruz da morte após mudança agressiva do Fed: o que vem a seguir?

O iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) caiu quase 2% depois que o Federal Reserve tomou sua última decisão sobre juros do ano. O TLT caiu para US$ 89, seu nível mais baixo desde 18 de novembro. Ele caiu mais de 11% em relação à alta do ano até o momento, o que significa que está em uma correção técnica.

Decisão do Federal Reserve

O ETF TLT caiu fortemente depois que o Federal Reserve decidiu cortar as taxas de juros em 0,25% na quarta-feira. O corte levou as taxas de juros de referência para entre 4,25% e 4,50%. Agora, ele já reduziu as taxas de juros em 1% neste ano.

O banco deu a entender que estava preocupado com a inflação dos EUA, que parou de cair. Dados recentes mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) geral subiu de 2,4% em outubro para 2,6% em novembro.

A inflação básica permaneceu em 3,3%, muito acima da meta de 2% do Federal Reserve. O banco agora espera que a inflação leve mais tempo para chegar confortavelmente ao nível de 2%.

Agora, o foco mudou do mercado de trabalho para a inflação. O mercado de trabalho continua desafiador, com a taxa de desemprego subindo de 4,1% para 4,2% em novembro.

O mais importante é que os funcionários do Fed mudaram seu gráfico de pontos e agora esperam dois cortes nas taxas de juros em 2025, em vez dos quatro anteriores. Outra coisa notável é que uma funcionária do FOMC, Beth Hammack, manteve um tom agressivo e favoreceu a manutenção das taxas de juros inalteradas.

O Fed insistiu que a economia está indo bem. Ela está a caminho de crescer cerca de 2,5% este ano, superando muitas das principais economias do mundo. Por exemplo, economistas acreditam que a Europa evitou uma recessão por pouco este ano.

O Fed está preocupado com as políticas de Donald Trump. Ele prometeu aumentar as tarifas sobre produtos de países importantes como China, México e Canadá. Ele espera que essas tarifas ajudem a reduzir o superávit comercial do país ao longo do tempo. Em vez disso, a realidade é que essas tarifas serão repassadas aos consumidores, já que China e México têm custos menores para fazer negócios do que os EUA.

ETF e títulos TLT

O ETF TLT é um ETF popular que dá aos investidores acesso a títulos do governo de longo prazo. Dados mostram que o rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos saltou para quase 4,7% após a decisão do Federal Reserve. Ele subiu acentuadamente em relação à mínima do ano até agora, de 3,90%.

Os rendimentos de outros títulos de curto prazo também subiram. O rendimento de 10 anos subiu para 4,52%, seu nível mais alto desde maio deste ano, enquanto o de cinco anos subiu para 4,40%.

Esses rendimentos geralmente aumentam quando há expectativas de altas taxas de juros pelo Federal Reserve. Um rendimento de títulos mais alto geralmente acontece quando o preço dos títulos está caindo.

As esperanças de um Fed mais agressivo explicam por que o ETF TLT está tendo os piores meses de desempenho deste ano. Ele teve saídas de mais de US$ 1,6 bilhão, trazendo as entradas líquidas do ano até agora para US$ 6,4 bilhões.

O maior risco para o ETF TLT é a crescente dívida pública dos EUA, que está em mais de US$ 36 trilhões, um número que cresce em mais de US$ 1 trilhão a cada poucos meses. Essa dívida coloca os EUA em risco de calote nos próximos anos.

Análise de ações do ETF TLT

Gráfico TLT porTradingView

O gráfico diário mostra que o ETF TLT tem estado em uma forte tendência baixista nos últimos meses. Ele caiu e se moveu para o nível de suporte chave de US$ 88,93, onde não conseguiu se mover várias vezes este ano.

O ETF também formou um padrão de cruz de morte, pois as médias móveis exponenciais de 50 e 200 dias (EMA) se cruzaram. Os indicadores Índice de Força Relativa (RSI) e MACD também apontaram para baixo. Ele também formou um padrão de cabeça e ombros.

Portanto, é provável que o fundo tenha uma quebra de baixa, já que os vendedores visam o próximo suporte-chave em US$ 86.